Qual é o retorno ajustado por dividendos?
O retorno ajustado aos dividendos é um cálculo do retorno de uma ação que depende não apenas da valorização do capital, mas também dos dividendos que os acionistas recebem. Esse ajuste fornece aos investidores uma avaliação mais precisa do retorno de um título gerador de renda durante um período especificado de detenção.
Retorno ajustado por dividendos explicado
Um investidor pode começar a calcular um retorno simples tomando a diferença no preço de mercado e no preço de compra e dividindo-o pelo preço de compra. Por exemplo, digamos que um investidor compre uma parte da Amazon (AMZN) em 1 de janeiro de 2018 por US $ 1.172, 00 e a venda em 11 de julho de 2018 por US $ 1.755, 00. O retorno simples seria (US $ 1.755, 00 - US $ 1.172, 00) / 1.172, 00 = 49, 74%. Embora a Amazon atualmente não pague dividendos, se emitisse um dividendo trimestral de US $ 0, 50 / ação e o investidor recebesse duas distribuições durante os seis meses em que detinha as ações, ele poderia ajustar seu retorno adicionando-as ao preço de venda. Seu retorno ajustado aos dividendos seria (US $ 1.756, 00 - US $ 1.172, 00) / 1.172, 00 = 49, 83%.
O retorno total é um cálculo semelhante, levando em consideração as mudanças no valor de mercado e nos fluxos de receita, expressos em porcentagem (ou seja, divididos pelo preço da ação).
O fechamento ajustado ou o preço de fechamento ajustado por dividendos é outro ponto de dados útil que leva em consideração quaisquer distribuições ou ações corporativas que ocorreram entre o preço de fechamento do dia anterior e o preço de abertura do dia seguinte. O preço da empresa pode mudar, devido a uma divisão de ações, por exemplo. Em um desdobramento tradicional de ações, uma empresa divide suas ações existentes em várias ações para aumentar a liquidez. As proporções de divisão mais comuns são 2 por 1 ou 3 por 1. Isso significa que um acionista terá duas ou três ações, respectivamente, para cada ação que detinha anteriormente.
Cálculo de retorno ajustado por dividendos e retorno adicional
Existem muitas maneiras de calcular o retorno dos títulos, com o retorno ajustado aos dividendos e o retorno total sendo apenas duas maneiras úteis para quem paga dividendos. O retorno médio é a soma de uma série de retornos em determinados períodos de tempo, dividido pelo total de pontos de dados no conjunto. (Os analistas podem usar o retorno médio geométrico, o retorno ponderado pelo tempo ou o retorno monetário para obter um valor mais preciso.)
Retorno sobre ativos (ROA), retorno sobre investimento (ROI) e retorno sobre patrimônio (ROE) são três cálculos populares de retorno, frequentemente usados na realização de análises fundamentais em uma empresa.
