Componente Dow A Boeing Company (BA) estava sendo negociada em uma baixa de dois meses na segunda-feira, perdendo terreno pela terceira sessão consecutiva depois que a Reuters descobriu mensagens piloto de 2016 criticando o mau manuseio do avião MAX 737, aterrado mundialmente em março após dois acidentes fatais. As revelações marcam o mais recente revés para a gigante aeroespacial e aumentam as preocupações com um acobertamento e um relacionamento excessivamente acolhedor com os reguladores da Federal Aviation Administration (FAA).
A notícia bombástica também despertou o interesse do CEO Dennis Muilenburg apenas alguns dias depois que o conselho da Boeing deixou o cargo de presidente duplo para concentrar sua atenção total em trazer o avião problemático de volta ao céu. Essa ação pode ter saído pela culatra, com pedidos crescentes de demissão para restaurar a reputação severamente danificada da empresa. O New York Times acrescentou combustível ao incêndio da lixeira no final da semana passada, observando que a Boeing pode ter mentido intencionalmente para os órgãos reguladores.
Os analistas de Wall Street estão finalmente diminuindo as estimativas e classificações da Boeing após meses de líderes de torcida, com o UBS e o Credit Suisse rebaixando as ações para "Neutras" no fim de semana. Além disso, agora parece que o MAX não voltará a voar em 2019, apesar de a empresa ter insistido recentemente em aeronavegabilidade "no início do quarto trimestre". Essa perda crônica de confiança torna ainda mais difícil para investidores marginalizados mergulhar e manter um piso sob a tendência de baixa em evolução.
O que os atuais acionistas da Boeing devem fazer, dadas as chances crescentes de preços mais baixos? É muito tarde para vender, ou os atuais acionistas devem esperar por inevitáveis pedidos de pescar, mesmo que revelações recentes tenham atraído atenção renovada do governo? De fato, isso está começando a acontecer como o escândalo da Well Fargo & Company (WFC) no início desta década, quando o CEO acrescentou meses a um declínio brutal ao recusar-se a renunciar. Muitos esperam que a saída de Muilenberg seja mais rápida, dado seu próximo testemunho a um comitê de supervisão do Congresso.
Pode ser necessário a renúncia do CEO para colocar um piso no estoque neste momento, com a nova gerência provavelmente atraindo uma nova onda de pescadores de fundo. Um cronograma detalhado para reparos e aeronavegabilidade seria ainda melhor, permitindo que os acionistas vissem a luz no fim do túnel. Os touros restantes esperam que isso aconteça já na quarta-feira, quando a empresa registra ganhos no terceiro trimestre, mas as revelações preocupantes da semana passada tornam menos provável.
BA Gráfico de Curto Prazo (2017-2019)
TradingView.Com
A tendência de alta que começou no início de 2016 parou perto de US $ 400 em outubro de 2018, dando lugar a uma liquidação que registrou uma baixa de 52 semanas em dezembro. Os compradores voltaram em janeiro, elevando o estoque para um nível recorde de US $ 446, pouco antes da segunda queda do MAX. O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) falhou em registrar uma nova alta no pico dos preços, desencadeando uma divergência de baixa que se resolveu rapidamente em preços muito mais baixos.
O OBV traçou uma linha de tendência bem organizada de mínimos mais baixos desde março de 2018 (linha vermelha inferior), sinalizando a distribuição que começou bem antes do MAX cair. Também sugere que a atual desaceleração não terminará até que o indicador caia para uma baixa de dois anos e meio e teste esse nível de suporte. Sinistramente para touros, as ações estavam sendo negociadas perto de US $ 225 na época, ou mais de 100 pontos a menos do que a impressão de abertura desta manhã.
Finalmente, as ações estão sendo negociadas entre a baixa de dezembro e a alta de março há mais de sete meses, presas entre as retrações de Fibonacci.382 e.786 da onda de alta de três meses. O declínio nesta semana está agora se aproximando de uma linha de tendência crescente formada pelas baixas de dezembro e agosto, com uma quebra expondo a baixa de 2018 em US $ 292. Por sua vez, o downdraft pode concluir a próxima perna de um padrão de cobertura de cabeça e ombros que dura até 2020.
A linha inferior
As ações da Boeing podem quebrar a baixa do meio do verão, perto de US $ 320, após as revelações da semana passada e testar a baixa de dezembro de 2018 em US $ 292. Os acionistas atuais devem esperar o melhor, mas se preparar para o pior, reduzindo o tamanho da posição ou comprando opções de proteção que possam sobreviver à controvérsia.
