A indústria farmacêutica é a pedra angular da medicina moderna no mundo capitalista moderno e é um componente essencial para um portfólio de ações bem diversificado. Essas empresas são especializadas no desenvolvimento, produção e comercialização de medicamentos e tratamentos médicos usados em todo o mundo. A Novartis AG (NVS), com sede em Basileia, Suíça, é a principal empresa farmacêutica do mundo classificada por vendas. Aqui está uma olhada mais de perto na Novartis, o que ela faz e como suas finanças se comparam.
Novartis AG, Uma Breve História
A Novartis de hoje foi criada por meio de uma série de fusões e aquisições, sendo a mais recente a AveXis (AVXS) por US $ 8, 7 bilhões em abril de 2018. A empresa pode traçar sua história desde os séculos XVIII e XIX a duas empresas suíças: CIBA, fundada em 1859, e JR Geigy Ltd., fundada em 1758. Ambas as empresas começaram a produzir materiais e produtos químicos (CIBA é um acrônimo para Company for Chemical Industry B a sel) e diversificaram ao longo do século XX. Em 1970, as duas empresas se fundiram para formar a CIBA-Geigy, conhecida por suas lentes de contato da marca CIBA Vision.
Em 1996, a CIBA-Geigy se fundiu com outra empresa suíça centenária, a Sandoz, principalmente em seus laboratórios onde o medicamento LSD foi descoberto. Antes dessa fusão, a Sandoz também havia crescido adquirindo empresas como Wander AG, Gerber Products e Clariant. Após a fusão, a Sandoz se tornou a marca de medicamentos genéricos da empresa.
A Novartis surgiu do acordo CIBA-Geigy-Sandoz e, durante os anos 2000, continuou a crescer por meio de aquisições, incluindo a aquisição da empresa de biotecnologia Chiron.
Em junho de 2018, a Novartis anunciou planos para comprar US $ 5 bilhões em ações após a cisão do negócio de tratamento ocular da Alcon para os acionistas.
Produtos e Marcas
A Novartis carrega uma ampla variedade de produtos farmacêuticos, cobrindo muitas facetas da assistência médica e para uma variedade de doenças. Em 2017, seus medicamentos mais vendidos foram o tratamento de esclerose múltipla Gilenya (US $ 3, 18 bilhões em vendas), tratamento de psoríase em placas Cosentyx (US $ 2, 07 bilhões), medicamento contra câncer Gleevec (US $ 1, 94 bilhão), tratamento de degeneração macular Lucentis (US $ 1, 88 bilhão) e tratamento de câncer Tasigna (US $ 1, 84 bilhão). Também é conhecido por produzir Ritalin, uma vacina oral contra a poliomielite e a vacina contra a gripe sazonal, entre outras. Sua subsidiária Sandoz produz medicamentos genéricos, representando quase 16% das vendas globais da Novartis.
As marcas de balcão da Novartis (OTC) incluem Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil e Alcon, produtos para cuidados com os olhos e lentes de contato. A Novartis também produz produtos veterinários para animais de estimação e animais de grande porte e possui uma linha de produtos para controle de insetos e roedores usados por exterminadores.
Em 2017, a empresa gerou US $ 49, 1 bilhões em vendas de suas várias linhas de produtos, tornando-a líder mundial em seu setor. Seus principais concorrentes incluem Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) e Bristol-Myers Squibb (BMY).
Finanças e Fundamentos
A Novartis compartilha ações na Bolsa de Nova York como ADR, sob o código NVS. Atualmente, a empresa comanda uma capitalização de mercado de US $ 186, 2 bilhões e uma relação P / E de 22, 38, notavelmente mais baixa do que a P / E de 366, 69 da indústria farmacêutica.
Sendo uma empresa sediada na Suíça, os investidores devem estar cientes do risco cambial associado à propriedade de seus ADRs. A volatilidade dos preços do franco suíço pode apresentar riscos e oportunidades. Por exemplo, um franco forte pode ser usado para adquirir metas de aquisição com uma barganha relativa.
Problemas de patentes e questões legais
A Novartis esteve envolvida em uma série de batalhas de patentes, principalmente uma luta na Índia pelo Gleevec. Em uma decisão histórica, o Supremo Tribunal da Índia confirmou a decisão do escritório de patentes indiano de rejeitar o pedido de patente da Novartis. Isso significava que a populosa Índia não seria o centro de lucro que a empresa imaginara para seu principal medicamento contra o câncer. Em resposta à decisão, a Novartis, em um movimento surpresa, doou mais de US $ 1, 7 bilhão da droga a pacientes com câncer na Índia.
Como outras grandes empresas farmacêuticas, a Novartis está sob escrutínio sobre algumas de suas técnicas de marketing e vendas. Em 2010, a Novartis pagou uma multa de US $ 422, 5 milhões para resolver reclamações civis e criminais decorrentes de práticas enganosas de vendas e comercialização de medicamentos para uso não autorizado. Em 2013, mais dois processos foram movidos contra a empresa por motivos semelhantes. No início deste ano, a Novartis enfrentou investigação devido a alegações de que o grupo suíço subornou funcionários do hospital para fixar os preços dos medicamentos a fim de aumentar as vendas.
A linha inferior
Ter exposição à indústria farmacêutica é importante para construir um portfólio de ações bem diversificado. A Novartis AG é a maior empresa farmacêutica em vendas e uma das maiores em capitalização de mercado no mundo. Ele também fornece aos investidores americanos alguma exposição a ações estrangeiras. A empresa possui uma linha diversificada e lucrativa de produtos farmacêuticos e de balcão, além de vários novos projetos em andamento.
A empresa não deixa de ter sua parte justa de controvérsia, no entanto, e os potenciais investidores devem prestar atenção a questões legais decorrentes de patentes, vendas e questões de marketing e alegações de manipulação de ensaios clínicos. No geral, a empresa parece ainda ter oportunidades de crescimento pela frente e poderia potencialmente usar o franco suíço fortalecido para comprar metas de aquisição e continuar seu longo legado de crescimento por meio de mais aquisições.
