Nos últimos três meses, o valor de mercado coletivo das ações de tecnologia FAANG do mega cap aumentou em cerca de US $ 800 bilhões, mas os investidores de varejo estão vendendo, informa a Bloomberg. "Obter lucros não é a pior idéia do mundo", disse Joe "JJ" Kinahan, estrategista-chefe de mercado da corretora de varejo TD Ameritrade à Bloomberg. Ele acrescentou: "O que me faz pensar é que eles eram os estoques de momento, então onde é que conseguimos nosso novo momento?"
Os estoques relacionados à maconha estão fornecendo parte desse novo impulso. Kinahan diz que os clientes de varejo de sua empresa estão comprando ações canadenses de maconha Canopy Growth Corp. (CGC) e Aurora Cannabis Inc. (ACB), bem como a cadeia de farmácias americana CVS Health Corp. (CVS), que oferecerá produtos derivados de cannabis em mais de 800 lojas.
Enquanto isso, apesar de serem compradores líquidos de ações em fevereiro e março, os clientes da TD Ameritrade reduziram suas participações em quatro membros da FAANG em março: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), e Netflix Inc. (NFLX). Essas ações tiveram forte desempenho em 2019, conforme detalhado abaixo.
FAANGs que os investidores de varejo estão vendendo
(Desempenho no acumulado do ano até 9 de abril)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% S & P 500 Index (SPX), + 14, 8%
Significado para Investidores
Os investidores temem que grandes ações de tecnologia como as FAANGs não consigam manter taxas de crescimento tórridas indefinidamente, segundo um relatório anterior da Bloomberg, especialmente devido à desaceleração econômica global. Enquanto isso, as elevadas avaliações dessas ações as tornam altamente vulneráveis a ganhos ou decepções nas receitas, levando alguns investidores a concluir que eles são arriscados demais para possuir agora.
No entanto, apesar dessas preocupações, o consenso entre os analistas de ações é que todos os cinco membros da FAANG, incluindo os quatro listados acima e a controladora do Google Alphabet Inc. (GOOGL), são dignos de classificações de compra e metas de preços substancialmente acima dos preços atuais, conforme relatado pelo Yahoo Finance. Esse otimismo remanescente aparentemente levou ações de compra suficientes para impulsionar essas ações para cima.
De qualquer forma, os investidores não devem ver as ações da FAANG como um grupo. Eles têm diferentes modelos de negócios, mercados, risco e níveis de maturidade e crescimento, como Shawn Cruz, gerente de produto de trader e estratégia de negócios da TD Ameritrade, disse ao Markets Insider.
Enquanto isso, os investidores que procuram o próximo grande tema estão se concentrando no mercado em rápido crescimento de produtos de cannabis. O uso recreativo foi legalizado no Canadá e em alguns estados dos EUA. O CBD, um composto de cannabis não intoxicante, está aparecendo em um número cada vez maior de suplementos nutricionais, produtos de cuidados pessoais e produtos de beleza. A tabela abaixo indica o desempenho das ações da CBD mencionadas acima neste ano.
Ações relacionadas a maconha Os investidores do varejo estão comprando
(Desempenho no acumulado do ano até 9 de abril)
- Crescimento do dossel, + 55, 4% Aurora Cannabis, + 77, 6% CVS Health, -17, 4%
Embora a pesquisa científica sobre CBD tenha um longo caminho a percorrer, ela está sendo apresentada por uma variedade de benefícios. Em um extenso relatório, a empresa de bancos de investimento Cowen Inc. projeta um crescimento potencialmente explosivo pela frente. Cowen vê um potencial particular para vendas on-line de produtos CBD e acredita que a Amazon.com está bem posicionada para se tornar uma empresa líder. Um ETF relacionado à cannabis também apresentou desempenho superior ao do mercado, por CNBC.
Olhando para o futuro
Um velho ditado no investimento é que "as árvores não crescem para o céu"; portanto, é improvável o crescimento ininterrupto para os FAANGs. Por outro lado, se o entusiasmo atual pelos produtos CBD representa uma moda passageira ou uma oportunidade duradoura, ainda está para ser visto.
e ano passado; no entanto, como aprendemos com os bancos, esse risco está diminuindo no curto prazo, pois os investidores usam taxas de juros mais baixas para refinanciar dívidas de curto prazo e acessam o patrimônio em suas casas para complementar os salários crescentes.
As empresas de varejo que fornecem seu próprio financiamento podem ser especialmente interessantes no atual ambiente de mercado. Por exemplo, AutoZone (AZO), KarMax (KMX) e Rent-A-Center (RCII) são típicos do tipo de ações que devem se beneficiar da demanda combinada de financiamento e gastos do consumidor. Fornecedores de financiamento e crédito como PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) e Discover Financial Services (DFS) também aumentarão sua série de vitórias se os relatórios bancários e imobiliários restantes continuarem conforme o esperado.
Bottom Line
Espero que as notícias de ganhos de todos os setores dominem a imprensa e determinem a direção geral do mercado para o restante deste mês. No entanto, o que aprendemos com alguns dos primeiros relatórios indica que o comportamento de empréstimos do consumidor levará a um desempenho superior entre os estoques de varejo, habitação e financiamento. O fluxo de capital para esses setores poderia facilmente compensar a desaceleração de curto prazo nos estoques industriais e nos mercados emergentes. Os investidores com visão de longo prazo certamente desejam estar atentos a quaisquer mudanças nas taxas de inadimplência, mas, no curto prazo, as oportunidades de lucro parecem muito promissoras.
