Era uma noite de sexta-feira em agosto de 2011. Os profissionais de finanças foram mantidos acordados depois que a Standard & Poor's anunciou que estava rebaixando seu rating de dívida dos EUA de AAA para AA +. As notícias enviaram ondas de choque por todo o mundo, e essas vibrações foram sentidas ainda mais na segunda-feira seguinte, que deixou o mercado abaixo de 6% no final do dia. No entanto, esse declínio do mercado foi benigno em comparação com os espancamentos individuais de algumas ações. A China foi a próxima no bloco de desbastamento. Na quarta-feira, 24 de maio de 2017, a agência de classificação Moody's rebaixou o rating de crédito do país, à medida que o crescimento desacelerava e a dívida aumentava. Então, por que as pessoas se preocupam com isso e o que essas classificações significam?
Principais Takeaways
- O rating AAA da S&P é o mais alto atribuído a qualquer emissor de dívida e é o mesmo que o rating Aaa emitido pela Moody's.As classificações AAA são emitidas para dívida com grau de investimento que possui um alto nível de capacidade creditícia com a capacidade mais forte de reembolsar investidores. O rating é emitido pela S&P e é semelhante ao rating Aa1 emitido pela Moody's. Possui um risco de crédito muito baixo e indica que o emissor tem uma forte capacidade de reembolso.
Classificações S&P
A Standard & Poor's classifica a dívida de países e empresas com base nas notas das cartas. A empresa cria suas classificações com base em informações como relatórios anuais, artigos de notícias e gerenciamento da empresa. Os analistas da S&P determinam a situação financeira da empresa ou do país e outros fatores determinantes.
As notas das cartas atribuídas pela empresa variam de A a D, com prós e contras para indicar a probabilidade de um devedor pagar sua dívida. As classificações mais altas vêm com letras triplas e as notas que vêm com um plus são melhores do que aquelas com um sinal de menos.
O que significa AAA?
O rating AAA da S&P é o mais alto que pode ser atribuído a qualquer emissor de dívida. É o mesmo que o rating Aaa emitido pela Moody's. Esse rating é atribuído a uma dívida com grau de investimento que possui um alto nível de capacidade creditícia. Os emissores de dívida com os ratings mais altos têm a capacidade mais forte de pagar os investidores. Suas fortes posições financeiras oferecem a menor chance de inadimplência.
Os Estados Unidos tinham uma classificação AAA até 2011, quando foram rebaixados para A +. Em agosto de 2019, apenas alguns países tinham a classificação AAA mais forte, incluindo Austrália, Canadá, Finlândia e Noruega. Atualmente, apenas duas empresas americanas têm classificação AAA em agosto de 2019: Microsoft (MSFT) e Johnson & Johnson (JNJ). Isso significa que a chance de inadimplência dessas duas empresas em comparação ao governo dos EUA é menor. Eles são vistos como tendo um risco de crédito muito menor com melhores perfis de dívida do que o país como um todo.
Apenas alguns países têm classificação AAA da S&P, incluindo Austrália, Canadá, Finlândia e Noruega.
O que significa AA +?
O rating AA + é emitido pela S&P e é semelhante ao rating Aa1 emitido pela Moody's. Esta classificação é de alta qualidade e fica abaixo do ranking AAA. Ele possui um risco de crédito muito baixo, embora riscos de longo prazo possam afetar esses investimentos. O rating AA + é considerado um dos rankings de dívida com grau de investimento. Por serem financeiramente fortes, os investimentos classificados com classificação AA + têm uma forte probabilidade de pagar suas dívidas, tornando a chance de inadimplência muito baixa.
Em agosto de 2019, o rating da S&P para os Estados Unidos continuava em AA + com perspectiva estável. Quando a S&P rebaixou o rating do país, o rendimento dos títulos em 10 anos dos EUA caiu 0, 2%, o que significa que os investidores realmente se reuniram para a segurança do Tesouro. O fato de os EUA - a maior economia do mundo - terem passado de AAA para AA + pela primeira vez na história foi realmente um grande negócio. Em termos de estatura, o rebaixamento foi doloroso. A Moody's, por outro lado, continuou classificando o país com um rating Aaa, citando uma perspectiva estável também.
A linha inferior
Se seu investimento possui uma classificação AAA ou AA +, a diferença não parece realmente importar. O mercado estava chateado e emocionado, e o resultado foi um dia de pânico como o final de 2008. O que sempre importa neste jogo é valorização e paciência. Seguir a filosofia simples de comprar um ativo abaixo de seu valor intrínseco a longo prazo levará a resultados satisfatórios. É uma filosofia que é realmente simples de entender, mas difícil de executar para a maioria dos investidores. Mas o mercado pode estar dando aos investidores outra oportunidade de serem gananciosos.
