O que é uma relação P / E?
A relação preço / lucro (P / E) é uma das métricas de avaliação de estoque mais usadas e confiáveis. É calculado dividindo o preço das ações de uma empresa pelo lucro por ação. Isso fornece uma medida do preço pago pelos ganhos.
O P / E de uma empresa por si só não fornece uma imagem completa de quão cara é uma ação. É importante analisá-lo em relação à indústria da empresa ou a um amplo índice de mercado, como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Principais Takeaways
- Os especialistas recomendam que, para obter uma leitura exata do P / E, analistas e investidores acessem o site do editor do índice. A relação P / E mais precisa para um índice como o S&P 500 pode ser encontrada se um investidor calcula o P / E Razões E de todas as ações que compõem o índice.
S&P 500 P / E Ratio e Dow Jones P / E Ratio
Muitos sites financeiros têm P / Es para empresas individuais, mas não para índices como o Dow ou o S&P 500. E enquanto alguns sites contêm índices P / E para índices, a taxa P / E precisa de um índice, que é o total do índice dividido por seus ganhos totais, às vezes pode ser difícil de obter. Alguns cálculos ou listagens da razão P / E de um índice não incluem empresas no índice que tenham ganhos negativos ou não consideram a ponderação do índice. Normalmente, para obter uma leitura precisa do P / E, analistas e investidores precisam acessar o site do editor do índice.
A relação P / E mais precisa para um índice será encontrada se um investidor calcular as relações P / E de todas as ações que compõem o índice. Como esse pode ser um processo demorado, alguns investidores preferem aceitar a aproximação fornecida pelo índice P / E de um fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanha de perto o índice em questão.
Embora essa medida não seja tão exata quanto a medida do próprio índice, as informações são muito mais fáceis de encontrar. Por exemplo, quem deseja conhecer a relação P / E do S&P 500 pode consultar o ETF SPDR S&P 500 (SPY) e, para a Dow, os investidores podem consultar o ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA).
Uma alta relação P / L significa maior confiança do investidor nas perspectivas futuras da empresa, mas também pode ser um sinal de que as ações estão supervalorizadas.
A linha inferior
É provável que haja alguma discrepância entre a relação P / E de uma ETF e a do próprio índice. Essa discrepância se deve às taxas cobradas em uma ETF, além do fato de que as ETFs são negociadas no mercado de ações. As flutuações no preço da ETF são afetadas pelo índice subjacente e pelo movimento regular de preço da ETF, que age como uma ação.
Outra variação pode resultar do fato de que as participações do ETF podem não corresponder exatamente à composição patrimonial do índice. Dito isto, o retorno de um ETF geralmente é muito próximo do índice, e a razão P / E de um ETF geralmente fornece uma boa aproximação para o P / E do índice que ele rastreia.
