DEFINIÇÃO de Indexação Aprimorada
A indexação aprimorada é uma abordagem de investimento que tenta amplificar os retornos de um portfólio ou índice subjacente. A indexação aprimorada também tenta minimizar o erro de rastreamento. Esse tipo de investimento é considerado um híbrido entre gerenciamento ativo e passivo e é usado para descrever qualquer estratégia usada em conjunto com fundos de índice com o objetivo de superar um desempenho específico.
BREAKING Indexing aprimorado
A indexação aprimorada se assemelha ao gerenciamento passivo, porque os gerentes de índice aprimorados normalmente não se desviam significativamente dos índices disponíveis comercialmente. Estratégias de indexação aprimoradas têm baixa rotatividade e, portanto, taxas mais baixas que as carteiras gerenciadas ativamente.
A indexação aprimorada também se assemelha ao gerenciamento ativo porque permite aos gerentes a latitude de fazer certos desvios em relação ao índice subjacente. Esses desvios podem ser usados para aumentar retornos, minimizar custos de transação e rotatividade ou maximizar a eficiência tributária.
Os especialistas em finanças estão divididos sobre se a indexação aprimorada é realmente ativa ou passiva.
Como funciona a indexação aprimorada
Os investidores podem vender a descoberto ações de baixo desempenho a partir de um índice e, em seguida, usar os fundos para comprar ações de empresas que eles esperam ter retornos altos, na verdade inclinando os pesos do fundo de índice. Os investidores poderiam superar uma referência em horizontes de longo prazo, eliminando consistentemente sua exposição a ações com baixo desempenho e usando os recursos para investir em outros valores mobiliários.
Os fundos de índice aprimorados podem ser mais lucrativos do que os fundos de índice regulares:
- Posicionando a carteira em um setor específicoCalculando o mercadoInvestindo apenas em títulos específicos no índiceEvitando certos títulos no índice que se espera que apresentem desempenho abaixo do normalUsando a alavancagemManter-se atualizado com as tendências do mercado
Desvantagens dos Fundos de Índice Aprimorados
Como os fundos de índice aprimorados são essencialmente gerenciados ativamente, o investimento tem um risco adicional na forma de risco de gerenciamento, enquanto os fundos de índice precisam se preocupar apenas com o risco de mercado. Más escolhas do gerente podem prejudicar retornos futuros. Além disso, como os fundos aprimorados de índice são gerenciados ativamente, eles apresentam índices de despesas de gerenciamento mais altos em comparação aos fundos mútuos de índice.
Os fundos de índice aprimorados normalmente apresentam índices de despesa entre 0, 5% e 1%, em comparação com 1, 3% a 1, 5% para fundos mútuos regulares. Como os fundos de índice aprimorados são gerenciados ativamente, eles normalmente envolvem taxas de rotatividade mais altas, o que significa mais taxas de transação de corretagem e ganhos de capital. Eles também são instrumentos de investimento mais novos e não possuem um histórico tão longo para comparar o desempenho.
Estratégias aprimoradas de indexação
- Cash aprimoradoIndicamentos de construção de índicesRegras de exclusãoAcessórios de negociaçãoMelhoramentos de construção de portfólioEstratégias gerenciadas por impostosSmart betaFator de investimento
