Surgindo nos anos 90, a Amazon.com (AMZN) e o eBay Inc (EBAY) facilitaram a expansão do setor global de comércio eletrônico. Embora a Amazon e o eBay sejam empresas multinacionais de comércio eletrônico, o eBay é apenas um mercado para realizar negócios, enquanto a Amazon é um mercado e um varejista.
Anteriormente, apenas uma livraria on-line, a Amazon expandiu-se para uma superlojas que vendiam mídia digital e produtos físicos. Por outro lado, o eBay transformou o leilão de mercado online do que era apenas colecionável em uma variedade significativamente maior de produtos. Além disso, com a aquisição do PayPal, o eBay revolucionou o perfil de pagamentos digitais, desmembrando os negócios em 2014, apoiando ainda mais o crescimento das plataformas de pagamentos de comércio eletrônico.
Indicadores Chave de Performance
O sucesso da Amazon ou do eBay é avaliado observando os principais indicadores de desempenho (KPIs) das duas empresas, que podem ser divididos em quatro categorias:
- Vendas e receita: qual empresa possui uma taxa de aumento mais alta? Lucratividade: qual empresa possui uma margem mais alta? Métricas de avaliação: qual empresa vale mais? Base de usuários ativos: qual empresa possui muitos clientes novos ou existentes? Avaliação do vendedor: qual empresa é mais respeitável?
Vendas e Receita
Em 31 de agosto de 2018, a Amazon possuía uma receita de US $ 208, 13 bilhões em 12 meses - um aumento de 30, 8% em relação a 2017. Por outro lado, a receita do eBay totalizou apenas US $ 10, 07 bilhões, com um aumento de 6, 6% em relação a 2017. Nos últimos três anos anos, a Amazon superou significativamente o eBay em crescimento da receita, com crescimento médio da receita anual de 25, 97% contra 2, 86% no eBay.
Lucratividade
Como esperado, a Amazon também obteve um lucro líquido mais alto de US $ 300 milhões nos últimos 12 meses, contra-US $ 147 milhões no eBay. Ambas as empresas enfrentaram alguns desafios nos custos diretos e indiretos que afetam a margem bruta e as métricas de margem operacional. Até 31 de agosto de 2018, a Amazon registrou uma margem bruta média de cinco anos de 20%, em comparação com 74% no eBay. Enquanto isso, os níveis médios de margem operacional em cinco anos são de 1, 74% e 23, 16%, respectivamente para Amazon e eBay. Apesar do desempenho superior da margem do eBay, a Amazon ainda superou o crescimento do lucro líquido do eBay, com uma taxa de crescimento de 12 meses de 27, 92% para a Amazon, versus nenhum crescimento de receita líquida para o eBay.
Métricas de avaliação
Métricas de avaliação, como a relação preço / venda (P / S) e relação preço / lucro (P / E), mostram essencialmente que ações da empresa obtiveram um valor maior dos investidores. Em 2018, o índice P / S da Amazon era de 4, 76, enquanto o do eBay era 3. 33. Em 2018, o índice P / E a prazo da Amazon é muito superior ao do eBay, que é de 72, 99, contra 12, 72 no eBay. Entre as ações da FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix e Google). O P / E da Amazon é o segundo da Netflix, com um P / E de 85, 74. A Amazon também cai no quartil superior deste grupo, enquanto o eBay está no quartil inferior, com uma média de 38, 36. Com base apenas na avaliação P / E a prazo, a Amazon é o investimento favorecido.
Base de usuários ativos
Segundo dados da Statista, a Amazon era o mercado de comércio eletrônico mais popular em dezembro de 2017, com 197 milhões de usuários por mês. No entanto, o eBay era o terceiro rival mais próximo da Amazon, com aproximadamente 113 milhões de visitantes mensais únicos. Outros sites concorrentes de alto tráfego incluem Craigslist, Etsy, Walmart e Overstock.
Avaliação do Vendedor
A classificação do vendedor é um conglomerado de opiniões dos consumidores sobre lucratividade, atendimento ao cliente, comunicação, facilidade de uso e recomendação do vendedor, com uma medição líder relatada pela Ecommercebytes Sellers Choice. A partir de 2018, o relatório EcommerceBytes Sellers Choice mostrou Amazon e eBay com os dois primeiros rankings em 6, 23 e 6, 18, respectivamente.
A linha inferior
A Amazon é de longe a maior corporação, superando o eBay em vendas e renda. A Amazon tem um P / E avançado significativamente mais alto, mostrando maior espaço para crescimento. Em setembro de 2018, a Amazon estava sendo negociada a US $ 2.002, 90 contra US $ 33, 02 pelo eBay. A Amazon vem fazendo investimentos para se tornar o principal mercado e varejista de comércio eletrônico do mundo. Seu potencial está superando substancialmente outros mercados de comércio eletrônico especializados, como Etsy e Overstock. A Amazon também é o principal investimento em comparação com as ações da FAANG, o que agrega maior credibilidade à oportunidade de investimento da Amazon, considerando também as métricas de avaliação do grupo FAANG.
