Índice
- O que são opções?
- A negociação de opções é arriscada?
- Usando opções para compensar riscos
- A linha inferior
No mundo dos investimentos, existem muitos títulos nos quais você pode investir seu dinheiro: ações, títulos, mercadorias, fundos mútuos, futuros, opções e muito mais. A maioria dos investidores fica com fundos mútuos. Claro, há uma taxa, mas isso tira todas as preocupações da gerência. Muitos vão investir em ações e títulos para tentar obter ganhos maiores. E alguns vão investir em opções. A negociação de opções pode ser uma excelente maneira de aumentar seu patrimônio líquido, se você fizer o que é certo.
Principais Takeaways
- Um contrato de opções é um acordo entre duas partes que concede direitos de compra ou venda de um ativo em um determinado momento no futuro por um preço específico. Como os negociadores de opções também podem usar opções para especular sobre preço ou vender seguros para hedgers, eles podem ser arriscados se usados dessa maneira.
O que são opções?
Opções são contratos que lhe dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título. Em essência, você compra a opção de comprar (ou vender) o valor mobiliário.
Por exemplo, suponha que você queira comprar 100.000 ações da XYZ por US $ 5 por ação. Mas, no momento, você não tem dinheiro para comprar tanto ou está nervoso com a queda do preço. Então você compra a opção de comprar a US $ 5 por ação por US $ 5.000. Agora você pode comprar legalmente ações XYZ por US $ 5 por ação, independentemente do preço da ação; o contrato dura cerca de um mês.
Suponha que alguns dias depois, a XYZ Company libere ganhos melhores do que o esperado e diga que eles inventaram uma máquina que resolverá a fome no mundo. Durante a noite, as ações disparam de US $ 5 por ação a US $ 50 por ação. Você exerce sua opção e gasta US $ 500.000 para comprar US $ 5.000.000 em ações. Você se vira e vende por um lucro de US $ 4.495.000 (US $ 5 milhões - US $ 500.000 - US $ 5.000).
Agora vamos supor que o oposto aconteça. A empresa XYZ declara falência e entra em falência. O estoque cai de US $ 5 por ação para US $ 0. Você pode deixar sua opção expirar sem valor, e você está fora dos US $ 5.000.
Essa é a parte fácil. A parte confusa é que existem mais opções do que apenas a opção de comprar. Você pode assumir quatro posições ao negociar opções. Você pode:
- Este foi o nosso exemplo acima, você compra a opção de comprar a um preço específico.
Vender uma ligação - é quando você já possui o estoque e vende a opção de comprar para outra pessoa.
- Isso ocorre se você possui ou não ações e compra a opção de vender a um preço específico.
Vender um put - é quando você possui as ações e vende a opção de vender para outra pessoa.
Confuso? Está tudo bem, há muita coisa nisso. Se você compra uma compra ou compra, sua perda máxima é o prêmio que você pagou e você não tem nenhuma obrigação de comprar ou vender. Se você vender uma compra ou venda, seu ganho máximo será o prêmio e você deverá vender se o comprador exercer sua opção.
Contrato de Opções
A negociação de opções é arriscada?
Agora que sabemos o que é negociação de opções, vamos dar uma olhada no risco por trás disso. A questão, no entanto, é que nem todas as opções correm o mesmo risco. Se você é o escritor (vendedor), tem um risco diferente do que se for o detentor (comprador).
Detentores de chamadas - Se você comprar uma ligação, estará comprando o direito de comprar as ações a um preço específico. O potencial positivo é ilimitado e o potencial negativo é o prêmio que você gastou. Você quer que o preço suba muito para poder comprá-lo por um preço mais baixo.
Detentores de venda - Se você compra uma venda, está comprando o direito de vender uma ação a um preço específico. O potencial positivo é a diferença entre os preços das ações (suponha que você compre o direito de vender a US $ 5 por ação e cai para US $ 3 por ação). O potencial negativo é o prêmio que você gastou. Você quer que o preço caia muito para poder vendê-lo por um preço mais alto.
Gravadores de chamadas - Se você vender uma ligação, estará vendendo o direito de comprar para outra pessoa. O potencial positivo é o prêmio pela opção; o potencial negativo é ilimitado. Você quer que o preço permaneça o mesmo (ou até caia um pouco) para que quem compra sua ligação não exerça a opção e o force a vender.
Escritores de venda - Se você vende uma venda, está vendendo o direito de vender para outra pessoa. O potencial positivo é o prêmio pela opção, o potencial negativo é o valor que as ações valem. Você quer que o preço fique acima do preço de exercício para que o comprador não o force a vender a um preço mais alto do que o estoque vale.
Para simplificar ainda mais, se você compra uma opção, seu potencial negativo é o prêmio que você gastou na opção. Se você vender uma ligação, há um potencial de desvantagem ilimitado; se você vender uma venda, o potencial de queda é limitado ao valor do estoque.
Usando opções para compensar riscos
Os contratos de opções foram inicialmente concebidos como uma maneira de reduzir o risco por meio de hedge. Vamos dar uma olhada em algumas estratégias de opções que utilizam opções para proteção contra riscos. (Para obter uma cartilha rápida, consulte Redução de risco com opções .)
Chamadas cobertas : embora uma chamada coberta seja uma estratégia relativamente simples de utilizar, não a descarte como inútil. Ele pode ser usado para proteger contra movimentos de preço relativamente pequenos interinos , fornecendo ao vendedor os recursos. O risco advém do fato de que, em troca desses recursos, em determinadas circunstâncias, você está cedendo pelo menos parte de suas recompensas positivas ao comprador.
Put de proteção : uma put de proteção é uma estratégia de gerenciamento de risco que utiliza contratos de opções que os investidores empregam para se proteger contra a perda de propriedade de uma ação ou ativo. A estratégia de hedge envolve um investidor que compra uma opção de venda por uma taxa, chamada prêmio.
Por si só, é uma estratégia de baixa, na qual o trader acredita que o preço do ativo diminuirá no futuro. No entanto, uma opção de proteção é normalmente usada quando um investidor ainda está otimista em uma ação, mas deseja se proteger contra possíveis perdas e incertezas.
As opções de proteção podem ser colocadas em ações, moedas, mercadorias e índices e dar alguma proteção ao lado negativo. Uma venda protetora atua como uma apólice de seguro, fornecendo proteção negativa no caso de o preço do ativo cair.
Spreads de opções mais complexos podem ser usados para compensar riscos específicos, como o risco de movimento de preços. Isso exige um pouco mais de cálculo do que as estratégias discutidas anteriormente.
A linha inferior
Então, a negociação de opções é arriscada? Se você fizer sua pesquisa antes de comprar, não será mais arriscado do que negociar emissões individuais de ações e títulos. De fato, se feito da maneira certa, pode ser ainda mais lucrativo do que negociar questões individuais.
Mas tudo se resume a se você fez ou não sua pesquisa. Se a pesquisa apontar para o estoque aumentando de preço em breve (esperamos que a opção expire), você poderá comprar uma ligação. Se a pesquisa apontar para uma ação com preço baixo, você poderá comprar uma venda. Se a pesquisa apontar para a opção de permanecer a mesma, você poderá vender uma ligação ou uma venda.
Você tem muitas opções com opções!
