O franco suíço (CHF) há muito é considerado uma moeda estável na economia global e é frequentemente comprado pelos investidores quando a estabilidade de outras moedas estrangeiras está em risco devido a ambientes econômicos ou políticos adversos. A estabilidade do franco é devida a medidas do Banco Central da Suíça para controlar o valor da moeda e a estabilidade política e financeira da Suíça.
Antes de janeiro de 2015, havia um piso mínimo no valor do franco, que já foi removido. O piso suportou uma taxa de câmbio entre o euro e o franco suíço de 1, 20 CHF por euro. Desde que esse piso foi removido, o valor do franco suíço caiu. O franco suíço é uma moeda importante na Europa; sua força, combinada às baixas taxas de juros oferecidas pelos bancos suíços, atraiu investimentos e hipotecas de pessoas de outros países, como a Polônia e os países bálticos.
Os formuladores de políticas da Suíça mandataram várias instituições para supervisionar a regulamentação adequada dos mercados financeiros do país, incluindo a Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro da Suíça (FIMA) e o Banco Nacional Suíço (SNB), responsável pela execução da política monetária do país. Em nível nacional, a Suíça possui um alto grau de transparência na comunicação de informações financeiras e disponibiliza ao público uma ampla gama de dados em vários idiomas para apoiar e atrair investimentos estrangeiros.
Riscos
O investimento em francos suíços para os detentores de dólares americanos é particularmente atraente porque houve baixa volatilidade de curto prazo na taxa de câmbio entre o dólar e o franco suíço. Desde 1999, a variação média mensal da taxa de câmbio do dólar e do franco suíço é de 1, 95%, superior à variação mensal da taxa de câmbio entre o euro e o franco suíço de 0, 85%. De janeiro de 2015 a outubro de 2015, um franco suíço teve uma taxa de câmbio entre 93 e 98 centavos em moeda americana. A longo prazo, o franco suíço diminuiu em valor em relação ao dólar em 0, 04% desde outubro de 2010, 45% desde outubro de 2000 e 15% desde outubro de 1995. O franco suíço mostrou períodos cíclicos de força e fraqueza em relação ao dólar. Mas os movimentos das mudanças nas taxas de câmbio foram graduais, com o franco suíço mais forte aparecendo em junho de 2001, após um aumento de cinco anos em força.
Um investidor que deseja colocar fundos no franco suíço deve fazê-lo com consciência desse padrão duradouro de volatilidade gradual e baixa volatilidade mês a mês. Uma análise detalhada do franco suíço mostra que a moeda está em declínio, passando de uma alta de US $ 6, 48 em dezembro de 1920; a moeda atingiu uma baixa de 89 centavos em junho de 2014.
Em 2014, os maiores compradores de francos suíços foram Alemanha, Estados Unidos e França, com cada país comprando 21, 2%, 14, 1% e 8, 5%, respectivamente, das exportações totais de moeda da Suíça. O recente aumento da força do franco suíço provavelmente reflete o aumento do total de ativos do SNB de 2013 para 2014 em 14% e um aumento da circulação de notas em 2 trilhões de francos suíços. O SNB aumentou o valor de seus investimentos em moeda estrangeira de 443 trilhões de francos suíços para 510 trilhões de francos suíços de 2013 a 2014.
O maior risco para os investidores atualmente é que o tempo que o franco suíço leva para recuperar forças será estendido à luz do comportamento geral de recessão ocorrido na Europa. A baixa recente atingida pelo franco suíço pode ser prolongada ou ampliada para um novo recorde de baixa no futuro próximo, em conjunto com os fracos desenvolvimentos na Europa. A zona do euro ofereceu várias projeções otimistas demais para o futuro nos últimos cinco anos.
Em novembro de 2015, o presidente do SNB, Thomas Jordan, declarou que o franco suíço estava supervalorizado e que medidas seriam tomadas para intervir. As atuais metas de política monetária do SNB visam alcançar resultados a longo prazo, mas os investidores interessados no franco suíço devem considerar a eficácia dessas medidas à luz das economias em colapso na Europa, da atividade recessiva na Europa e das atuais taxas de juros negativas. depósitos na Suíça. A eficácia de uma taxa de juros negativa pode ser comprometida quando implantada simultaneamente com uma economia européia fraca.
A declaração da Jordânia sugere que uma segunda correção do franco suíço provavelmente será vista na forma de uma baixa taxa de câmbio. Embora isso seja uma notícia positiva para investidores de longo prazo que possam estar interessados em comprar francos suíços, assumindo que o ciclo de mercado do país promoverá um crescimento positivo futuro, é incerto se as medidas adotadas pelo SNB serão tão bem-sucedidas quanto a Jordânia espera que sejam..
Recompensas
As taxas de juros da Suíça são as mais baixas do mundo em novembro de 2015 em -0, 75%, depois de ficar presas a 0% nos últimos anos. Apesar de manter sua reputação como um porto seguro de moedas, as perspectivas futuras do franco suíço permanecem incertas. Há pouca disputa sobre a força geral e o poder exercidos nos mercados europeus pelos bancos suíços, mas a queda da taxa de câmbio do franco suíço em conjunto com a taxa de juros negativa do país oferece um entusiasmo reduzido aos investidores. Movimentos recentes para despejar fundos no franco suíço por causa de fracos desenvolvimentos em outros países são um sinal de que os investidores estão negociando com medo negativo da economia futura. A economia da Suíça depende em parte da recuperação de crises anteriores que afetaram negativamente as economias globais. Os investidores não devem oferecer confiança excessivamente entusiasmada no franco suíço antes que desenvolvimentos positivos cheguem ao restante da Europa.
A potencial recompensa futura para um investidor existe na confiança na atual política monetária do SNB para criar um ambiente para o crescimento a longo prazo. Os investidores aguardam uma melhora geral nas economias européias, após baixas taxas de crescimento que afetaram todas as nações da Europa devido à natureza interdependente das economias da Europa.
