Para indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais, o private equity é uma opção de investimento atraente devido ao seu potencial para altos retornos. O patrimônio privado se enquadra na categoria de classe de ativos alternativos e, embora sua definição seja confusa, geralmente se refere a um conjunto gerenciado de fundos captados ou emprestados explicitamente usados para obter uma posição de participação acionária em empresas menores com potencial de crescimento. As empresas de private equity incentivam o investimento de fontes ricas, apresentando maior retorno sobre o investimento do que outras classes de ativos alternativos ou opções de investimento mais convencionais.
Cambridge Associates, o índice que acompanha o desempenho de empresas de private equity nos Estados Unidos, forneceu aos investidores um retorno anual de 16% de 2003 a 2013. No mesmo período, o Russell 2000 Index, uma métrica de rastreamento de desempenho para pequenas empresas, retornou 9, 1% anualizado aos investidores, enquanto o S&P 500 retornou 7, 4%. É claro que um investidor que se arriscasse com investimento em private equity teria recebido um retorno muito maior do que aqueles que escolheram a rota mais convencional de investimento em um ETF que rastreava um índice popular.
Quando comparado a outros investimentos alternativos, no entanto, os retornos de private equity são menos impressionantes. Até o terceiro trimestre de 2013, a Cambridge Associates relatou desempenho semelhante para investimentos em private equity e venture capital na última década, com o private equity avançando na maioria dos períodos. No entanto, o índice de capital de risco retornou 26, 1% anualizado nos últimos 15 anos, enquanto o patrimônio privado retornou 12% anualizado. Nos últimos 20 anos, o capital de risco sai à frente com um retorno anualizado de 30% em comparação com o private equity em 13, 5%.
Embora o patrimônio privado possa ser uma opção lucrativa de investimento para indivíduos de alto patrimônio líquido, não é a única classe de ativos alternativos que fornece retornos atraentes. Os investidores interessados em private equity, capital de risco ou outras alternativas devem estar cientes de que o potencial para altos retornos também traz um alto grau de risco; é recomendável que eles avaliem sua tolerância ao risco antes de investir.
