Os ETFs de International Dividend Yield surgiram como uma nova classe de ativos para os investidores. Esses ETFs acompanham índices que consistem em empresas internacionais que pagam altos dividendos para investidores em todo o mundo.
De acordo com a pesquisa de 2014 da Vanguard, as ações fora dos EUA representavam 51% do total de ações no mundo. A pesquisa também afirmou que o índice global MSCI, que consiste em uma mistura de mercados emergentes e desenvolvidos, sofreu a menor volatilidade entre 1988 e 2013.
Vários desses fundos fizeram sua estreia no mercado nos últimos tempos. Por exemplo, o SPDR S&P International Dividend Fund (DWX) rende 5% e as taxas anuais de 0, 45%. Da mesma forma, o iShares International Select Dividend Yield (IDV) tem retornos acima de 6% e uma taxa de despesa de 0, 50%. Outros fundos de rendimento internacional incluem o Global X SuperDividend (SDIV) e o First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). A Vanguard também lançou recentemente dois grupos de fundos visando ações internacionais com rendimentos de dividendos. O Fundo de Índice de Alto Dividendo Internacional da Vanguard International e o Fundo de Índice de Apreciação de Dividendos Internacionais da Vanguard acompanham o Índice de Alto Dividendo do FTSE All World ex US nos EUA e o Índice Selecionado de Realizadores de Dividendos da NASDAQ, respectivamente.
Fatores a Considerar na Avaliação de Fundos Internacionais de Rendimento de Dividendos
Segundo a Morningstar Research Inc., três fatores podem afetar o retorno de tais fundos.
O primeiro é a alocação de país. Uma ênfase nos países cujas empresas têm um histórico de altos pagamentos de dividendos pode alterar o risco para o fundo. Como eles tendem a pagar altos dividendos, as empresas australianas tendem a ter altos pesos. Como tal, o desempenho do fundo depende significativamente da porcentagem de sua exposição às fortunas econômicas daquele país. Da mesma forma, as empresas japonesas têm um histórico de pagar baixos dividendos e constituem uma porcentagem relativamente baixa desses fundos.
O segundo fator a considerar ao avaliar esses fundos são as taxas de câmbio. Os pagamentos de dividendos são feitos em moedas locais e precisam ser convertidos para dólares americanos (ou, para a moeda local da base do fundo) para calcular os retornos. Usando o exemplo acima, o dólar australiano desvalorizou-se contra um aumento do dólar nos últimos tempos. Isso afetou os retornos dos ETFs, que acompanham os índices fortemente investidos no país. De acordo com a pesquisa da Morningstar, a subponderação no Japão foi um ventos contrários ao iShares Select Dividend, porque as ações japonesas subiram entre 2013 e 2015.
O terceiro fator a considerar são as implicações fiscais dos rendimentos de dividendos. Os fundos são obrigados a pagar impostos sobre ganhos de capital nos países em que investem. Normalmente, os investidores recebem créditos tributários estrangeiros por seus retornos. Em alguns casos, onde o fundo é classificado como uma conta com vantagem fiscal, eles não precisam pagar impostos.
A linha inferior
Os ETFs de Rendimento internacional de dividendos permitem que investidores interessados em exposição a mercados internacionais participem desses mercados. Porém, eles devem considerar a alocação de países, a exposição cambial e as implicações fiscais antes de investir em tais fundos.
