As ações do Goldman Sachs Group, Inc. (GS) subiram 4%, atingindo uma alta de seis semanas no pré-mercado de quarta-feira, depois que a empresa superou as estimativas de lucro e receita do quarto trimestre por margens saudáveis. As receitas de banco de investimento ficaram aquém, caindo 5% ano a ano, apesar do intenso fluxo de capital gerado por reduções de impostos corporativos. O comício parou perto da média móvel exponencial de 50 dias (EMA) à frente do sino de abertura, com esse nível magnético provavelmente resistindo a ganhos adicionais, pelo menos por algumas sessões.
As ações ainda estão negociando bem abaixo da EMA de 200 dias, depois de cair mais de 30% em 2018, seu pior desempenho desde 2008. O longo e doloroso declínio em dezembro alcançou uma linha de tendência de 10 anos, aumentando as chances de que o salto atual continue por semanas. No entanto, é difícil declarar uma nova tendência de alta porque a alta sobrecarga provavelmente acabará com o avanço antes que as ações sejam negociadas acima de US $ 210.
Gráfico de longo prazo do GS (1999 - 2018)
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A empresa tornou-se pública nos baixos US $ 70 em maio de 1999 e decolou em forte tendência de alta seis meses depois. O rally ficou sem vapor perto de US $ 130 em março de 2000, ao mesmo tempo em que o mercado de bolha da internet estava chegando ao fim. A ação no limite testou o suporte em meados dos US $ 70 anos três vezes antes de desmoronar após os ataques de 11 de setembro, gerando novos mínimos na parte inferior de outubro de 2002, nos US $ 50 superiores.
Uma onda de recuperação de 2003 atraiu um forte interesse de compra que atingiu a resistência a 2000 dois anos depois. Ele explodiu imediatamente e dobrou de preço nos próximos dois anos, chegando finalmente a US $ 251 em outubro de 2007. Um declínio em 2008 completou um colapso de dois anos na cabeça e nos ombros durante o acidente de outubro, provocando uma queda vertical que atingiu todos os níveis. tempo baixo nos US $ 40 superiores em novembro. Isso marcou uma oportunidade histórica de compra, à frente de um salto vertical que parou no nível de retração de sell-off de 0, 618 Fibonacci em outubro de 2009.
As ações concluíram uma viagem de ida e volta à alta de 2008 após as eleições de 2016 e revertiram, realizando uma correção arredondada, antes de uma fuga de dezembro de 2017 que acrescentou apenas 15 pontos à alta histórica de março de 2018 em US $ 275, 31. A desaceleração subsequente fracassou no rompimento em maio, gerando pressão de venda persistente que terminou na EMA de 200 meses em dezembro. O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de venda em março de 2018 e caiu para o nível de sobrevenda mais profundamente na história das ações dois meses depois, enquanto o ciclo de compra subsequente falhou em novembro.
O declínio no final do ano terminou com uma linha de tendência crescente desde 2008, sinalizando uma alta baixa, enquanto o padrão plurianual registrou um grande triângulo. Essa compactação prevê uma ação limitada a um futuro próximo, mais adequado para posicionar os negociadores do que os investidores de longo prazo. A zona de preço de US $ 200 a US $ 210 parece uma meta final para a rejeição, indicando um aumento de 10% a 12% antes dos vendedores retomarem o controle.
GS Gráfico de Curto Prazo (2016-2018)
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Uma grade de Fibonacci estendida em toda a tendência de alta que começou em 2016 destaca o nível de retração.786 abaixo de US $ 170, que quebrou em dezembro, antes de uma recuperação que restabeleceu o suporte. O aumento atual atingiu agora a resistência EMA de 50 dias, o que pode atrasar ou atrasar o progresso positivo. Enquanto isso, a EMA em declínio de 200 dias caiu para US $ 215, com o alinhamento frouxo na retração.382 e a resistência de marcação superior de dois anos quebrada que é improvável que quebre por meses ou anos. Como resultado, é uma zona de preço natural para obter lucros ou entrar em novas vendas a descoberto.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) caiu para uma baixa de dois anos e meio em dezembro, indicando um êxodo agressivo dos acionistas de longo prazo. Será necessário um poder de compra massivo para restaurar o patrocínio, diminuindo as chances de que o salto atual evolua para uma nova tendência de alta. Embora o estoque tenha aumentado mais de 20% nas últimas três semanas, os dias de compra não foram compatíveis com o volume dos dias de novembro e dezembro. Isso também alerta que é provável que os vendedores retornem quando as leituras de sobrevenda saírem do sistema.
A linha inferior
As ações da Goldman Sachs estão ganhando terreno depois que a empresa supera as expectativas de lucro, mas a próxima reversão precisa ser observada de perto porque ela tem o poder de interromper o suporte de longo prazo e colocar o gigante financeiro em uma tendência de baixa de vários anos.
