Ouvimos a palavra "fundamentos" quase diariamente. Analistas, executivos e investidores aparecem diariamente na CNBC para falar sobre os fundamentos de uma ação. Os gestores de fundos estão sempre falando sobre como essa ou aquela ação tem fortes fundamentos. Existem também alguns traders que, por sua vez, proclamam que os fundamentos não importam e os investidores devem confiar nos méritos "técnicos" de uma ação.
Investidores fundamentais: métricas de ações e títulos
Fundamentos de fundamentos de estoque
Em termos mais amplos, a análise fundamental envolve a análise de quaisquer dados, além dos padrões de negociação da própria ação, que podem impactar o preço ou o valor percebido de uma ação. Como o nome indica, isso significa descer ao básico.
Ao contrário de seu primo, a análise técnica, que se concentra apenas no histórico de negociação e preço de uma ação, a análise fundamental se concentra na criação de um retrato de uma empresa, na identificação do valor fundamental de suas ações e na compra ou venda de ações com base nessas informações.
Alguns dos indicadores comumente usados para avaliar os fundamentos da empresa incluem:
- `` O objetivo é garantir a segurança e o bem-estar de todos os envolvidos, além de contribuir para o fortalecimento da cidadania '', afirmou.
Pense no mercado de ações como um shopping. Os estoques são os itens à venda nos pontos de venda. Analistas técnicos irão ignorar os produtos à venda. Em vez disso, eles ficarão de olho nas multidões como um guia para o que comprar. Portanto, se um analista técnico perceber os compradores reunidos em uma loja de informática, ele tentará comprar o maior número possível de PCs, apostando que a crescente demanda elevará os preços dos PCs.
A Abordagem Fundamental
Analistas fundamentais têm uma abordagem mais séria. Suas vistas são voltadas exclusivamente para os produtos no shopping. Os compradores são demitidos como um rebanho emocional e não confiável, sem suspeitar do valor real dos produtos à venda. Analistas fundamentais movem-se lentamente pelas lojas, buscando as melhores ofertas. Uma vez que a multidão se afasta dos PCs, eles analisam mais de perto os que foram deixados de lado.
Os analistas fundamentais podem tentar determinar o valor do refugo do PC despojado no disco rígido, nos cartões de memória, no monitor e no teclado. No mercado de ações, isso é semelhante ao cálculo do valor contábil, ou preço de liquidação, de uma empresa.
Os analistas fundamentais também analisarão muito de perto a qualidade do PC. Vai durar, ou vai quebrar dentro de um ano? Os analistas fundamentais analisam as especificações, examinam a garantia do fabricante e consultam os relatórios dos consumidores. Da mesma forma, os analistas de patrimônio conferem o balanço de uma empresa quanto à estabilidade financeira.
Então, os analistas fundamentais podem tentar entender o desempenho do PC em termos de, digamos, poder de processamento, memória ou resolução de imagem. São como os ganhos e dividendos previstos identificados na demonstração de resultados de uma empresa.
Por fim, os analistas fundamentais reunirão todos os dados e apresentarão um valor intrínseco ou independente do preço de venda atual. Se o preço de venda for menor que o valor intrínseco calculado, os fundamentalistas comprarão PCs. Caso contrário, eles venderão os PCs que já possuem ou aguardarão a queda dos preços antes de comprar mais.
Bons fundamentos não equivalem a lucros
Realizar análises fundamentais pode ser muito trabalhoso. Mas essa é, sem dúvida, a fonte de seu apelo. Ao se dar ao trabalho de cavar as demonstrações financeiras de uma empresa e avaliar suas perspectivas futuras, os investidores podem aprender o suficiente para saber quando o preço das ações está errado. Esses investidores conscientes são capazes de identificar os erros do mercado e ganhar dinheiro. Ao mesmo tempo, a compra de empresas com base em valor intrínseco e de longo prazo protege os investidores dos perigos das flutuações diárias do mercado.
No entanto, o fato de a análise fundamental mostrar que uma ação está subvalorizada não garante que será negociada em seu valor intrínseco em breve. As coisas não são tão simples. Na realidade, o comportamento real do preço das ações implacavelmente põe em dúvida quase todas as ações, e mesmo o investidor mais independente pode começar a duvidar dos méritos da análise fundamental. Não existe uma fórmula mágica para descobrir valor intrínseco.
Quando o mercado de ações está em expansão, é fácil para os investidores se enganarem, pensando que têm o dom de escolher os vencedores. Mas quando o mercado cai e as perspectivas são incertas, os investidores não podem confiar na sorte. Eles realmente precisam saber o que estão fazendo.
Bottom Line
Há muito que o investidor pode fazer para aprender sobre os fundamentos. Os investidores que arregaçarem as mangas e abordarem a terminologia, as ferramentas e as técnicas de análise fundamental terão maior confiança no uso de informações financeiras e, ao mesmo tempo, provavelmente se tornarão melhores selecionadores de ações. No mínimo, os investidores terão uma idéia melhor do que se entende quando alguém recomenda uma ação com fundamentos sólidos.
