As ações do Morgan Stanley (MS) venderam mais de 6% na sessão de pré-mercado de quinta-feira, depois que a empresa perdeu os ganhos e as expectativas de receita do quarto trimestre por uma ampla margem. Os resultados de baixa seguem uma mistura de outros bancos comerciais e de investimentos, não soando claro para os jogadores de fora que procuram aumentar a exposição. Os rivais ficaram em simpatia após a notícia, sinalizando um potencial fim do comício de sobrevenda do grupo.
As ações ainda estão sendo negociadas bem abaixo da alta do mercado em alta de 2007, destacando os extensos danos no balanço patrimonial e as reformas federais de redução de lucro decorrentes da crise do mercado de 2008. As ações do Morgan Stanley caíram mais de 35% depois de atingir o limite máximo em março de 2018, caindo para um nível mais baixo em dois anos e agora estão sendo negociadas no nível atingido pela primeira vez em 1998. Isso nos diz que a ação do preço não adicionou um centavo sequer. nas últimas duas décadas.
Gráfico de longo prazo do MS (1993-2019)
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A empresa tornou-se pública a US $ 6, 64 com reajuste ajustado em fevereiro de 1992 e foi lançada de lado no início de 1995, refletindo a impressão de abertura do IPO. Em seguida, aumentou acentuadamente, entrando em uma forte tendência de alta que ficou em US $ 40 em 1998 durante o contágio asiático. Uma onda de recuperação de 1999 atingiu novos máximos, à frente de um aumento final de compras que terminou nos baixos US $ 90 no terceiro trimestre de 2000. O declínio subsequente deixou mais de 70% do valor da ação na baixa de outubro de 2002, em US $ 23, 91.
Um retrocesso proporcional terminou acima de US $ 50 em 2004, resultando em uma ação lateral em um comício de 2006 que terminou no nível de retração de mercado de 0, 786 Fibonacci em 2007. Foi vendido no segundo semestre de 2008 e depois entrou em colapso com os mercados mundiais, encontrando apoio em outubro dentro de sete centavos da oferta pública de 1993. Essa baixa impressão finalmente encerrou a tendência de baixa de oito anos, marcando uma oportunidade histórica de compra, à frente de um salto que ficou sem força em meados dos US $ 30 em 2010.
As ações registraram mínimos mais altos em 2011 e 2012, finalmente subindo em um aumento que parou cinco pontos acima da alta de 2010 em 2015. Uma terceira baixa mais alta em 2016 persuadiu os compradores novos a sair do campo, produzindo um rali modesto que aumentou a resistência em 2015 após o eleição presidencial. O avanço subsequente falhou em aliviar os danos técnicos de longo prazo, paralisando a retração.618 da tendência de baixa de oito anos em março de 2018, enquanto o declínio subsequente atingiu a média móvel exponencial de 50 meses (EMA) em dezembro de 2018.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas em março de 2018, atingindo o nível de sobrevenda em junho. A pressão contínua das vendas reduziu o indicador para a leitura mais extrema da história das ações em junho, enquanto uma passagem de alta para 2019 desencadeou um novo ciclo de compra que prevê seis a nove meses de força relativa. No entanto, a liquidação desta manhã reduziu o estoque para o suporte da EMA de 50 meses, estabelecendo um teste crítico do poder de compra disponível.
Gráfico de curto prazo do MS (2016-2019)
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Uma grade de Fibonacci esticada na tendência de alta que começou em 2016 mostra a desaceleração de 2018 pausando no nível de retração.883 em outubro, antes de uma quebra que terminou em 77 centavos do nível de retração.618 em dezembro. O salto para janeiro atingiu nova resistência nesta semana, antes da intensa reação de vender as notícias desta manhã. Enquanto isso, os EMAs de 50 dias e 50 meses se alinharam perto de US $ 42, aumentando as chances de os touros se posicionarem nas próximas sessões. Mesmo assim, o nível de retração.618 se parece com o ponto de inflexão chave nessa equação, com uma quebra que provavelmente gerará uma rápida viagem aos US $ 20.
O indicador de acumulação do volume em balanço (OBV) também caiu para uma baixa de dois anos em dezembro, sinalizando um êxodo agressivo de varejo e capital institucional. A pressão de compra de janeiro provocou um pequeno salto, mas agora serão necessários meses de acumulação para criar novos patrocínios. As métricas trimestrais de baixa podem tornar essa tarefa mais difícil, com o novo aumento no sentimento de baixa mantendo o capital à margem.
A linha inferior
As ações do Morgan Stanley estão vendendo depois de perder as estimativas do quarto trimestre, mas o forte apoio nos baixos US $ 40 deve se manter nas próximas semanas.
