O que é força relativa?
A força relativa é uma técnica usada no investimento de momento. Consiste em investir em valores mobiliários com bom desempenho em relação ao seu mercado ou benchmark. Por exemplo, um investidor de força relativa pode selecionar empresas de tecnologia que superaram o Nasdaq Composite Index.
Principais Takeaways
- A força relativa é um tipo de investimento de impulso. Consiste na seleção de investimentos que têm superado seu mercado ou referência. Os investidores em força relativa assumem que a tendência de superação continuará. Se a tendência reverter, o investimento provavelmente terá um desempenho ruim.
Compreendendo a força relativa
Enquanto o objetivo do investimento em valor é comprar na baixa e vender na alta, o objetivo do investimento em força relativa é comprar na alta e vender ainda mais. Assim, os investidores com força relativa assumem que as tendências atualmente exibidas pelo mercado continuarão por tempo suficiente para que possam obter um retorno positivo. Qualquer reversão repentina a essa tendência provavelmente levará a resultados negativos.
Para identificar candidatos a investimento, os investidores com força relativa começarão observando uma referência, como o Nasdaq Composite Index. Eles então procurarão quais empresas desse mercado superaram seus pares, aumentando mais rapidamente do que seus pares ou caindo menos rapidamente que eles.
Como o investimento em força relativa pressupõe que as tendências atuais continuarão no futuro, é mais eficaz em períodos estáveis com interrupções mínimas. Por outro lado, períodos caóticos, como a crise financeira de 2007-2008, podem ser perigosos para investidores com força relativa, pois podem levar a fortes reviravoltas nas tendências de investimentos anteriores. Nessas situações, a psicologia do investidor pode se reverter repentinamente, com os queridinhos do investimento de ontem rapidamente sendo ignorados pelos investidores.
Embora o investimento de impulso esteja frequentemente associado a ações individuais, ele também pode ser aplicado a mercados inteiros ou setores da indústria usando fundos de índice e fundos negociados em bolsa (ETFs). Da mesma forma, os investidores podem fazer investimentos de força relativa em outras classes de ativos, como no setor imobiliário, usando fundos de investimento imobiliário (REITs). Instrumentos mais exóticos, como futuros de commodities, opções e outros produtos derivativos, também podem ser usados.
Estratégias que empregam força relativa
O investimento em força relativa também pode ser usado como um componente de uma estratégia maior, como a negociação de pares.
Exemplo do mundo real de força relativa
Harry é um investidor de força relativa que fica de olho nos preços dos títulos corporativos e no S&P 500. Sua carteira de investimentos consiste em um fundo de índice S&P 500 e um ETF que acompanha o mercado de títulos corporativos. Como investidor de força relativa, ele aumenta periodicamente sua alocação em relação a qualquer ativo com desempenho superior naquele momento. Ao fazer isso, ele espera se beneficiar da tendência contínua de desempenho superior desse ativo, efetivamente comprando alto e vendendo mais alto.
Nos últimos meses, ele notou que os investidores parecem estar aumentando suas alocações de títulos em carteira às custas das ações. Essa entrada de dinheiro no mercado de títulos aumentou os preços dos títulos e diminuiu os rendimentos.
Esperando que essa tendência continue, Harry responde diminuindo seu investimento no S&P 500 e aumentando seu investimento no ETF de títulos corporativos. Ele espera se beneficiar de qualquer superação contínua dos títulos em relação às ações.
