Os antigos egípcios realizaram a primeira fundição de ouro por volta de 3.600 aC. Mil anos depois, jóias de ouro apareceram depois que os ourives da antiga Mesopotâmia criaram um cocar funerário feito de lapis, contas de cornalina e pingentes de ouro em forma de folha. Desde os primeiros dias, os seres humanos são fascinados pelo ouro, e o desejo de possuí-lo levou a grandes corridas e até a guerras. O rei Fernando da Espanha declarou em 1511: "Consiga ouro humanamente, se puder, mas a todo o risco, consiga ouro!"
Hoje, o ouro é procurado, não apenas para fins de investimento e fabricação de jóias, mas também é usado na fabricação de certos dispositivos eletrônicos e médicos. O ouro (em novembro de 2019) estava em torno de US $ 1.500 por onça e subiu consideravelmente em relação aos níveis próximos a US $ 300 vistos há 50 anos. Quais fatores elevam o preço desse metal precioso ao longo do tempo?
Reservas do Banco Central
Os bancos centrais mantêm moedas de papel e ouro em reserva. À medida que os bancos centrais diversificam suas reservas monetárias - longe das moedas de papel que acumularam e se transformando em ouro -, o preço do ouro normalmente aumenta. Muitas das nações do mundo têm reservas compostas principalmente de ouro.
Principais Takeaways
- Os investidores há muito tempo apaixonam-se pelo ouro e o preço do metal aumentou substancialmente nos últimos 50 anos.Compras de governos e bancos centrais é uma fonte de demanda para o metal.Gold às vezes se opõe ao dólar americano porque o metal é dólar A demanda por investimentos, especialmente de grandes ETFs, é outro fator subjacente ao preço do ouro.As ofertas são impulsionadas principalmente pela produção de mineração, que se estabilizou desde 2016.
De fato, a Bloomberg relata que os bancos centrais globais estão comprando mais ouro desde que os EUA abandonaram o padrão-ouro em 1971. A Rússia foi o maior comprador, seguida pela Turquia e pelo Cazaquistão. No total, os governos compraram um total de 651 toneladas de ouro em 2018, segundo a Bloomberg.
Valor do dólar americano
O preço do ouro geralmente está inversamente relacionado ao valor do dólar dos Estados Unidos porque o metal é denominado em dólar. Tudo o mais sendo igual, um dólar americano mais forte tende a manter o preço do ouro mais baixo e mais controlado, enquanto um dólar americano mais fraco provavelmente elevará o preço do ouro através do aumento da demanda (porque mais ouro pode ser comprado quando o dólar está mais fraco)
Como os preços do ouro são determinados
Jóias e demanda industrial em todo o mundo
Em 2019, as jóias representaram aproximadamente metade da demanda de ouro, que totalizou mais de 4.400 toneladas, de acordo com o Conselho Mundial do Ouro. Índia, China e Estados Unidos são grandes consumidores de ouro em jóias em termos de volume. Outros 7, 5% da demanda são atribuídos aos usos industriais e tecnológicos do ouro, onde é usado na fabricação de dispositivos médicos como stents e eletrônicos de precisão como unidades de GPS. Portanto, os preços do ouro podem ser afetados pela teoria básica de oferta e demanda; À medida que a demanda por bens de consumo, como jóias e eletrônicos, aumenta, o custo do ouro pode aumentar.
Proteção da riqueza
Em tempos de incerteza econômica, como visto em tempos de recessão econômica, mais pessoas recorrem ao investimento em ouro por causa de seu valor duradouro. O ouro é frequentemente considerado um "porto seguro" para os investidores em tempos turbulentos. Quando os retornos esperados ou reais sobre títulos, ações e imóveis caem, o interesse em investir em ouro pode aumentar, elevando seu preço. O ouro pode ser usado como um hedge para proteger contra eventos econômicos como desvalorização da moeda ou inflação. Além disso, o ouro é visto como uma proteção durante períodos de instabilidade política.
Demanda de investimento
O ouro também vê demanda por fundos negociados em bolsa que detêm o metal e emitem ações que os investidores podem comprar e vender. O SPDR Gold Fund (GLD) é o maior e detinha 915 toneladas de ouro no final de 2019. No total, as compras de ouro de vários veículos de investimento representam aproximadamente 25% da demanda total de ouro, de acordo com o Conselho Mundial do Ouro.
Enquanto alguns ETFs representam a propriedade do metal real, outros detêm ações de empresas de mineração em vez de ouro real.
Produção de ouro
Os principais players da mineração de ouro em todo o mundo incluem China, África do Sul, Estados Unidos, Austrália, Rússia e Peru. A produção mundial de ouro afeta o preço do ouro, outro exemplo de oferta que atende à demanda. A produção de mina de ouro foi de aproximadamente 3.500 toneladas em 2018, contra 2.400 em 2010.
No entanto, apesar do aumento no período de dez anos, a produção de mineração de ouro não mudou significativamente desde 2016. Uma razão é que o "ouro fácil" já foi extraído; os mineiros agora precisam se aprofundar para acessar reservas de ouro de qualidade. O fato de o ouro ser mais desafiador para o acesso gera problemas adicionais: as mineradoras são expostas a riscos adicionais e o impacto ambiental é aumentado. Em suma, custa mais para obter menos ouro. Isso aumenta os custos de produção de mina de ouro, algumas vezes resultando em preços mais altos do ouro.
A linha inferior
Há muito tempo, e provavelmente continuará sendo, apaixonado por ouro. Hoje, a demanda por ouro, a quantidade de ouro nas reservas do banco central, o valor do dólar americano e o desejo de manter o ouro como um hedge contra a inflação e a desvalorização da moeda, ajudam a impulsionar o preço do metal precioso.
