Vários fatores entram na determinação das atividades diárias típicas e das responsabilidades do trabalho de um gerente de portfólio da ETF. Entre esses fatores, estão o tipo básico de fundo que está sendo gerenciado, seja um ETF gerenciado ativamente ou que se dedica ao investimento passivo em índices e qual o tamanho da equipe de suporte que o gerente do fundo tem para ajudar na avaliação de investimentos e no atendimento ao cliente. tarefas. As atividades dos gerentes de portfólio da ETF se enquadram em uma de duas categorias: atividades relacionadas à tomada de decisões de investimento para o fundo e atividades envolvidas nas relações cliente / cliente.
Gestão de Investimentos
A principal responsabilidade do trabalho de um gerente de portfólio da ETF é lidar com os investimentos do portfólio. O gerente do portfólio é responsável por tomar as decisões sobre investimentos a serem incluídos no portfólio do fundo. Um gerente de ETF se envolve em pesquisas contínuas e avaliação de patrimônio ou outro ativo, acompanhando a atividade e tendências do mercado e monitorando notícias e condições econômicas que podem afetar a lucratividade do portfólio. A avaliação de risco é um elemento essencial do gerenciamento de portfólio, especialmente quando mudanças substanciais nas participações do portfólio estão sendo consideradas.
A tarefa de fazer escolhas de investimento é consideravelmente maior com um ETF gerenciado ativamente, em oposição a um que segue um índice. Os fundos de índice passivos geralmente fazem alterações substanciais na carteira somente quando o índice é periodicamente reequilibrado. No entanto, mesmo o gerenciamento de fundos de índice requer avaliação regular do investimento. É comum que os fundos de índice comprometam uma parte dos ativos a investimentos não contidos no índice subjacente. O gerente de portfólio faz essas escolhas de investimento suplementares. Um gerente de ETF de índice avalia periodicamente se o índice subjacente é a melhor opção para atingir as metas de investimento do fundo.
Ao tomar decisões de investimento, um gerente de portfólio geralmente é assistido por uma equipe de pesquisadores, analistas de mercado e traders. São realizadas reuniões de equipe nas quais analistas ou pesquisadores designados para cobrir partes especificadas do portfólio fazem relatórios e opinam sobre as participações existentes ou propostas. O gerente do portfólio também pode entrar em contato regularmente com outros analistas, fora da equipe do fundo, para obter informações sobre investimentos em potencial. Para avaliar com precisão os investimentos em ações, os gerentes da ETF não apenas confiam na análise das demonstrações financeiras, mas também se reúnem com os executivos das empresas para tomar decisões informadas sobre o investimento nas ações de uma empresa.
Relações com Clientes
Os maiores investidores em praticamente qualquer ETF são investidores institucionais, como bancos ou fundos de pensão. Como eles representam uma grande proporção do total de ativos sob gestão de uma ETF (AUM) e uma proporção correspondentemente grande das taxas que a ETF gera, é extremamente importante atrair e manter esses investidores. Portanto, uma responsabilidade importante de um gerente de portfólio da ETF é reunir-se com potenciais investidores institucionais e convencê-los a investir no fundo. Após garantir os investimentos, o gerente do portfólio continua a se reunir com os investidores periodicamente para garantir seu investimento contínuo no fundo e possivelmente garantir capital de investimento adicional.
Além de trabalhar com clientes institucionais, há também o trabalho diário de lidar com questões de atendimento ao cliente de qualquer investidor no fundo. Esse tipo de trabalho geralmente é realizado pelo pessoal de atendimento ao cliente, e não diretamente por um gerente de portfólio. No entanto, um gestor de fundos ainda precisa resolver problemas gerais de atendimento ao cliente, como escrever relatórios regulares sobre o fundo e informar os clientes sobre novos serviços oferecidos aos investidores ou atualizações da plataforma de negociação da empresa.
O atendimento ao cliente é uma área em que as responsabilidades do trabalho diferem dependendo do gerente de portfólio individual e da empresa de gerenciamento de ativos. Um gerente de portfólio de super estrelas da BlackRock Inc. (NYSE: BLK), por exemplo, pode não ser o responsável pessoalmente pelo mesmo nível de trabalho de marketing e atendimento ao cliente que um gerente de fundos relativamente desconhecido em uma empresa menor. Empresas de gerenciamento de ativos maiores têm uma equipe auxiliar e de suporte maior para lidar com o trabalho de vendas e marketing e com as consultas de atendimento ao cliente.
Gestores da ETF vs. Gestores de fundos mútuos
Os cargos de gerentes de portfólio da ETF e de carteiras de fundos mútuos geralmente são essencialmente intercambiáveis, exceto no que diz respeito a uma das principais diferenças entre os ETFs e os fundos mútuos. As ações dos ETFs são negociadas livremente em bolsas de valores durante o dia de negociação, compradas e vendidas pelos acionistas. Por outro lado, as ações do fundo mútuo são compradas diretamente e vendidas ao emissor do fundo, com transações realizadas apenas uma vez ao dia, pelo preço de fechamento.
Um gerente de portfólio da ETF não se responsabiliza por lidar com transações reais de ações. Um gestor de fundos mútuos, no entanto, precisa lidar com resgates de ações diretamente quando os acionistas desejam vender ações. Os grandes resgates de ações geralmente exigem a liquidação de algumas participações do fundo para lidar com o resgate, e o administrador do fundo precisa decidir quais participações vender.
