Principais movimentos
No entanto, a Mattel conseguiu uma suspensão temporária hoje após o anúncio de lucros da empresa após o fechamento da quinta-feira. A Mattel superou as estimativas de receita em US $ 80 milhões e as estimativas de lucro em US $ 0, 23 por ação - chegando a US $ 1, 52 bilhão e US $ 0, 04 por ação, respectivamente.
Os traders reagiram ao ritmo de ganhos e ao forte crescimento das vendas de Barbie e Hot Wheels durante a temporada de compras natalinas, elevando as ações devido à resistência de longo prazo à tendência de baixa nas negociações fora do horário comercial. Esse movimento marca uma ruptura confirmada das ações do canal de tendência de baixa em que ele está. Obviamente, não há garantias de que as ações da Mattel continuarão em alta, mas essa quebra é o primeiro passo para o que poderia ser uma nova tendência de alta.
Isso é algo que temos visto muito nesta temporada de ganhos: as ações que estavam se consolidando ou caindo mais abaixo estavam quebrando acima da resistência. Não é nenhuma surpresa que estamos vendo isso. Os anúncios de ganhos são frequentemente os catalisadores para as mudanças de tendência a longo prazo. Os comerciantes são forçados a se ajustar instantaneamente às novas informações, e essas novas informações podem mudar as perspectivas dos analistas. Nesse caso, um analista da BMO Capital elevou sua meta de preço de 12 meses para a Mattel para US $ 23 por ação - um preço que a ação não vê desde 1º de junho de 2017.
O fato de a Mattel ter recuado de sua alta intradiária logo acima de US $ 16 indica que os traders podem não estar dispostos a embarcar no movimento de tendência de alta a longo prazo ainda, mas vendo o antigo nível de resistência de tendência de baixa mantendo-se como suporte durante este reteste pelo estoque é encorajador. Se o estoque da Mattel permanecer acima de US $ 14, 50, há uma excelente oportunidade para continuar subindo.
S&P 500
O S&P 500 recuou de seu nível de resistência de tendência de baixa nos últimos dias de negociação, mas está mostrando sinais de resiliência diante do lucro que está chegando ao fim de semana. O índice conseguiu permanecer acima de 2.675, 47 - o nível que serviu de resistência enquanto o S&P 500 estava se consolidando no final de janeiro, mas agora está servindo como suporte.
Os traders que buscam confirmação de que essa tendência de alta ainda tem pernas ficarão emocionados ao ver que os dois setores que mais contribuíram para o aumento de Wall Street hoje eram bens de consumo - impulsionados pela Mattel, que subiu 23, 22%, e pela Mohawk Industries, Inc. (MHK), que cresceu 5, 91% - e tecnologia - impulsionada pela Motorola Solutions, Inc. (MSI), que saltou 14, 12%, e Electronic Arts Inc. (EA), que subiu 16, 05%.
Normalmente, a força nesses dois setores é um sinal de crescimento econômico esperado no futuro e confiança dos traders em Wall Street.
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Indicadores de Risco - Força Relativa
Um dos melhores lugares para procurar fora do mercado de ações para confirmar se os traders estão confiantes ou apreensivos com relação ao futuro é o mercado de títulos de risco não solicitado. Os títulos não desejados são títulos corporativos com classificação de crédito da Standard & Poor's (S&P) do BB ou abaixo, ou classificação de crédito da Moody's de Ba ou abaixo. Quanto menor o rating de crédito de uma empresa, maior a probabilidade de sua inadimplência.
Quando os traders estão confiantes no futuro, eles estão mais dispostos a colocar seu dinheiro em risco, perseguindo a oferta de títulos com alta taxa de juros. Essa busca por retornos mais altos normalmente eleva o preço dos títulos indesejados, à medida que os traders trocam dinheiro de transações mais seguras para posições mais agressivas.
Por outro lado, quando os traders estão menos confiantes em relação ao futuro, estão menos dispostos a colocar seu dinheiro em risco. Essa prevenção de negociações de alto risco normalmente diminui o preço dos títulos indesejados, à medida que os traders vendem suas posições e transferem seu dinheiro para investimentos mais conservadores.
Olhando para o gráfico do ETF SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond (JNK), você pode ver que os traders estão transferindo dinheiro de volta para junk bonds desde 26 de dezembro de 2018. Embora o aumento mais dramático tenha ocorrido durante a primeira semana de negociação em 2019, os títulos indesejados continuaram subindo mais no mês passado.
A tendência de consolidação desta semana indica que os traders ainda buscam mais crescimento e um ambiente financeiro acomodatício durante o restante do primeiro trimestre de 2019. Se os traders estivessem nervosos com outra recuperação de baixa no mercado de ações dos EUA, eles estariam se preparando para o declínio, transferindo mais de suas posições de junk bond.
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Conclusão: Confiança do comerciante intacta
Embora haja certamente preocupações em Wall Street de que o crescimento dos lucros vai desacelerar durante o primeiro trimestre de 2019 - potencialmente caindo em um território negativo de crescimento ano a ano - essas preocupações não parecem ter prejudicado o entusiasmo dos traders. Enquanto as empresas continuarem a superar as expectativas de lucro para o quarto trimestre de 2018 e os traders continuarem adotando ativos de maior risco, é provável que o S&P 500 permaneça estável.
