Ralph Nelson Elliott desenvolveu a Teoria das Ondas Elliott na década de 1930. Elliott acreditava que os mercados de ações, geralmente pensados para se comportar de maneira um tanto aleatória e caótica, na verdade, eram negociados em padrões repetitivos., vamos dar uma olhada na história por trás da teoria Elliott Wave e como ela é aplicada à negociação.
Ondas
Elliott propôs que as tendências nos preços financeiros resultavam da psicologia predominante dos investidores. Ele descobriu que oscilações na psicologia de massa sempre apareciam nos mesmos padrões fractais recorrentes, ou "ondas", nos mercados financeiros.
A teoria de Elliott lembra um pouco a teoria de Dow, pois ambos reconhecem que os preços das ações se movem em ondas. Como Elliott reconheceu adicionalmente a natureza "fractal" dos mercados, ele conseguiu decompô-los e analisá-los com muito mais detalhes. Fractais são estruturas matemáticas, que em uma escala cada vez menor se repetem infinitamente. Elliott descobriu que os padrões de preços dos índices de ações estavam estruturados da mesma maneira. Ele então começou a analisar como esses padrões repetidos poderiam ser usados como indicadores preditivos de futuras mudanças no mercado.
Previsões de mercado baseadas em padrões de ondas
Elliott fez previsões detalhadas do mercado de ações com base em características confiáveis que ele descobriu nos padrões de ondas. Uma onda de impulso, que a rede viaja na mesma direção que a tendência maior, sempre mostra cinco ondas em seu padrão. Uma onda corretiva, por outro lado, a rede viaja na direção oposta da tendência principal. Em uma escala menor, dentro de cada uma das ondas impulsivas, cinco ondas podem ser novamente encontradas.
Esse próximo padrão se repete ad infinitum em escalas cada vez menores. Elliott descobriu essa estrutura fractal nos mercados financeiros na década de 1930, mas apenas décadas depois os cientistas reconheceriam os fractais e os demonstrariam matematicamente.
Nos mercados financeiros, sabemos que "o que sobe deve cair", pois um movimento de preço para cima ou para baixo é sempre seguido por um movimento contrário. A ação do preço é dividida em tendências e correções. As tendências mostram a direção principal dos preços, enquanto as correções se movem contra a tendência.
Noções básicas da teoria das ondas de Elliott
Interpretação Teórica
A teoria das ondas de Elliott é interpretada da seguinte maneira:
- Cinco ondas se movem na direção da tendência principal, seguidas por três ondas em uma correção (totalizando um movimento de 5-3). Esse movimento 5-3 se torna duas subdivisões do próximo movimento de onda mais alta. O padrão 5-3 subjacente permanece constante, embora o intervalo de tempo de cada onda possa variar.
Vamos dar uma olhada no gráfico a seguir, composto por oito ondas (cinco net up e três net down) rotuladas 1, 2, 3, 4, 5, A, B e C.
Imagem por Julie Bang © Investopedia 2019
As ondas 1, 2, 3, 4 e 5 formam um impulso, e as ondas A, B e C formam uma correção. O impulso de cinco ondas, por sua vez, forma a onda 1 no próximo maior grau, e a correção de três ondas forma a onda 2 no próximo maior grau.
A onda corretiva normalmente possui três movimentos de preços distintos - dois na direção da correção principal (A e C) e um contra ela (B). As ondas 2 e 4 na imagem acima são correções. Essas ondas geralmente têm a seguinte estrutura:
Imagem por Julie Bang © Investopedia 2019
Observe que, nesta figura, as ondas A e C se movem na direção da tendência em um grau maior e, portanto, são impulsivas e compostas por cinco ondas. A onda B, ao contrário, é contra-tendência e, portanto, corretiva e composta por três ondas.
Uma formação de onda de impulso, seguida por uma onda corretiva, forma um grau de onda de Elliott que consiste em tendências e contra-tendências.
Como você pode ver nos padrões mostrados acima, cinco ondas nem sempre viajam com rede para cima e três ondas nem sempre viajam com rede para baixo. Quando a tendência de maior grau é baixa, por exemplo, o mesmo ocorre com a sequência de cinco ondas.
Graus de onda
Elliott identificou nove graus de ondas, que ele rotulou da seguinte forma, do maior para o menor:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Como as ondas Elliott são um fractal, teoricamente, os graus das ondas se expandem cada vez maiores e menores além dos listados acima.
Para usar a teoria nas negociações cotidianas, um trader pode identificar uma onda de impulso de tendência ascendente, comprá-la e depois vender ou vender a posição à medida que o padrão completa cinco ondas e uma inversão é iminente.
Popularidade da teoria
Na década de 1970, o princípio Elliott Wave ganhou popularidade através do trabalho de AJ Frost e Robert Prechter. Em seu livro agora lendário - Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior - os autores previram o mercado em alta da década de 1980; Prechter emitiu uma recomendação de venda dias antes do acidente de 1987.
A linha inferior
Os profissionais da Elliott Wave enfatizam que o simples fato de o mercado ser um fractal não torna o mercado facilmente previsível. Os cientistas reconhecem uma árvore como um fractal, mas isso não significa que alguém possa prever o caminho de cada um de seus galhos. Em termos de aplicação prática, o Princípio Elliott Wave tem seus devotos e detratores como todos os outros métodos de análise.
Uma das principais fraquezas é que os praticantes sempre podem culpar a leitura dos gráficos em vez de fraquezas na teoria. Na falta disso, há a interpretação aberta de quanto tempo uma onda leva para ser concluída. Dito isto, os comerciantes que se comprometem com a Elliott Wave Theory o defendem apaixonadamente.
