Qual é o custo de socorro?
Custo de angústia refere-se à despesa que uma empresa em dificuldades financeiras enfrenta além do custo de fazer negócios, como um custo de capital mais alto. As empresas em dificuldades tendem a ter mais dificuldade em cumprir suas obrigações financeiras, o que se traduz em uma maior probabilidade de inadimplência. Os custos de emergência podem se estender à necessidade de vender ativos rapidamente e com prejuízo para cobrir necessidades imediatas.
principais tópicos
- O custo de assistência refere-se à maior despesa que uma empresa em dificuldades financeiras incorre além do custo de fazer negócios. Os custos de assistência podem ser tangíveis, como ter que pagar taxas de juros mais altas ou mais dinheiro aos fornecedores antecipadamente. Os custos de assistência também podem ser intangíveis, como uma perda de moral e produtividade dos funcionários. Os custos de desagregação são divididos em duas categorias: ex-ante (antes do evento) e ex-post (após o evento - por exemplo, falência).
Como funciona o custo de socorro
Angústia financeira é uma condição na qual uma empresa ou indivíduo não pode gerar receita ou receita porque é incapaz de cumprir ou não pode pagar suas obrigações financeiras. Isso geralmente ocorre devido a altas despesas fixas (como despesas gerais ou salários), ativos ilíquidos ou receitas sensíveis a crises econômicas.
As empresas com custos crescentes de estresse não apenas enfrentam falência potencial, mas também uma perda de lucratividade, à medida que a administração se preocupa com o cenário financeiro cada vez mais sombrio, os funcionários mostram menor produtividade enquanto se preocupam com seus empregos, os fornecedores cobram mais dinheiro adiantado por bens e serviços, em vez de faturar ou estender crédito e os clientes procuram empresas mais saudáveis para fazer negócios. Nesse sentido, os custos de angústia podem levar a um ciclo vicioso, aprofundando o grau de angústia.
As empresas com dificuldades financeiras podem achar difícil obter financiamento. Eles também podem encontrar seu valor de mercado e o preço das ações caindo significativamente, os clientes cortando pedidos e os invasores corporativos circulando.
Os custos de emergência são divididos em duas categorias: ex-ante (antes do evento) e ex-post (após o evento), sendo o evento, neste caso, uma falência. Os custos de socorro ex ante incluem aumento dos custos de empréstimos, uma vez que os credores cobram taxas de juros mais altas para as empresas com problemas financeiros. Os custos ex-socorro incluem o custo da declaração de falência, a contratação de advogados e contadores para trabalhar em processos de falência e outros custos administrativos associados ao fechamento de uma empresa.
Custo de Socorro e Avaliação de uma Empresa
Os analistas que revisam os dados financeiros de uma empresa para atribuir um valor normalmente assumem que o negócio estará presente no futuro próximo e que qualquer problema financeiro é de natureza temporária. Essas premissas permitem que a avaliação inclua um fluxo de caixa descontado relativamente distante no futuro.
No entanto, se a empresa enfrentar problemas financeiros que não são temporários, isso pode afetar o valor terminal da empresa. Como o sofrimento financeiro não temporário é menos comum, pode ser difícil para os analistas avaliar uma empresa, pois é significativamente mais difícil entender como o sofrimento afetará os fluxos de caixa futuros.
Cálculo do custo de socorro
Observar as demonstrações financeiras de uma empresa pode ajudar investidores e outras pessoas a determinar sua saúde financeira. Por exemplo, o fluxo de caixa negativo nas demonstrações do fluxo de caixa é um indicador de dificuldades financeiras. Isso pode ser causado por uma grande diferença entre pagamentos e recebíveis em dinheiro, pagamentos de juros altos e uma queda no capital de giro.
As etapas a seguir podem ser tomadas para calcular o custo de socorro de uma empresa:
- Acesse o relatório financeiro da empresa.Adicione o valor total da dívida da empresa, incluindo a dívida atual (dívida que foi registrada nos livros contábeis no último ano). Descubra a média de juros pagos por dívida das empresas no mesmo espaço que não são Calcule o custo médio ponderado da dívida.Tome essa média ponderada e subtraia o custo da manutenção da dívida de uma empresa com classificação AAA.Figure o custo da angústia financeira em termos de dólar multiplicando o custo da angústia financeira (em percentuais) pelo valor total da dívida.
