A metodologia de peso igual é uma das estratégias beta inteligentes mais antigas e mais amplamente adotadas. No mundo dos fundos negociados em bolsa (ETFs), o ETF Guggenheim S&P 500 Equal Weight (RSP) é o maior, com quase US $ 14, 8 bilhões em ativos sob gestão. Uma maneira de ver o peso da RSP é que os investidores se sentem confortáveis em aplicar a estratégia de peso igual às ações de capitalização alta. A capitalização de mercado média nos componentes 505 do S&P 500 fica ao norte de US $ 48 bilhões, que é profundo no território de capitalização alta, confirmando ainda mais o ponto de que consultores e investidores abraçarão a combinação de ações grandes e ponderação igual.
Em uma base ponderada pelo teto, os índices S&P MidCap 400 e S&P SmallCap 600 superam historicamente o S&P 500 de grande capital. Esse fato pode levar alguns usuários da ETF a ponderar sobre a eficácia das estratégias de peso igual para as médias e pequenas capitalizações ações. O ETF Guggenheim S&P MidCap 400 com peso igual (EWMC) e o Guggenheim S&P SmallCap 600 ETF com peso igual (EWSC) são primos de tamanho médio e pequeno do RSP. O EWMC de capitalização média e o EWSC de capitalização reduzida possuem menos de US $ 146 milhões em ativos combinados sob gestão, indicando que os investidores ainda não estão adotando amplamente estratégias de peso igual para ações menores, comparadas às ofertas de capitalização máxima. Talvez devessem.
"Índices com pesos iguais têm uma menor capitalização de mercado matematicamente, e superaram os índices de capitalização de mercado a longo prazo", disse a S&P Dow Jones Indices. "Simplesmente, os índices da S&P igualmente ponderados para seus respectivos tamanhos usam o universo do universo relevante de capitalização de mercado e alocam 100% / (n ações) de peso para cada ação e reequilibram-se trimestralmente. Por exemplo, o S&P 500 Equal Weight Index reequilibra-se trimestralmente. igualar o peso de cada ação no S&P 500 no nível da empresa de 1/500 = 0, 02%."
Dados históricos sugerem que índices de peso igual para ações menores superaram seus rivais de capitalização ponderada. Nos últimos 10 anos, o S&P MidCap 400 Equal Weight Index produziu retornos médios anualizados de 10, 6% em comparação com 9, 7% para seu equivalente ponderado por limite. O S&P SmallCap 600 Equal Weight Index gerou retornos médios anualizados de 11, 2% em comparação com 10, 5% para seu rival de capitalização ponderada, de acordo com dados da S&P.
O ambiente atual pode ser favorável a estratégias de peso igual para estoques menores. "Em um ambiente em que o aumento das taxas de juros, o crescimento acelerado, possivelmente a inflação e a queda do dólar estão em vigor, isso pode ajudar as pequenas e médias empresas, especialmente em energia, finanças, materiais e tecnologia da informação", disse a S&P Dow Jones. "Os índices igualmente ponderados podem ser uma boa opção para a exposição em menor tamanho, sem fazer uma alocação separada em tamanho menor". (Para mais informações, consulte: Introdução aos estoques de pequena capitalização .)
