Transações de mercado aberto x fechado
Os insiders são frequentemente abençoados por possuir uma parcela significativa das ações de uma empresa. A propriedade pode ser na forma de compra de ações ou através de opções de ações. Como esses insiders possuem - ou têm a oportunidade de possuir - muitas ações, é do seu interesse comprar ou vender as ações sempre que achar necessário, como comprar quando as ações parecem uma pechincha ou vender quando é hora de realizar um lucro.
Embora alguns casos de abuso de informação privilegiada sejam ilegais, as transações de informações privilegiadas são geralmente legais e podem ocorrer de duas maneiras: uma transação de mercado aberto ou uma transação de mercado fechado.
Transações de mercado aberto
A compra de informações privilegiadas é uma compra de ações pelo diretor, diretor, executivo ou funcionário da empresa. Não é o mesmo que uso de informações privilegiadas, que é a compra ilegal de ações com base em informações privadas e não públicas.
Existem dois tipos de compras ou transações internas: abertas e fechadas.
As transações de mercado aberto ocorrem no mercado de ações aberto, onde investidores comuns compram e vendem ações. A compra (ou venda) é normalmente feita por meio de uma corretora e as ações mantidas em uma conta de corretagem. A única diferença entre uma compra de insider e a de um investidor normal é que os insiders devem seguir certas regras e regulamentos estabelecidos pela Securities and Exchange Commission (SEC). Após preencher a documentação apropriada, o pedido passa pela corretora da mesma forma que todos os outros pedidos.
A compra ou venda realizada em uma transação de mercado aberto é feita voluntariamente pelo insider e, embora as transações devam ser divulgadas, a atividade de negociação normalmente não é regulada por nenhuma regra da empresa.
Como as transações de mercado aberto são feitas a critério do insider, elas às vezes identificam sua opinião sobre a ação. Se, por exemplo, a empresa estiver relatando um aumento acentuado em novos pedidos - e essas informações estiverem disponíveis ao público -, o insider poderá comprar ações com a visão de que a atividade comercial da empresa está melhorando. É por isso que alguns investidores assistem e monitoram as compras de insiders continuamente.
Transações em mercado fechado
Uma transação de mercado fechado é o oposto de uma transação de mercado aberto. Qualquer negociação realizada em uma transação de mercado fechado é entre o insider e a empresa; nenhuma outra parte está envolvida. No entanto, como na transação de mercado aberto de uma fonte privilegiada, os documentos apropriados devem ser arquivados na SEC para mostrar aos investidores que as transações ocorreram.
Na maioria das vezes, as transações de mercado fechado ocorrem quando o insider recebe ações como parte de um pacote de remuneração ou por meio de opções de ações. Como resultado, eles não refletem necessariamente o sentimento do insider em relação ao estoque. Normalmente, grandes compras fazem parte de um pacote de remuneração geral e grandes vendas internas podem ser por vários motivos, incluindo uma oportunidade de obter lucros, uma saída da empresa ou uma grande venda de ações antes da aposentadoria.
