Índice
- # 1 Armadilha de ancoragem
- # 2 Armadilha de custo irrecuperável
- # 3 Armadilha de confirmação
- # 4 Armadilha de cegueira
- # 5 Armadilha da Relatividade
- # 6 Armadilha de Exuberância Irracional
- # 7 Armadilha da pseudo-certeza
- # 8 Armadilha de Superioridade
- A linha inferior
Muitos autores escreveram sobre armadilhas psicológicas ou comportamentais que levam as pessoas na direção errada com suas vidas em geral. Com bastante frequência, algumas formas clássicas de psicologia disfuncional são diretamente evidentes no comportamento de investimento.
# 1 Armadilha de ancoragem
Primeiro, existe a chamada armadilha de ancoragem, que se refere a um excesso de confiança no que se pensa originalmente. Imagine apostar em uma luta de boxe e escolher o lutador apenas por quem deu mais socos nas últimas cinco lutas. Você pode sair bem escolhendo o lutador estatisticamente mais ativo, mas o lutador com menos socos pode ter ganho cinco lutas por nocautes no primeiro round. Claramente, qualquer métrica pode se tornar sem sentido quando é retirada do contexto.
Por exemplo, se você considera uma empresa bem-sucedida, pode estar confiante demais em que suas ações são uma boa aposta. Esse preconceito pode estar totalmente incorreto na situação prevalecente ou em algum momento no futuro.
Tomemos, por exemplo, o varejista de eletrônicos Radio Shack. Outrora um próspero vendedor de eletrônicos e gadgets pessoais nas décadas de 1980 e 1990, a cadeia foi esmagada por varejistas on-line como a Amazon (AMZN). Os que ficaram presos na percepção de que a Radio Shack estava lá para ficar perderam muito dinheiro, pois a empresa pediu falência várias vezes e diminuiu de seu tamanho de 7.300 lojas para 70 pontos de venda até o final de 2017.
Para evitar essa armadilha, você precisa permanecer flexível em seu pensamento e aberto a novas fontes de informação, enquanto entende a realidade de que qualquer empresa pode estar aqui hoje e partir amanhã. Qualquer gerente também pode desaparecer.
# 2 Armadilha de custo irrecuperável
A armadilha de custos irrecuperáveis é igualmente perigosa. Trata-se de proteger psicologicamente (mas não na realidade) suas escolhas ou decisões anteriores - o que geralmente é desastroso para seus investimentos. É realmente difícil sofrer uma perda e / ou aceitar que você fez as escolhas erradas ou permitiu que alguém as fizesse por você. Mas se o seu investimento não for bom, ou se afundar rapidamente, quanto mais cedo você sair dele e entrar em algo mais promissor, melhor.
# 3 Armadilha de confirmação
Da mesma forma, na armadilha de confirmação, as pessoas geralmente procuram outras pessoas que cometeram e ainda cometem o mesmo erro. Certifique-se de obter conselhos objetivos de fontes novas, em vez de consultar a pessoa que deu os maus conselhos em primeiro lugar. Se você estiver dizendo algo como: "Nossas ações caíram 30%, mas certamente é melhor ficar com elas, não é?" então você está buscando confirmação de algum outro investidor infeliz na mesma situação. Vocês podem se confortar a curto prazo, mas é apenas ilusão.
# 4 Armadilha de cegueira
A cegueira situacional pode exacerbar a situação. Mesmo as pessoas que não buscam especificamente a confirmação geralmente excluem as realidades predominantes do mercado para não fazer nada e adiam o dia ruim em que as perdas precisam ser enfrentadas.
# 5 Armadilha da Relatividade
A armadilha da relatividade também está lá, esperando para desviá-lo. Todo mundo tem uma composição psicológica diferente, combinada com um conjunto único de circunstâncias que se estendem ao trabalho, à família, às perspectivas de carreira e às prováveis heranças. Isso significa que, embora você precise estar ciente do que os outros estão fazendo e dizendo, suas situações e pontos de vista não são necessariamente relevantes fora de seu próprio contexto.
Esteja ciente, mas cuidado também! Você deve investir por si mesmo e apenas em seu próprio contexto. Seus amigos podem ter tanto dinheiro quanto facilidade de risco para especular no futuro da barriga de porco (como no filme "Trading Places"), mas se você é uma pessoa modesta e nervosa, não é para você.
# 6 Armadilha de Exuberância Irracional
Quando os investidores começam a acreditar que o passado é igual ao futuro, estão agindo como se não houvesse incerteza no mercado. Infelizmente, a incerteza nunca desaparece.
Sempre haverá altos e baixos, estoques superaquecidos, bolhas, minorbulhas, perdas em toda a indústria, vendas de pânico na Ásia e outros eventos inesperados no mercado. Acreditar que o passado prediz o futuro é um sinal de excesso de confiança. Quando investidores em excesso estão confiantes demais, temos as condições da famosa "exuberância irracional" de Greenspan, em que o excesso de confiança dos investidores bombeia o mercado até o ponto em que uma correção imensa é inevitável. Os investidores que são os mais atingidos - os que ainda estão all-in pouco antes da correção - são os que têm excesso de confiança e que têm certeza de que a corrida durará para sempre. Confiar em que um touro não se vira contra você é uma maneira de se cansar.
# 7 Armadilha da pseudo-certeza
Esta frase é uma observação das percepções de risco dos investidores. Os investidores limitarão sua exposição ao risco se acharem que seu retorno do portfólio / investimento será positivo - essencialmente protegendo o lead -, mas buscarão cada vez mais riscos se parecer que estão caminhando para uma perda.
Basicamente, os investidores evitam riscos quando suas carteiras estão com bom desempenho e podem suportar mais, e buscam riscos quando suas carteiras estão debilitadas e não precisam de mais exposição a possíveis perdas. Isso se deve em grande parte à mentalidade de ganhar tudo de volta. Os investidores estão dispostos a aumentar as apostas para "recuperar" capital, mas não para criar mais capital. Quanto tempo um piloto de carro de corrida sobreviveria se ele usasse os freios apenas quando liderasse?
# 8 Armadilha de Superioridade
Para algumas pessoas, a armadilha da superioridade é extremamente perigosa. Muitos investidores acham que sabem melhor do que os especialistas ou até o mercado. Ser educado e / ou inteligente não significa que você não se beneficiaria de bons conselhos independentes. Além disso, isso não significa que você possa superar os profissionais e um complexo sistema de mercados. Muitos investidores perderam fortunas por estarem convencidos de que eram melhores que o resto. Além disso, essas pessoas são presas fáceis de algumas das outras armadilhas mencionadas acima.
Existem (e sempre existiram) professores de finanças nas melhores universidades que são realmente brilhantes - falando tecnicamente - e isso pode iludi-los a pensar que as escolhas são fáceis no mundo real. Alguns realmente cortam, mas outros são para um rude despertar além da torre de marfim. Por mais estranho que possa parecer, alguém com um Ph.D. nas finanças, de fato, pode levá-lo na direção errada (por exemplo, calculista demais, confiante demais), enquanto alguém com um diploma de ensino médio pode ter uma sensação incrível do mercado e fazer uma fortuna.
A linha inferior
A psicologia humana é uma coisa perigosa, e existem alguns erros alarmantes que as pessoas cometem repetidamente. É muito fácil, no calor do momento, ou quando sujeito a estresse ou tentação, cair em uma dessas armadilhas mentais. As percepções erradas, a auto-ilusão, tentando freneticamente evitar perdas, buscando desesperadamente o conforto de outras vítimas, excluindo a realidade e muito mais, tudo isso pode custar caro.
Esteja ciente da natureza dessas armadilhas e sempre seja honesto e realista consigo mesmo. Além disso, procure aconselhamento de pessoas competentes e conhecedoras da integridade que o trarão de volta à realidade antes que seja tarde demais.
