Os centros de reinvestimento são subsidiárias ou divisões separadas de uma corporação multinacional que lida com transações intraempresas em diferentes moedas. Essas divisões são os centros de processamento de faturas e cobrança de outras divisões localizadas em todo o mundo. Eles faturam e pagam todas as faturas na moeda do país de origem e, em seguida, faturam novamente as filiais afiliadas na moeda local. O objetivo de um centro de reinvestimento é proteger a corporação maior dos riscos de flutuação da moeda estrangeira.
Quebrando o Centro de Reinvoicing
Os centros de reinvestimento são empregados para limitar o risco da empresa de exposição à transação. Suponha que a XYZ Corp., com sede nos EUA, tenha subsidiárias na França e no Canadá. A subsidiária francesa deve a dívida da subsidiária canadense em dólares canadenses pela compra intra-firme de bens processados. O braço americano da XYZ recebeu recentemente o pagamento em dólares canadenses e agora deve uma dívida em euros. Em vez de envolver cada parte da empresa em sua transação de câmbio, um centro de reinvestimento canaliza as diferentes entradas e saídas de dinheiro, tornando o processo mais eficiente e estável.
O centro de fatura também pode determinar uma taxa de câmbio predefinida para proteção contra flutuações cambiais. Aqui, a solução ideal é fazer com que a subsidiária francesa troque Euros pelo escritório dos EUA por dólares canadenses.
Vantagens de um "Centro de Reinvoicing"
Os centros de reinvestimento são um mecanismo popular para proteger o risco cambial e gerenciar a liquidez nas divisões locais e no grupo maior. O fato de cada entidade transmitir faturas ao centro concentra efetivamente o risco cambial externo nas transações intra-firmas. Em outras palavras, as divisões separadas realizam transações na moeda local e não precisam navegar no mercado de câmbio externo.
Além disso, os centros de reinvestimento podem injetar liquidez nas divisões locais que requerem capital. Ele efetivamente melhora o gerenciamento de liquidez de curto prazo da empresa, fornecendo flexibilidade nos pagamentos dentro da empresa. A nova faturação também pode melhorar o financiamento e as cobranças do comércio de exportação e reduzir os custos bancários e as condições de pagamento.
Desvantagens de um "Centro de Reinvoicing"
Um centro de reinvestimento pode ser gratificante para uma grande multinacional, mas alguns riscos permanecem. Por um lado, a operação de um centro eficiente de faturamento tem um custo para a corporação maior. É um custo adicional adicional que não elimina os departamentos locais de contas a pagar e receber, mas complementa esses serviços. Uma empresa deve deixar claro que o centro de reinvestimento cria vantagens e mecanismos de gerenciamento de riscos que superam os custos.
Além dos custos, os centros de nova faturamento podem complicar os registros fiscais. Lidar com diferentes moedas em todo o mundo às vezes é considerado uma estratégia de evasão fiscal. Para evitar esse risco, o centro deve aplicar procedimentos documentados e entender as posições fiscais antecipadamente.
