Índice
- Avançados vs. Futuros
- Contratos a termo
- Contratos Futuros
Contratos futuros x contratos futuros: uma visão geral
Os contratos a termo e futuros são semelhantes em muitos aspectos: ambos envolvem o contrato de compra e venda de ativos em uma data futura e ambos têm preços derivados de algum ativo subjacente. Um contrato a prazo, no entanto, é um acordo feito sem receita (OTC) entre duas contrapartes que negociam e chegam nos termos exatos do contrato - como sua data de vencimento, quantas unidades do ativo subjacente estão representadas no contrato e qual é exatamente o ativo subjacente a ser entregue, entre outros fatores. Os atacantes liquidam apenas uma vez no final do contrato. Os futuros, por outro lado, são contratos padronizados com vencimentos fixos e subjacentes uniformes. São negociados em bolsas de valores e liquidados diariamente.
Principais Takeaways
- Os contratos a termo e futuros envolvem o acordo entre duas partes para comprar e vender um ativo a um preço especificado até uma determinada data. Um contrato a termo é um contrato privado e personalizável que é liquidado no final do contrato e é negociado no exterior. Um contrato de futuros tem termos padronizados e é negociado em bolsa de valores, onde os preços são liquidados diariamente até o final do contrato.
Contratos a termo
O contrato a termo é um contrato entre comprador e vendedor para negociar um ativo em uma data futura. O preço do ativo é definido quando o contrato é estabelecido. Os contratos a prazo têm uma data de liquidação - todos são liquidados no final do contrato.
Esses contratos são acordos privados entre duas partes e, portanto, não são negociados em bolsa. Devido à natureza do contrato, eles não são tão rígidos em seus termos e condições.
Muitos hedgers usam contratos a termo para reduzir a volatilidade do preço de um ativo. Como os termos do contrato são definidos quando o contrato é executado, um contrato a termo não está sujeito a flutuações de preço. Portanto, se duas partes concordarem com a venda de 1.000 espigas de milho por US $ 1 cada (para um total de US $ 1.000), os termos não poderão mudar, mesmo que o preço do milho caia para 50 centavos por orelha. Também garante que a entrega do ativo ou, se especificado, a liquidação em dinheiro, geralmente ocorrerá.
Devido à natureza desses contratos, os forwards não estão prontamente disponíveis para os investidores de varejo. O mercado de contratos a termo costuma ser difícil de prever. Isso ocorre porque os contratos e seus detalhes geralmente são mantidos entre o comprador e o vendedor e não são tornados públicos. Por serem acordos privados, há um alto risco de contraparte. Isso significa que pode haver uma chance de que uma das partes seja o padrão.
Explicando contratos futuros e futuros
Contratos Futuros
Como contratos a termo, contratos futuros envolvem o contrato de compra e venda de um ativo a um preço específico em uma data futura. O contrato futuro, no entanto, tem algumas diferenças em relação ao contrato a termo.
Primeiro, os contratos de futuros - também conhecidos como futuros - são marcados diariamente para o mercado, o que significa que as mudanças diárias são liquidadas dia a dia até o final do contrato. Além disso, uma liquidação de contratos futuros pode ocorrer em um intervalo de datas.
Por serem negociadas em bolsa, possuem câmaras de compensação que garantem as transações. Isso reduz drasticamente a probabilidade de inadimplência para quase nunca. Os contratos estão disponíveis nos índices de bolsa, commodities e moedas. Os ativos mais populares para contratos futuros incluem culturas como trigo e milho e petróleo e gás.
O mercado de contratos futuros é altamente líquido, dando aos investidores a capacidade de entrar e sair sempre que escolherem.
Esses contratos são freqüentemente usados por especuladores, que apostam na direção em que o preço de um ativo se moverá; geralmente são fechados antes do vencimento e a entrega geralmente nunca acontece. Nesse caso, geralmente ocorre uma liquidação em dinheiro.
