Qual é o modelo de vendas esgotadas?
O modelo de venda esgotada é uma técnica usada para estimar quando um período de queda nos preços de um título chega ao fim. É empregado por investidores que buscam lucrar com uma recuperação após um período de intensa pressão de vendas.
Principais Takeaways
- O modelo de venda esgotada é uma técnica usada pelos traders para determinar se um título atingiu seu piso de preço. É comumente usado quando um título sofre intensa venda "em pânico". O modelo de venda esgotado depende de informações técnicas e de preço, como volume recente de negociação, suporte e padrões de velas ou gráficos.
Compreendendo o modelo de vendas esgotadas
O modelo de vendas esgotadas é adequado para períodos após vendas extraordinariamente intensas, também conhecidas como "vendas de pânico". Nessas situações, investidores contrários podem lucrar comprando a preços incomumente baixos.
A venda de pânico pode ser descrita como a venda rápida de um valor mobiliário com base em eventos de curto prazo que não estão claramente conectados ao valor intrínseco desse valor. Por exemplo, uma ação pode enfrentar vendas em pânico em resposta a um boato sobre um resultado potencialmente negativo de uma batalha legal em andamento. Às vezes, a venda de pânico pode produzir quedas de preços muito mais severas do que parece justificado pelo item de notícia que desencadeou o pânico.
Nessas situações, o modelo de venda esgotado pode ajudar os investidores contrarianos a avaliar quando é provável que a queda no preço atinja seu ponto mais baixo. Para isso, ele usa informações sobre o volume negociado, histórico de preços médios móveis e certos padrões de gráficos para detectar quando uma recuperação positiva pode estar se aproximando. Por se basear principalmente nas informações da tabela de preços, o modelo de venda esgotada é geralmente usado pelos traders que seguem a abordagem de análise técnica para negociação.
Análise técnica
O modelo de vendas esgotadas é semelhante às técnicas usadas por investidores de valor, que buscam oportunidades de barganha monitorando empresas com baixos índices de preço / livro (P / B), baixos índices de preço / lucro (P / E) e similares Métricas. No entanto, o modelo de venda esgotado difere dessas técnicas porque se baseia apenas no histórico de preços do título e não em seus fundamentos.
Embora diferentes investidores possam usar versões modificadas do modelo de vendas esgotadas, a maioria das versões envolve as seguintes diretrizes:
- Primeiro, o título em questão deve ter diminuído recentemente com base em um volume de negociação incomumente alto. Em segundo lugar, deve haver evidências recentes de pressão de compra (após o declínio), como um padrão de alta de consumo ou qualquer tipo de padrão de gráfico de alta dentro do preço ou em um indicador técnico. Terceiro, o estoque testa uma área de suporte, uma média móvel tão importante ou um preço em que a segurança se recuperava de quedas anteriores, sinalizando uma base de demanda dos compradores.
Se todos esses fatores estiverem em vigor, o modelo de venda esgotado preveria que as ações atingiram seu ponto mais baixo no preço e que uma reversão positiva ocorrerá em breve.
Conforme indicado, essas são diretrizes gerais, e comerciantes individuais podem negociar variações desse modelo usando ferramentas técnicas de sua preferência.
Depois que um trader compra com base no alinhamento das diretrizes, um stop loss pode ser colocado abaixo do balanço recente baixo, a fim de controlar o risco.
Exemplo do mundo real do modelo de vendas esgotadas
O gráfico diário a seguir da ROKU Inc. (ROKU) mostra uma tendência de alta significativa seguida por uma queda acentuada nos preços de alto volume.
Um comerciante que utilizasse uma abordagem exaustiva do modelo de vendas teria notado o alto volume e a forte venda. Eles teriam procurado evidências de pressão de compra, potencialmente perto de algum nível de suporte.
TradingView
Nesse caso, o preço cai para uma área de suporte com base em um balanço anterior baixo. O preço também caiu abaixo da média móvel de 100 dias - que alguns traders consideram importante - e depois voltou a subir.
Em termos de um padrão de velas ou gráfico de alta, o preço formou um pequeno padrão de copo e alça perto do suporte. O preço saiu do padrão para cima, indicando um movimento mais alto. Poucos dias antes do rompimento do copo e do manípulo, o oscilador estocástico fez um cruzamento de alta em território de sobre-venda.
Um stop loss pode ser colocado abaixo do copo e do manípulo (ou abaixo do balanço baixo) uma vez que uma negociação tenha sido iniciada. Isso ajuda a controlar o risco no caso de o preço continuar caindo.
Diferença entre o modelo de venda esgotado e a captura de uma faca que cai
O modelo de venda esgotado é usado para comprar títulos que caíram de preço, mas também exibem características técnicas positivas de uma rejeição. Pegar uma faca que cai, ou comprar com o preço caindo, é mais perigoso, pois o título não mostra sinais de estabilização ou acumulação. Os comerciantes que compram uma faca que cai são muitas vezes impacientes, sem plano.
Limitações do uso do modelo de vendas esgotadas
Quando o preço está caindo, ele pode continuar caindo mesmo que as diretrizes do modelo de vendas esgotadas sejam atendidas. O preço pode subir temporariamente e continuar a diminuir. Relacionado a isso, um grande declínio não significa que vale a pena comprar um título. Muitas vezes, as quedas de preços são por motivos legítimos e, portanto, a compra desses títulos deve ser evitada.
O modelo em si não prevê até que ponto o preço vai subir ou por quanto tempo. Cabe ao comerciante determinar quando sair de negociações lucrativas.
O risco pode ser potencialmente limitado com um stop loss, mas em condições de mercado velozes, o stop loss pode estar sujeito a derrapagens, resultando em uma perda maior do que o previsto.
