O que é análise financeira?
A análise financeira é o processo de avaliar negócios, projetos, orçamentos e outras transações relacionadas a finanças para determinar seu desempenho e adequação. Normalmente, a análise financeira é usada para analisar se uma entidade é estável, solvente, líquida ou lucrativa o suficiente para garantir um investimento monetário.
Principais Takeaways
- Se conduzida internamente, a análise financeira pode ajudar os gerentes a tomar decisões de negócios futuras ou revisar as tendências históricas de sucessos passados. Se conduzida externamente, a análise financeira pode ajudar os investidores a escolher as melhores oportunidades de investimento possíveis. Existem dois tipos principais de análise financeira: análise fundamental e análise técnica. análise.A análise fundamental usa índices e dados das demonstrações financeiras para determinar o valor intrínseco de um título.A análise técnica assume que o valor de um título já está determinado pelo seu preço e, em vez disso, se concentra nas tendências de valor ao longo do tempo.
Analise financeira
Compreendendo a análise financeira
A análise financeira é usada para avaliar tendências econômicas, definir políticas financeiras, criar planos de longo prazo para a atividade comercial e identificar projetos ou empresas para investimento. Isso é feito através da síntese de números e dados financeiros. Um analista financeiro examinará minuciosamente as demonstrações financeiras de uma empresa - a demonstração de resultados, o balanço patrimonial e a demonstração dos fluxos de caixa. A análise financeira pode ser realizada nas configurações de finanças corporativas e de financiamento de investimentos.
Uma das maneiras mais comuns de analisar dados financeiros é calcular índices a partir dos dados nas demonstrações financeiras para comparar com os de outras empresas ou com o desempenho histórico da própria empresa.
Por exemplo, o retorno sobre ativos (ROA) é uma taxa comum usada para determinar a eficiência da empresa em usar seus ativos e como uma medida de rentabilidade. Esse índice pode ser calculado para várias empresas do mesmo setor e comparado entre si como parte de uma análise maior.
Como a análise financeira é usada
Análise Financeira Corporativa
Nas finanças corporativas, a análise é conduzida internamente pelo departamento de contabilidade e compartilhada com a administração, a fim de melhorar a tomada de decisões de negócios. Esse tipo de análise interna pode incluir índices como valor presente líquido (VPL) e taxa interna de retorno (TIR) para encontrar projetos que valem a pena ser executados.
Muitas empresas concedem crédito a seus clientes. Como resultado, o recebimento de caixa das vendas pode ser adiado por um período de tempo. Para empresas com grandes saldos a receber, é útil rastrear os dias de vendas pendentes (DSO), que ajudam a empresa a identificar quanto tempo leva para transformar uma venda a prazo em dinheiro. O período médio de coleta é um aspecto importante no ciclo geral de conversão de caixa de uma empresa.
Uma área essencial da análise financeira corporativa envolve extrapolar o desempenho passado de uma empresa, como lucro líquido ou margem de lucro, em uma estimativa do desempenho futuro da empresa. Esse tipo de análise de tendência histórica é benéfico para identificar tendências sazonais.
Por exemplo, os varejistas podem ver um aumento drástico nas vendas nos poucos meses que antecederam o Natal. Isso permite que a empresa preveja orçamentos e tome decisões, como níveis mínimos de estoque necessários, com base nas tendências passadas.
Análise Financeira de Investimentos
No financiamento de investimentos, um analista externo à empresa realiza uma análise para fins de investimento. Os analistas podem conduzir uma abordagem de investimento de cima para baixo ou de baixo para cima. Uma abordagem de cima para baixo procura primeiro oportunidades macroeconômicas, como setores de alto desempenho, e depois busca detalhadamente as melhores empresas desse setor. A partir desse ponto, eles analisam ainda mais os estoques de empresas específicas para escolher as potencialmente bem-sucedidas como investimentos, examinando por último os fundamentos de uma empresa em particular.
Uma abordagem de baixo para cima, por outro lado, analisa uma empresa específica e conduz análises de índices semelhantes às utilizadas na análise financeira corporativa, analisando o desempenho passado e o desempenho futuro esperado como indicadores de investimento. Investir de baixo para cima obriga os investidores a considerar os fatores microeconômicos em primeiro lugar. Esses fatores incluem a saúde financeira geral da empresa, análise de demonstrações financeiras, produtos e serviços oferecidos, oferta e demanda e outros indicadores individuais de desempenho corporativo ao longo do tempo.
Tipos de análise financeira
Existem dois tipos de análise financeira: análise fundamental e análise técnica.
Analise fundamental
A análise fundamental usa índices coletados a partir de dados nas demonstrações financeiras, como o lucro por ação (EPS) de uma empresa, para determinar o valor do negócio. Usando a análise de proporção, além de uma revisão completa das situações econômico-financeiras em torno da empresa, o analista é capaz de chegar a um valor intrínseco à segurança. O objetivo final é chegar a um número que um investidor possa comparar com o preço atual de um título para verificar se o título está subvalorizado ou supervalorizado.
Análise técnica
A análise técnica utiliza tendências estatísticas coletadas da atividade de negociação, como médias móveis (MA). Essencialmente, a análise técnica pressupõe que o preço de um título já reflete todas as informações disponíveis ao público e, em vez disso, se concentra na análise estatística dos movimentos de preços. A análise técnica tenta entender o sentimento do mercado por trás das tendências de preços, procurando padrões e tendências, em vez de analisar os atributos fundamentais de uma segurança.
Exemplos de Análise Financeira
Como exemplo de análise fundamental, a Discover Financial Services reportou seus lucros por ação (EPS) no segundo trimestre de 2019 em US $ 2, 32. Isso foi superior ao quarto trimestre de 2019, reportado por EPS de US $ 2, 15. Um analista financeiro que usa análise fundamental consideraria isso como um sinal positivo do aumento do valor intrínseco da segurança.
Portanto, também são estimadas projeções futuras de EPS. Por exemplo, de acordo com a Nasdaq.com, o EPS estimado para o terceiro trimestre de 2019 é de US $ 2, 29, comparado a um EPS estimado para o segundo trimestre de 2019 de US $ 2, 11 e o EPS estimado para o primeiro trimestre de 2019 de US $ 2, 00. Observe também que o EPS reportado para os dois primeiros trimestres de 2019 excedeu o EPS estimado para os mesmos trimestres.
Por outro lado, a análise técnica foi realizada sobre a taxa de câmbio Libra Esterlina (GBP) / Dólar EUA (USD) após os resultados da votação do Brexit em junho de 2016. Olhando para o gráfico da taxa de câmbio, era evidente que o valor da GBP caiu significativamente, para uma baixa de 31 anos, em comparação com o dólar após a votação para deixar a União Europeia em 23 de junho de 2016.
