Os fundos de investimento imobiliário (REIT) lutam para adicionar pontos desde 2015, esmerilhando lateralmente em amplas faixas de negociação, mas finalmente estão testando os máximos registrados no auge da bolha imobiliária da última década. O processo de teste pode levar algum tempo para ser concluído, mas agora essas questões estão prontas para atingir máximos históricos nos próximos anos, sacudindo outro vestígio do colapso econômico de 2008.
A resiliência do setor surpreendeu os observadores do mercado de 2019, mas faz todo o sentido, dados três catalisadores positivos. Primeiro, a exposição doméstica está proporcionando refúgio contra o comércio internacional e as tensões políticas. Segundo, a geração do milênio está passando para a meia-idade e se preparando para comprar casas para criar famílias. Terceiro, os investidores estão deixando de lado as ações de crescimento e entrando em ações de dividendos de menor movimento, como uma proteção contra a desaceleração econômica provocada pelas guerras comerciais.
ETF iShares EUA Imobiliário (IYR)
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O ETF (IYR) do iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund (IYR) tornou-se público em meados dos US $ 30 em junho de 2000 e diminuiu para uma faixa de negociação estreita entre esse nível e a resistência em meados dos US $ 40. O índice registrou alta no quarto trimestre de 2003, iniciando um forte avanço que acelerou em 2007. O fundo registrou um recorde histórico de US $ 94, 99 em fevereiro de 2007 e reverteu um declínio ordenado que se expandiu para uma queda livre vertical em setembro de 2008.
A baixa histórica de março de 2009, de US $ 20, 99, marcou uma oportunidade histórica de compra, à frente de uma forte onda de recuperação que ficou abaixo dos US $ 60 mil em 2012. O fundo subiu as escadas em fevereiro de 2015 e atingiu a metade dos US $ 80, antes das tentativas fracassadas de fuga em 2016, 2017 e 2018. Finalmente cancelou a resistência obstinada em fevereiro de 2019 e agora está negociando apenas cinco pontos abaixo do pico elevado da última década.
A ação de preços diminuiu para um canal crescente (linhas vermelhas) em 2011, e o fundo ainda está sendo negociado dentro desses limites quase oito anos depois. O canal superior agora se estende acima da máxima de 2007, abrindo a porta para testes imediatos com grande resistência. Enquanto isso, o oscilador estocástico mensal entrou na zona de sobrecompra e não mostra sinais de passagem, também prevendo uma rápida viagem nos meados dos anos 90..
ETF REIT da vanguarda (VNQ)
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O Vanguard REIT ETF (VNQ) foi aberto para negócios nos US $ 40 em setembro de 2004, quase quatro anos após o fundo iShares, e estagnou em meados dos US $ 50 no final de dezembro. Ele eclodiu no segundo semestre de 2005, entrando em um avanço histórico de tendência que terminou em US $ 87, 44 em fevereiro de 2017, antes de uma modesta desaceleração que se acelerou até o nível mais baixo de todos os tempos na adolescência em março de 2009.
Uma forte onda de recuperação no verão de 2011 ficou sem gás no nível de retração de 618 sell-off, enquanto mini-breakouts em 2013 e 2014 registraram novos máximos no pico de fevereiro em US $ 89, 27, menos de dois pontos acima do máximo de 2007. O fundo então caiu em um padrão retângulo maciço, encaixotado entre a resistência na alta de 2015 e suporta quase US $ 70, e agora está envolvido na segunda tentativa de fuga em quatro anos.
O oscilador estocástico mensal é colado ao nível de sobrecompra, denotando um instrumento com tendências fortes e aumentando as chances de que finalmente elimine a resistência e vá para os dígitos triplos. No entanto, o fracasso de US $ 92, 92 em 2016 marca um obstáculo final que pode levar tempo para ser superado, por isso é difícil recomendar pular a bordo, a menos que uma retirada de várias semanas ofereça um preço de entrada de menor risco.
A linha inferior
Os fundos fiduciários de investimentos imobiliários estão testando resistência plurianual após um desempenho ruim de quatro anos e podem entrar na próxima década como líderes de mercado.
