Principais movimentos
Um dos sinais de um mercado de ações saudável é a alta demanda e a conclusão bem-sucedida de ofertas públicas iniciais (IPOs). Graças ao mercado de baixa de 2018 e ao choque que enviou através de Wall Street, não vimos muitas grandes ofertas públicas de ações ultimamente. Isso terminou hoje.
As ações da Lyft, Inc. (LYFT), estrearam na Nasdaq nesta manhã, com traders ansiosos elevando o preço de abertura para US $ 87, 24 - um estelar 21% maior que o preço do IPO de US $ 72 por ação que a empresa havia estabelecido O estoque. Esse preço inflacionado de abertura confirmou que os traders estavam empolgados com as perspectivas da empresa e estavam famintos por novas ações para investir. Alguém se perguntou se ainda há demanda reprimida em Wall Street, tendo sua pergunta respondida hoje.
Infelizmente para aqueles que pagaram um preço entre o preço de abertura de US $ 87, 24 e o preço alto intra-dia de US $ 88, 60, as ações da Lyft não conseguiram manter seus ganhos. As ações caíram para uma baixa no meio do dia de US $ 80 antes de se recuperar um pouco. As ações recém-negociadas caíram novamente mais uma vez, caindo para uma baixa intra-dia de US $ 77, 29, antes de subir ligeiramente para fechar em US $ 77, 75.
Ao analisar o desempenho de qualquer IPO, é importante lembrar que a volatilidade nos primeiros dias, semanas e às vezes até meses é normal e esperada. Enquanto a empresa por trás das ações existe há algum tempo e possui um histórico financeiro comprovado, esta é a primeira vez que os traders conseguem expressar sua opinião sobre as ações da única maneira que realmente importa: com seus bolsos.
O fato de as ações da Lyft não terem conseguido permanecer acima de seu nível de suporte no meio do dia em US $ 80 (veja o gráfico de um minuto abaixo) me diz que os traders estão preocupados com o lucro potencial que está acima do preço de IPO de US $ 72. Cair no fechamento raramente é um sinal positivo para uma ação.
Se os traders acreditarem que a empresa vai usar os US $ 2, 3 bilhões arrecadados hoje com sabedoria e o mercado de ações permanecer otimista na próxima semana, as ações poderão subir de novo para novos patamares. No entanto, US $ 77, 29 será um nível de suporte importante a ser observado na próxima semana. Se isso não acontecer, os traders podem estar inclinados a empurrar as ações da Lyft de volta ao seu preço inicial de US $ 72.
S&P 500
O S&P 500 disparou mais alto no início da manhã, o que foi um sinal positivo para o mercado, mas não se moveu muito depois disso. Mesmo com o Parlamento britânico derrubando o acordo do primeiro-ministro Teresa May com o Brexit pela terceira vez, traders de Wall Street expressaram seu otimismo de que um acordo comercial possa ser alcançado entre os Estados Unidos e a China e que a economia global seja forte o suficiente para gerar fortes receitas. e ganhos para a América corporativa.
O setor de tecnologia foi responsável pela maior parte do movimento positivo hoje - com Micron Technology, Inc. (MU) acima de 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) acima de 5, 05% e Seagate Technologies Holding PLC (STX) acima de 4, 13% - mas o grande Os vencedores do dia foram CarMax, Inc. (KMX) e Celgene Corporation (CELG), que subiram 9, 61% e 7, 88%, respectivamente.
Agora que o S&P 500 estabeleceu firmemente uma nova baixa mais alta em 2.785, estaremos observando para ver se ela pode estabelecer uma alta mais alta na próxima semana.
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O que você precisa saber sobre o IPO da Lyft
Como um IPO é avaliado
O caminho para criar um IPO
Indicadores de Risco - Fundos Federais Futuros
Ontem, passei algum tempo discutindo por que as expectativas dos comerciantes sobre política monetária são importantes e como você pode monitorar essas expectativas observando o valor dos contratos futuros de fundos federais.
Hoje, recebemos a confirmação de que as expectativas dos comerciantes de que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) possa reduzir a taxa de fundos federais até o final de 2019 podem ser garantidas. O Bureau of Economic Analysis (BEA) divulgou seu mais recente índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE) e mostra que a pressão inflacionária está enfraquecendo, reduzindo a necessidade de taxas de juros mais altas.
O Índice de Preços PCE - o indicador de inflação favorito do FOMC - aumentou apenas 1, 37% em relação ao ano passado. Este é o menor aumento mensal desde setembro de 2016 e está bem abaixo da meta de inflação de 2% estabelecida pelo Fed.
Se a inflação está caindo, o FOMC não precisa mais se preocupar em aumentar as taxas para evitar a inflação descontrolada. No entanto, se a inflação desacelerar demais, o FOMC terá que começar a se preocupar com o impacto que as pressões deflacionárias podem ter na economia dos EUA e se deve começar a cortar novamente as taxas para combater esses riscos.
Com base na tendência do Índice de Preços PCE, parece que o FOMC terá que se preocupar com a deflação antes de se preocupar com a inflação novamente.
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Um estudo sobre o efeito patrimonial e econômico
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Bottom Line - Sinais de Esperança
A forte abertura da Lyft acima do preço do IPO - mesmo que tenha acabado caindo mais baixo durante o restante do pregão - e a alta do S&P 500 são dois sinais de esperança de que os traders ainda estão otimistas e desejam ser ainda mais otimistas, dada a oportunidade.
Essa alta em Wall Street é apoiada pela recuperação de hoje no relatório de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan. O índice de confiança se recuperou da leitura do mês passado de 93, 8 para 98, 4 - seu nível mais alto desde outubro passado.
Também vimos um novo foguete de vendas de imóveis residenciais subir para 667.000 em março - o nível mais alto desde junho de 2018. Essa recuperação se deve em grande parte ao declínio nas taxas de hipoteca que discutimos.
Em suma, foi um ótimo primeiro trimestre em Wall Street, e a fundação está preparada para um movimento contínuo mais alto no segundo trimestre.
