Existem 25 bilhões de galinhas na terra. O mais legal é que o frango é o parente vivo mais próximo do Tiranossauro Rex. Mas o pássaro fez notícias por uma razão ridícula na semana passada. O democrata da Câmara, Steve Cohen, estava tentando espionar o procurador-geral Barr por interromper sua audiência. Ele se sentou e começou a comer um balde de Kentucky Fried Chicken. Seu desempenho recebeu críticas principalmente azedas, mas acho que isso é errado. Talvez assistir a um velho esmagar frango frito seja divertido para alguns, mas tira problemas mais sérios.
Muitos são perma-ursos no mercado. Sou permanente na mídia financeira. Eu acho que faz a mesma coisa que o truque de lamber os dedos. A maioria dos ruídos diários tira o que realmente está acontecendo atrás da cortina. Vamos abaixar as baquetas e dar uma boa olhada.
Passei uma semana em uma conferência em que mentes brilhantes deram suas maiores idéias de investimento. Chegarei à mina daqui a pouco, mas o tema principal era que as pessoas estão com baixa nas ações. Ouvi muitas razões, como altas avaliações, análogos históricos e simplesmente: "O mercado em alta tem 10 anos!" Isso geralmente é afirmado como uma conclusão precipitada: "Todo mundo sabe que o mercado precisa cair daqui - é apenas uma questão de quando - certo?" Ouvi isso pouco antes de contar a uma sala cheia de mais de 100 pessoas por que o grande touro está apenas começando.
Falando na sexta-feira com o gerente de vários bilhões de dólares Louis Navellier, ele disse o melhor: "Não há outro lugar para ir!" Ele tem razão. A Europa está uma bagunça. Alemanha e Itália entram e saem da conversa sobre recessão. Brexit é uma grande úlcera. A China fez progressos, mas não resolveu problemas comerciais com os Estados Unidos. A América Latina é absolutamente feia, especialmente com os problemas da Argentina e da Venezuela. Falar em guerra civil nunca é bom para os nervos dos investidores
Esses pontos problemáticos ajudam a enviar capital aqui para os Estados Unidos. E quando se trata, os títulos do Tesouro não oferecem retornos atraentes como as ações. Os dividendos ganhos em ações dos EUA são tributados a taxas de ganhos de capital de longo prazo, enquanto os juros dos títulos são tributados como renda ordinária. Os títulos também não oferecem o potencial de valorização do capital das ações americanas. E com quase metade do S&P 500 relatando ganhos, 77% superam as expectativas e mais de 60% superam as estimativas de receita. Isso não é de baixa, pessoal.
Meu ponto de vista de investimento veio de grandes compras que vejo no mercado. Eu falo sobre isso há muito tempo. Sem passar pelo mesmo terreno, a maior compra que estou vendo é em semicondutores e software. Eu acho que esses dois grupos são combustível bruto para um mercado em alta. Quando grandes investidores, como fundos de hedge e instituições, investem dinheiro nesses grupos, é muito otimista para as ações.
Na semana passada, houve força nos estoques, especialmente em pequenas capitalizações, apesar das turbulências sob a superfície. A temporada de ganhos está vendo reações exageradas aos relatórios. Algumas empresas atingem ou superam os ganhos, mas, se forem emitidas orientações mais baixas, pagam o preço - literalmente. As ações têm visto rotineiramente reações negativas de 10% a 20% a menores avisos de orientação. Mas eis o seguinte: acho que boas ações retornarão.
FactSet
Vimos grandes compras novamente na semana passada em tecnologia, finanças e indústrias. Venda de energia ocupada, assistência médica e materiais. Esse tema geral está em jogo desde o ponto mais baixo do Natal.
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Com base na metodologia de pontuação da Mapsignals, a tecnologia da informação é o nosso setor mais forte, mas semis e software são os grupos de destaque da indústria. Este é o poder do atual comício técnico.
Decidi vasculhar nossos 30 anos de dados. Eu queria ver como as compras atuais de software e semifinais são comparadas aos nossos quase 650.000 sinais gerais desde 1º de janeiro de 1990. A primeira coisa que você deve saber é que as grandes compras superavam as grandes vendas para todas as ações de 58, 5% a 41, 5%. Isso faz sentido, dada a tendência geral de alta durante esse período. Observando os setores, vemos que os serviços de saúde, tecnologia da informação e serviços públicos representaram o maior desequilíbrio entre compra e venda. Os setores mais fracos em termos de compras incomuns foram imóveis, energia e telecomunicações.
Vamos nos concentrar na tecnologia da informação: quando procuramos o que representava esse desequilíbrio de compra, vemos - você adivinhou: software e semicondutores. O que é significativo é que 62% dos sinais em software e semis desde 1990 foram comprados. Mas é quando você chega ao fundo da mesa que seus olhos devem aparecer. Desde o ano novo, as semis viram 95% de sinais de compra e a Software 90% - isso é sem precedentes.
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Não deixe que os comedores de frango do mercado o distraiam da tendência real. O jogo é software e semis. Os maiores players do mercado têm atiçado as chamas por uma tendência de crescimento de alta. Preste atenção às coisas grandes. Como Mark Zuckerberg diz: "Descobrir qual é a próxima grande tendência nos diz em que devemos nos concentrar".
A linha inferior
Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Os estoques de tecnologia e indústrias veem as compras mais incomuns, tornando os setores os melhores da categoria.
