As ações da Micron Technology, Inc. (MU) mais do que dobraram de preço no ano passado, mas a fraqueza técnica recente pode sinalizar uma correção intermediária que prende a multidão do momento. Esse declínio enfrentará uma grande verificação da realidade em meados dos US $ 30, com um colapso abrindo a porta para uma desvantagem muito mais acentuada. Dados potenciais ventos contrários, faz sentido para os acionistas revisar posições, apertar paradas e tomar outras medidas para proteger os lucros obtidos com muito esforço.
A tendência de alta não testou a crescente média móvel exponencial de 200 dias (EMA) desde agosto de 2016, destacando a ação unilateral de preço que agora pode ter acabado. Além disso, o Índice de Semicondutores PHLX (SOX) finalmente alcançou resistência na alta de 2000 em novembro de 2017, sinalizando um clímax potencial que poderia acabar com a dramática tendência de alta do setor. A Micron parou ao mesmo tempo devido à correlação que pode ter maior poder sobre a ação dos preços em 2018 do que os técnicos ou os fundamentos.
A gigante dos chips de memória tem uma longa história de retificação através de ciclos massivos de expansão e contração que acabam com vários anos de lucros em prazos relativamente curtos. Por exemplo, o declínio de 13 meses que começou em dezembro de 2014 registrou perdas superiores a 35 pontos, retrocedendo mais de 80% da tendência de alta de 2012 para 2014. Uma retração semelhante à atual tendência de alta traria um declínio no meio da adolescência.
Gráfico de longo prazo da MU (1995-2018)
Uma tendência de alta de longo prazo estagnou nos US $ 40 superiores em 1995, gerando uma retração que encontrou apoio nos dígitos de um dígito em 1996. As ações aumentaram em 1998, estourando no início do novo milênio em simpatia pela bolha da Internet que infectava mercados mundiais. Esse impulso de compra parou alguns meses depois, em meados dos anos 90, dando lugar a uma venda brutal que cortou a baixa de 1996 e reduziu o estoque para uma baixa de nove anos em 6, 60 dólares em 2003.
Ele teve um desempenho ruim no mercado altista de meados da década, paralisando a adolescência em 2004 e falhando em ultrapassar esse nível em um teste de 2006. O declínio subsequente se intensificou durante o colapso econômico de 2008, com as ações finalmente encerrando a cruel tendência de baixa de nove anos em 16 anos em março de 2009. Levou mais de quatro anos para a onda de recuperação subsequente concluir uma viagem de ida e volta para 2006 Alto.
Um rompimento em 2014 fez progressos limitados, paralisando em meados dos US $ 30 e rolando em uma onda de vendas que interrompeu o apoio em 2015. Os dígitos únicos entraram em cena novamente no início de 2016, destacando o ciclo vicioso de expansão e queda, com uma tendência poderosa avançou nesse nível, atingindo a alta de 2014 em setembro de 2017. O rali terminou perto de US $ 50 em novembro, exatamente na retração de 50% da tendência de baixa de 2000 para 2009. (Para mais informações, consulte: A venda da Micron apresenta uma oportunidade: MKM .)
Gráfico de curto prazo da MU (2012 - 2018)
Uma retração em dezembro de 2017 terminou no nível de retração de 0, 382 Fibonacci, dando lugar a um padrão ABC que registrou uma alta de seis semanas no início deste mês. Uma linha de tendência marca o suporte de padrão em US $ 41, 50, com uma quebra provável de provocar um rápido declínio em meados dos US $ 30. Por sua vez, esse impulso de venda geraria o primeiro teste de suporte EMA de 200 dias nos últimos 17 meses. Esse nível também marca o suporte na alta de 2014, aumentando significativamente as apostas para os touros da Micron.
O volume no balanço (OBV) acompanhou a ação dos preços no pico de 2014, enquanto a forte distribuição em 2016 manteve-se alta na faixa plurianual. O indicador estourou com o preço no segundo semestre de 2017, atingindo o pico em novembro e caindo em um teste de suporte na alta anterior. Ele saltou, mas agora reverteu o pico de novembro e pode testar o suporte mais uma vez. Essa ação distributiva se encaixa em um ciclo mensal de vendas estocásticas, aumentando as chances de os ursos assumirem o controle no segundo trimestre.
A linha inferior
As ações da Micron Technology reverteram após o índice PHLX Semiconductor atingir forte resistência na alta de 2000, e as ações da Micron poderiam entrar em uma correção intermediária que testa o suporte em meados dos US $ 30. Um colapso por esse nível pode gerar uma desvantagem muito mais forte, dadas as tendências cíclicas do boom-rebentamento das ações. (Para leitura adicional, confira: 2018 será misto para fabricantes de chips: Morgan Stanley .)
