As operações de contra-tendência são de menor probabilidade por natureza, o que significa que o gerenciamento de riscos é vital tanto quando eles trabalham quanto quando não. Tomar a perda e reavaliar quando a tese do comércio é invalidada é algo que muitos comerciantes pensam, mas gerenciar riscos em um comércio que começa a funcionar imediatamente é tão importante quanto não é discutido com a mesma frequência. Hoje, quero examinar a importância de gerenciar cargos que começam a funcionar imediatamente, para evitar que as negociações sejam vencidas.
Na segunda-feira, delineamos nossa tese otimista em relação às ações indianas e fornecemos uma série de negociações de contra-tendência e fuga para nossos assinantes, muitas das quais começaram a funcionar imediatamente e agora estão entre o nível de gerenciamento de risco e os objetivos de preço em alta. Portanto, o desafio agora é determinar como podemos gerenciar esses negócios, de modo a dar-lhes espaço suficiente para trabalhar, mas também não permitimos que eles se transformem em perdedores se eles voltarem aos níveis atuais.
O primeiro e mais importante passo é garantir que sua posição seja dimensionada corretamente para seu perfil de risco e abordagem de mercado. Se você está negociando muito, é mais provável que tome decisões com base na emoção e não no seu processo. Além disso, se a posição virar contra você, você poderá sofrer um rebaixamento significativo ou ser eliminado completamente do jogo. A preservação de capital é tão (se não mais) importante quanto a valorização do capital, porque você não pode jogar sem ter fichas para apostar.
Portanto, se sua posição for muito grande (mesmo que o comércio esteja funcionando), faça um favor a si mesmo e reduza-o para o tamanho apropriado. Mesmo que funcione uma ou algumas vezes, a falta de aderência ao processo de gerenciamento de riscos sempre voltará a prejudicá-lo.
Antes de entrarmos em uma negociação vencedora, quero fornecer um exemplo de negociação perdida. É exatamente a mesma configuração que falarei abaixo (falha na quebra e divergência de momento de alta), mas não teve acompanhamento positivo. Os preços ficaram acima do suporte anterior por três dias e rapidamente revertidos. Acabará por funcionar? Quem sabe, isso não é problema nosso. Nossa tese original seria longa apenas se os preços estivessem acima do nível anterior de suporte, e não estão, então assumimos a perda e seguimos em frente.
Dependendo da nossa entrada exata no comércio perdedor, alguns dos métodos discutidos abaixo poderiam ter ajudado a reduzir nosso risco e limitar nossas perdas, uma vez que o comércio finalmente confirmou que não estava funcionando. Portanto, lembre-se disso durante o próximo exemplo.
Agora, para gerenciar uma negociação vencedora. Vamos usar o exemplo da VRL Logistics Limited (VRLLOG.BO). Os preços caíram abaixo do antigo suporte de longo prazo, o momento divergiu e os preços se fecharam fortemente antes de finalmente confirmar uma falha na quebra. Isso definiu nosso risco em 259, 50 rúpias indianas e nos deu uma meta de alta perto de 310 rúpias.
As ações começaram imediatamente a se mover e agora estão próximas de 274 rúpias, aproximadamente 15 pontos acima do nosso nível de gerenciamento de riscos e 36 pontos abaixo do nosso objetivo positivo. Embora desejemos dar espaço para que ele funcione, não queremos permitir que isso aconteça conosco… especialmente no ambiente atual. Portanto, temos algumas opções.
A primeira opção em operações como essa que começam a funcionar imediatamente é "alimentar os patos". Isso se refere à obtenção de lucros em posição suficiente para que, se sua parada original for atingida, a obtenção de lucros iniciais compense quaisquer perdas. Torna-se essencialmente um comércio livre de risco.
Outra opção é usar algo como um trailing stop ou uma parada baseada em volatilidade que o tire de uma posição quando a tendência que você deseja capturar não estiver mais intacta ou se a volatilidade se expandir para um nível em que você não está mais confortável.
Uma terceira opção é usar uma parada com base no tempo, uma vez que esses tipos de negociações tendem a funcionar melhor quando há um acompanhamento rápido e positivo após a confirmação.
Independentemente de você escolher um desses métodos, algo mais ou uma combinação de alguns, a mensagem subjacente é clara. É tão importante gerenciar seu risco quando você está certo quanto quando está errado, especialmente quando negocia contra a tendência principal.
