O que é uma estratégia de saída de negócios?
Uma estratégia de saída de negócios é o plano estratégico de um empreendedor para vender sua propriedade em uma empresa para investidores ou outra empresa. Uma estratégia de saída fornece ao proprietário de uma maneira de reduzir ou liquidar sua participação em uma empresa e, se a empresa for bem-sucedida, obter um lucro substancial. Se o negócio não for bem sucedido, uma estratégia de saída (ou "plano de saída") permite ao empresário limitar as perdas. Uma estratégia de saída também pode ser usada por um investidor, como um capitalista de risco, a fim de planejar o saque de um investimento.
Estratégias de saída de negócios não devem ser confundidas com estratégias de saída de negociação usadas em mercados de valores mobiliários.
Entendendo a estratégia de saída de negócios
Idealmente, um empreendedor desenvolverá uma estratégia de saída em seu plano de negócios inicial antes de realmente entrar no negócio. A escolha do plano de saída pode influenciar as decisões de desenvolvimento de negócios. Tipos comuns de estratégias de saída incluem ofertas públicas iniciais (IPO), aquisições estratégicas e aquisições de gerenciamento (MBO). Qual estratégia de saída um empreendedor escolhe depende de muitos fatores, como quanto controle ou envolvimento (se houver) ele deseja manter nos negócios e se deseja que a empresa continue a funcionar da mesma maneira ou se está disposto a vê-lo mudar daqui para frente, desde que ele receba um preço justo por sua participação acionária. Uma aquisição estratégica, por exemplo, aliviará o fundador de suas responsabilidades de propriedade, mas também significará abrir mão do controle. Os IPOs são frequentemente vistos no graal sagrado das estratégias de saída, pois trazem consigo o maior prestígio e o maior retorno. Por outro lado, uma falência é vista como a maneira menos desejável de sair de um negócio.
Um aspecto fundamental de uma estratégia de saída é a avaliação de negócios, e há especialistas que podem ajudar os proprietários (e compradores) a examinar as finanças de uma empresa para determinar um valor justo. Também existem gerentes de transição, cuja função é auxiliar os vendedores em suas estratégias de saída de negócios.
Principais Takeaways
- Uma estratégia de saída de negócios é o plano estratégico de um empreendedor para vender sua propriedade em uma empresa para investidores ou outra empresa. As estratégias de saída incluem operações de aquisição, fusão, IPO ou encerramento. Uma estratégia de saída fornece ao proprietário de uma maneira de reduzir ou liquidar sua participação em uma empresa e, se a empresa for bem-sucedida, obter um lucro substancial. Se o negócio não for bem sucedido, uma estratégia de saída (ou "plano de saída") permite ao empresário limitar as perdas.
Estratégia de saída de negócios e liquidez
Diferentes estratégias de saída de negócios também oferecem aos proprietários diferentes níveis de liquidez. A venda da propriedade por meio de uma aquisição estratégica, por exemplo, pode oferecer a maior quantidade de liquidez no menor espaço de tempo, dependendo de como a aquisição está estruturada. O apelo de uma determinada estratégia de saída também dependerá das condições do mercado; por exemplo, um IPO pode não ser a melhor estratégia de saída durante uma recessão, e uma compra pela administração pode não ser atraente para um comprador quando as taxas de juros são altas.
Embora um IPO quase sempre seja uma perspectiva lucrativa para os fundadores e investidores em sementes, essas ações podem ser extremamente voláteis e arriscadas para investidores comuns que comprarão suas ações dos primeiros investidores.
Estratégia de saída de negócios: qual é o melhor?
O melhor tipo de estratégia de saída também depende do tipo e tamanho da empresa. Um parceiro em um consultório médico pode se beneficiar vendendo para um dos outros parceiros existentes, enquanto a estratégia ideal de saída de um único proprietário pode ser simplesmente ganhar o máximo de dinheiro possível e encerrar os negócios. Se a empresa tiver vários fundadores, ou se houver acionistas substanciais além dos fundadores, os interesses dessas outras partes também deverão ser levados em consideração na escolha da estratégia de saída.
