O que é um piso de taxa de juros?
Um piso de taxa de juros é uma taxa acordada na faixa mais baixa de taxas associada a um produto de empréstimo de taxa flutuante. Os pisos de taxas de juros são utilizados em contratos de derivativos e contratos de empréstimo. Isso contrasta com o teto da taxa de juros (ou teto).
Os pisos de taxas de juros são frequentemente usados no mercado de hipotecas de taxa ajustável (ARM). Muitas vezes, esse mínimo é projetado para cobrir quaisquer custos associados ao processamento e manutenção do empréstimo. Um piso da taxa de juros geralmente está presente através da emissão de um ARM, pois impede que as taxas de juros se ajustem abaixo de um nível predefinido.
Principais Takeaways
- Contratos e contratos de empréstimo geralmente incluem pisos de taxas de juros. Os pisos de taxas de juros contrastam com os limites ou limites das taxas de juros. Existem três contratos de derivativos de taxa de juros comuns, sendo o piso da taxa de juros apenas um.
Noções básicas sobre pisos de taxa de juros
Os picos de taxa de juros e os limites máximos de taxa de juros são níveis usados por diferentes participantes do mercado para proteger os riscos associados aos produtos de empréstimos de taxa flutuante. Nos dois produtos, o comprador do contrato procura obter um pagamento com base em uma taxa negociada. No caso de um piso de taxa de juros, o comprador de um contrato de piso de taxa de juros busca uma compensação quando a taxa flutuante cai abaixo do piso do contrato. Esse comprador está comprando proteção contra a perda de juros paga pelo mutuário quando a taxa flutuante cai.
Os contratos mínimos de taxa de juros são um dos três contratos comuns de derivativos de taxa de juros, os outros dois são limites de taxa de juros e swaps de taxa de juros. Contratos mínimos de taxa de juros e contratos de limite de taxa de juros são produtos derivativos normalmente comprados em bolsas de valores semelhantes às opções de compra e venda. Os swaps de taxas de juros exigem que duas entidades separadas concordem com a troca de um ativo, geralmente envolvendo a troca de dívida de taxa fixa por dívida de taxa flutuante. Os contratos de teto de taxa de juros e de limite de taxa de juros podem fornecer uma alternativa diferente à troca de ativos do balanço em um swap de taxa de juros.
Exemplo do mundo real de um piso de taxa de juros
Como um exemplo hipotético, suponha que um credor esteja obtendo um empréstimo de taxa flutuante e procurando proteção contra perda de renda que surgiria se as taxas de juros diminuíssem. Suponha que o credor compre um contrato mínimo de taxa de juros com um piso mínimo de 8%. A taxa flutuante no empréstimo negociado de US $ 1 milhão cai para 7%. O contrato derivativo mínimo da taxa de juros adquirido pelo credor resulta em um pagamento de US $ 10.000 = ((US $ 1 milhão *.08) - (US $ 1 milhão *.07)).
O pagamento ao titular do contrato também é ajustado com base nos dias de vencimento ou nos dias de redefinição, que são determinados pelos detalhes do contrato.
O uso de pisos em contratos de empréstimo com taxa ajustável
Um piso da taxa de juros também pode ser uma taxa acordada em um contrato de empréstimo de taxa ajustável, como uma hipoteca ajustável. Os termos de empréstimo do credor estruturam o contrato com uma provisão para o piso da taxa de juros, o que significa que a taxa é ajustável com base na taxa de mercado pactuada até atingir o piso da taxa de juros. Um empréstimo com uma provisão mínima de taxa de juros tem uma taxa mínima que deve ser paga pelo mutuário para proteger a renda do credor.
