As ações da NVIDIA Corporation (NVDA) recuperaram a resistência média móvel de longo prazo após uma onda de recuperação em junho e podem cair acentuadamente nas próximas semanas, recompensando vendas a curto prazo. Mais importante, as ações continuam a ser negociadas desconfortavelmente perto da mínima de 18 meses de dezembro, aumentando as chances de um novo teste e detalhamento que expõem a ação do preço aos dois dígitos pela primeira vez desde 2017.
As ações da fabricante de chips tiveram um desempenho ruim desde que atingiram uma alta histórica de quase US $ 300 em outubro de 2018, caindo mais de 160 pontos na baixa de dezembro e estagnando nos US $ 190 em abril, após um salto de três meses. A ação falhou agora em duas tentativas de montar a resistência à média móvel exponencial de 200 dias (EMA), que foi quebrada durante a descida de outubro, sugerindo que a ação entrou em um mercado em baixa que pode durar vários anos.
Gráfico de Longo Prazo do NVDA (1999-2019)
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A empresa tornou-se pública em janeiro de 1999 a um preço ajustado de 1, 83 dólares e dividiu-se em um padrão lateral, antes de uma quebra de novembro que atraiu um intenso interesse de compra. O rally registrou novos máximos em 2000 e 2001, atingindo a média de US $ 20 antes de descer para um mínimo de três anos em US $ 2, 40 em outubro de 2002. O salto subsequente completou uma viagem de ida e volta ao máximo de 2001 em 2005, gerando uma ruptura que terminou nos US $ 30 superiores em outubro de 2007.
As ações mantidas acima dos níveis de 2002 e 2004 caíram durante o colapso econômico de 2008, situando-se em uma baixa de quatro anos perto de US $ 6, 00, à frente de uma onda de recuperação que parou em dois pontos da alta de 2001 em 2011. Isso marcou a maior alta para o próximo quatro anos, dando lugar a ações laterais estreitas na adolescência. O aumento do interesse em criptomoedas encerrou o impasse em 2015, com os mineradores de criptografia comprando as placas gráficas mais caras para fazer sua própria moeda digital.
O rali alcançou resistência na alta de 2007 em 2016, gerando uma poderosa fuga que levou as ações à liderança do mercado. Ele registrou ganhos históricos na alta histórica de outubro de 2018, em US $ 293, e virou cauda, caindo com grandes benchmarks no quarto trimestre. O declínio encontrou apoio na EMA de 50 meses em dezembro, produzindo um salto muito mais fraco do que os fundos de semicondutores de base ampla no primeiro trimestre de 2019.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra de longo prazo no nível de sobrevenda em fevereiro de 2019, prevendo pelo menos seis a nove meses de força relativa. No entanto, o sinal de alta falhou em junho, acenando uma bandeira vermelha após um novo teste bem-sucedido na média móvel de 50 meses. Essa desaceleração cronometrada adiciona um risco considerável, aumentando as chances de que as ações quebrem o suporte de 2018 e caiam na casa dos dois dígitos.
Gráfico de Curto Prazo do NVDA (2015-2019)
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O gráfico de preços de 2015 revela pelo menos três lacunas não preenchidas que poderiam atuar como ímãs nos próximos meses. A EMA de 200 dias conta uma história de baixa a esse respeito, com a quebra de estoque que suporta o nível em outubro e os novos testes em abril e início de julho. Essas falhas forçaram os estocásticos de longo prazo a um novo ciclo de vendas, indicando que os ursos estão agora no controle da fita, apesar do fluxo positivo de notícias do setor.
Uma grade de Fibonacci esticada na tendência de baixa de 2018 alinha o nível de retração de sell-off de 0, 382 no mesmo nível da tendência de alta de 2015 para a tendência de alta de 2018, enquanto a primeira reversão à resistência de 200 dias em abril ocorreu nessa interação. Essa simetria expõe uma grande resistência acima de US $ 180, que marca a linha divisória entre o poder do touro e do urso. Ele também tem o poder de negar uma reversão dupla de alta após o forte salto de junho.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) oferece um raio de esperança para os touros agredidos, mantendo-se alto no intervalo de negociação de 18 meses. Isso revela uma lealdade incomum dos acionistas que pode finalmente mudar a maré no terceiro trimestre. Por outro lado, esse grande suprimento de posições compradas pode adicionar grandes desvantagens após um colapso, pois podem ser forçados a sair por uma porta muito estreita.
A linha inferior
Sinais técnicos de baixa indicam que as ações da NVIDIA podem entrar em um teste perigoso na baixa de dezembro de 2018 nos US $ 120.
