Embora a recompensa dos funcionários com ações da empresa possa proporcionar inúmeros benefícios para funcionários e empregadores, há momentos em que preocupações legais ou falta de vontade de emitir ações adicionais ou transferir o controle parcial da empresa para um funcionário podem fazer com que as empresas usem uma forma alternativa de remuneração que não exija a emissão de ações reais. Os planos de ações fantasmas e os direitos de valorização das ações (SARs) são dois tipos de planos de ações que realmente não usam ações, mas ainda recompensam os funcionários com uma remuneração atrelada ao desempenho das ações da empresa.
Estoque fantasma
Também conhecido como estoque "sombra", esse tipo de plano de ações paga um prêmio em dinheiro a um funcionário que equivale a um número ou fração definida de ações da empresa vezes o preço atual. O valor do prêmio é geralmente rastreado na forma de unidades hipotéticas (conhecidas como ações "fantasmas") que imitam o preço das ações. Esses planos geralmente são voltados para executivos seniores e funcionários-chave e podem ser muito flexíveis por natureza.
Forma e Estrutura
Existem dois tipos principais de planos de estoque fantasma. Os planos "somente para apreciação" não incluem o valor das ações subjacentes reais e somente podem pagar o valor de qualquer aumento no preço das ações da empresa durante um certo período de tempo que começa na data em que o plano é concedido. Os planos de "valor total" pagam tanto o valor das ações subjacentes quanto qualquer valorização.
Ambos os tipos de planos se assemelham aos planos tradicionais não qualificados em muitos aspectos, pois podem ser discriminatórios por natureza e também estão sujeitos a um risco substancial de confisco que termina quando o benefício é realmente pago ao empregado, momento em que o empregado reconhece a receita por o valor pago e o empregador pode deduzir.
Os planos de estoque fantasma freqüentemente contêm cronogramas de aquisição que se baseiam na posse ou no cumprimento de certas metas ou tarefas, conforme coberto no regulamento do plano. Este documento também determina se os participantes receberão equivalentes em dinheiro que correspondem a dividendos ou qualquer tipo de direito de voto. Alguns planos também convertem suas unidades fantasmas em ações reais no momento do pagamento para evitar o pagamento em dinheiro do funcionário. Diferentemente de outros tipos de planos de ações, os planos de ações fantasmas não possuem um recurso de exercício, por si só; eles apenas concedem o participante no plano de acordo com seus termos e, em seguida, conferem o dinheiro ou uma quantia equivalente ao estoque real quando a aquisição é concluída.
Vantagens e desvantagens
Os planos de ações fantasmas podem atrair os empregadores por várias razões. Como exemplo, os empregadores podem usá-los para recompensar os funcionários sem precisar transferir uma parte da propriedade para seus participantes. Por esse motivo, esses planos são utilizados principalmente por empresas de capital fechado, embora também sejam utilizados por algumas empresas de capital aberto. Além disso, como qualquer outro tipo de plano de ações para funcionários, os planos fantasmas podem servir para incentivar a motivação e a posse dos funcionários, além de desencorajar os funcionários-chave a deixar a empresa com o uso de uma cláusula de "algema de ouro".
Os funcionários podem receber um benefício que não exige desembolso inicial de dinheiro de qualquer tipo e também não os leva a ficar com sobrepeso com o estoque da empresa em suas carteiras de investimento. Os grandes pagamentos em dinheiro que os empregadores devem fazer aos funcionários, no entanto, sempre são tributados como renda ordinária ao destinatário e podem interromper o fluxo de caixa da empresa em alguns casos. O passivo variável resultante da flutuação normal do preço das ações da empresa pode ser uma desvantagem no balanço patrimonial da empresa em muitos casos. As empresas também devem divulgar o status do plano a todos os participantes anualmente e podem precisar contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente o plano.
Direitos de Apreciação de Ações (SARs)
Como o nome indica, esse tipo de remuneração em capital dá aos participantes o direito à valorização do preço das ações da empresa, mas não da ação em si. Os SARs se assemelham a opções de ações não qualificadas em muitos aspectos, como a forma como são tributados, mas diferem no sentido de que os detentores de opções de ações recebem ações de ações que eles devem vender e, em seguida, usam parte dos recursos para cobrir o valor que foi pago. originalmente concedido. Embora os SARs também sejam sempre concedidos na forma de ações reais, o número de ações dadas é apenas igual à quantia em dólar de ganho que o participante realizou entre as datas de concessão e exercício.
Como várias outras formas de compensação de ações, as SARs são transferíveis e geralmente estão sujeitas a clawbacks (condições sob as quais a empresa pode recuperar parte ou toda a receita recebida pelos funcionários sob o plano, como se o empregado fosse trabalhar para uma empresa). concorrente dentro de um determinado período de tempo ou a empresa se tornar insolvente). O SARS também é frequentemente concedido de acordo com um cronograma de aquisição de direitos vinculado às metas de desempenho estabelecidas pela empresa.
Tributação
Os SARs refletem essencialmente opções de ações não qualificadas (NSOs) na forma como são tributados. Não há consequências fiscais de qualquer tipo na data da concessão ou quando elas são adquiridas. Os participantes devem reconhecer a renda ordinária no spread em exercício, e a maioria dos empregadores retém imposto de renda federal suplementar de 22% (ou 37% para os mais ricos) junto com impostos estaduais e locais, Previdência Social e Medicare. Muitos empregadores também reterão esses impostos na forma de ações. Por exemplo, um empregador pode dar apenas um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto total sobre a folha de pagamento. Assim como nas NSOs, o valor da receita que é reconhecido no exercício passa a ser a base de custo do participante para o cálculo do imposto quando as ações são vendidas.
Vantagens e desvantagens
Os exemplos anteriores ilustram por que as SARs facilitam o exercício de seus direitos e o cálculo de seus ganhos. Eles não precisam colocar uma ordem de venda em exercício para cobrir o valor de sua base, como acontece com as concessões de opções de ações convencionais. As SARs não pagam dividendos, no entanto, e os titulares não recebem direitos de voto.
Empregadores como os SARs, porque as regras contábeis para eles agora são muito mais favoráveis do que no passado; eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável e são tratados da mesma maneira que os planos de opções de ações convencionais. Porém, os SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço das ações menos que os planos de ações convencionais. E, como todas as outras formas de remuneração em ações, os SARs também podem servir para motivar e reter funcionários.
A linha inferior
O estoque fantasma e os SARs fornecem aos empregadores um meio de fornecer remuneração vinculada ao patrimônio para os funcionários, sem a necessidade de diluir materialmente seu estoque. Embora esses programas tenham algumas limitações, especialistas do setor prevêem que ambos os tipos de planos provavelmente se tornarão mais difundidos no futuro. Para obter mais informações sobre esses planos, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.
