O que é uma reversão?
Uma reversão é uma estratégia de rolagem de opções na qual um trader sai de uma posição existente e entra em uma nova com uma data de vencimento mais próxima. As estratégias de rolagem de opções, às vezes chamadas de rolos de geléia, podem assumir várias formas, incluindo rolagem para frente, rolagem para cima e rolagem para baixo.
Como funciona uma reversão
Um rollback é uma das muitas estratégias de negociação de opções rotuladas como roll. Um rollback também pode ser chamado de rollback para trás.
A estratégia de reversão rola de uma posição de opção para uma nova posição com uma expiração mais próxima do prazo. O componente de reversão da transação exige que o mês de vencimento esteja mais próximo que a posição anterior. Outros aspectos do contrato podem mudar ou permanecer os mesmos, principalmente se referindo ao preço de exercício. A maioria das reversões é realizada como todas as opções de venda ou todas as opções, mas um trader pode potencialmente mudar de uma para a outra. Em todos os tipos de reversões, o proprietário da opção venderá seu contrato de opções no mercado aberto para fechar a posição e, em seguida, usará os recursos para rolar para a nova posição. A reversão é usada para aumentar a exposição gama longa ou curta em uma posição de opções, em que a gama de uma opção é sua sensibilidade em seu delta a alterações no preço subjacente. Um trader gostaria de aumentar uma posição gama longa se acreditar que o subjacente será bastante volátil no curto prazo, enquanto preferiria aumentar uma posição gama curta se acreditar que o preço subjacente permanecerá constante e estável.
Principais Takeaways
- Uma reversão é uma estratégia de opções pela qual uma negociação sai de uma posição existente para entrar em uma nova posição com uma data de vencimento mais próxima do prazo. exposição gama em uma posição de opções. Outras estratégias de rolagem incluem rolagem para frente, rolagem para cima e rolagem para baixo.
Retorno de Chamada
Os traders usam uma reversão para aproveitar as mudanças nas condições do mercado ou revisar posições que não consideram mais lucrativas. As posições de compra revertidas com preços de exercício mais altos também são consideradas roll up ou roll back e up. As posições de compra recuperadas com um preço de exercício mais baixo são consideradas uma rolagem para baixo ou uma rolagem para trás e para baixo. As opções com o mesmo aviso serão consideradas apenas uma reversão e se concentrarão apenas na expiração.
Por exemplo, um trader que substitui sua chamada de 50 de outubro por uma de 50 de setembro executa uma reversão. Esse trader pode acreditar que a chamada anterior de outubro não vale mais a pena possuir e a chamada de setembro é uma aposta melhor. Se o investidor é de baixa nas ações, ele pode fazer um roll back e down, com um 45 de setembro.
Colocar Roll Back
Um roll back de rolagem rolará uma posição para outra com uma expiração mais próxima. O comerciante pode usar os recursos da venda para comprar um novo contrato de venda com um preço de exercício de venda maior, menor ou igual à posição anterior. Alterar o preço de exercício também incorporaria um roll up ou roll down. Com uma reversão de venda, o investidor acredita que haverá maior lucro com o contrato em um prazo mais próximo.
Outras estratégias de rolagem de opções
As estratégias de rolagem ajudam os operadores de opções a obter lucros, limitar perdas e reduzir riscos. Geralmente, os investidores normalmente rolam contratos porque o contrato que procuram fechar está longe do dinheiro. O uso das estratégias de rolagem a seguir pode ajudar um investidor a aumentar seu potencial de lucro e capitalizar as mudanças do mercado.
Acumulação de opções: os comerciantes passam de um contrato de opção em um título subjacente para outro no mesmo título com um preço mais alto.
Roll-down de opções: os comerciantes passam de um contrato de opção em um título subjacente para outro no mesmo título com um preço mais baixo.
Rolar para frente: um rolar para frente é o oposto de um rolar para trás. Nesta negociação, um comerciante passa de um contrato de opção em um título subjacente para outro no mesmo título com vencimento a longo prazo. Isso geralmente é usado por traders que desejam estender sua posição.
