O que é um participante qualificado qualificado (QEP)?
Um participante qualificado qualificado (QEP) é um indivíduo que atende aos requisitos para negociar fundos sofisticados de investimento, como futuros e fundos de hedge. Esses requisitos são definidos pela regra 4.7 da Commodity Exchange Act (CEA).
Principais Takeaways
- Um participante qualificado qualificado é um indivíduo que atende aos requisitos para negociar em diferentes fundos de investimento, como futuros e fundos de hedge. Um QEP deve possuir pelo menos US $ 2.000.000 em valores mobiliários e outros investimentos, ter uma conta aberta com um FCM por pelo menos seis meses e possuem um portfólio que tenha pelo menos US $ 200.000 em prêmios de margem e opção iniciais para transações de juros de commodities. ativos como futuros e fundos de hedge.
Noções Básicas Sobre Participante Qualificado Qualificado (QEP)
Os participantes qualificados qualificados (QEPs) devem atender a um conjunto de condições descritas na Lei de Trocas de Mercadorias. Eles devem possuir pelo menos US $ 2 milhões em valores mobiliários e outros investimentos, além de pelo menos US $ 200.000 em prêmios de margem e opção iniciais para transações de juros sobre mercadorias. Além disso, eles devem ter uma conta aberta com um comerciante de comissão de futuros (FCM) a qualquer momento durante os seis meses anteriores. Finalmente, eles devem ter um portfólio combinado dos investimentos especificados nos requisitos acima.
Os QEPs são considerados mais informados do que o investidor típico em relação a investimentos sofisticados. Os fundos de hedge, por exemplo, são considerados mais arriscados que os fundos mútuos, fundos de pensão e outros veículos de investimento. Eles podem sofrer perdas significativas, mas produzem retornos de longo prazo acima da média quando bem-sucedidos. Os gestores de fundos de hedge investem muito tempo em ativos que eles prevêem que serão bem-sucedidos no futuro, enquanto os ativos em falta que eles antecipam cairão de preço.
Por lei, uma pluralidade de participantes em fundos de hedge deve ser QEPs. Os fundos de hedge que limitam seus investidores apenas aos QEPs podem obter uma isenção de vários regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Essa isenção permite aos gestores de fundos de hedge uma latitude mais considerável em suas decisões de investimento, o que abre a porta para riscos e recompensas mais significativos do que outros tipos de investimentos. Muitos fundos de hedge são responsabilizados por contribuir para a crise financeira de 2007-2008, adicionando ao sistema bancário derivativos arriscados e baseados em alavancagem. Esses investimentos geraram altos retornos quando o mercado estava bom, mas amplificaram o impacto do declínio do mercado.
QEPs x investidores credenciados e operadores de pool de commodities
Os participantes qualificados qualificados são semelhantes aos investidores credenciados, pois ambos devem atender a requisitos específicos de renda e patrimônio líquido. A diferença é que os QEPs têm um entendimento sofisticado das complexidades da negociação de ativos de risco, como futuros e fundos de hedge.
Os indivíduos que recebem fundos para usar em um pool de commodities, como um fundo de hedge, precisam se registrar como Operadores de Pool de Mercadorias (CPO). Os CPOs devem cumprir os requisitos de divulgação da Lei de Câmbio de Mercadorias e da Comissão de Negociação de Mercadorias Futuras. Embora os investidores em fundos de hedge devam ser QEPs, os gerentes de fundos de hedge devem ser QEPs e CPOs.
