Componente Dow A Walt Disney Company (DIS) lutou para ganhar terreno no mês passado, cruzando o nível psicológico de US $ 100, que agora está alinhado com o suporte de triângulo simétrico de 2, 5 anos. Dois mega-hits de "Vingadores" falharam em agitar o capital marginalizado, que se concentra nas lutas de transmissão da empresa e planeja lançar um serviço de streaming de filmes no quarto trimestre de 2019.
O relatório de ganhos de 8 de maio pode finalmente gerar uma forte tendência, com os ursos mantendo a vantagem por uma margem estreita. No lado positivo, os indicadores de força relativa de longo prazo estão se aproximando dos níveis de sobrevenda, indicando que a pressão de venda pode estar chegando ao fim. No lado negativo, as leituras de distribuição e acumulação caíram para mínimos de seis meses, sinalizando um êxodo contínuo da multidão de dinheiro inteligente.
Gráfico de longo prazo do DIS (2011-2018)
As ações foram vendidas em um teste da baixa de 2002 no meio da adolescência durante o colapso econômico da década passada, registrando uma baixa de US $ 15, 14, que marcou uma oportunidade histórica de compra. A onda de recuperação subsequente completou uma viagem de ida e volta ao rali de 2007, em meados dos US $ 30 em 2010, com esse nível também marcando 10 anos de resistência. Um rompimento em 2011 falhou, provocando um declínio para os US $ 20 superiores, seguido por um impulso de compra poderoso que atingiu um novo recorde no segundo trimestre de 2012.
Esse rompimento ganhou forte impulso, gerando um avanço de tendência que gerou os ganhos mais prolíficos desde os anos 90. A empresa estava disparando contra todos os cilindros na época, fazendo aquisições importantes que incluíam a imensamente lucrativa franquia "Guerra nas Estrelas". A divisão de parques temáticos também teve um desempenho excepcional durante esse período, sustentada pela recuperação econômica mundial.
Uma lacuna separatista de alto volume em agosto de 2015 sinalizou o fim da tendência de alta, com a fraca audiência da ESPN provocando a liquidação ampla. O declínio encontrou suporte em US $ 90 algumas semanas depois, produzindo um salto que parou menos de dois pontos abaixo da máxima histórica de US $ 122, 08. Uma pressão de vendas mais intensa assumiu o controle, diminuindo a baixa do verão antes de atingir US $ 86, 25 em fevereiro de 2016. Isso completou a primeira onda de um triângulo simétrico que ainda está em construção mais de 2, 5 anos depois.
O oscilador estocástico mensal caiu para a leitura de sobrevenda mais profunda da década na segunda metade de 2016 e voltou a esse nível deprimido um ano depois. Um ciclo de compras até 2018 fracassou antes de atingir a linha de sobrecompra, enquanto a desaceleração subsequente está lentamente se aproximando dos mínimos anteriores. No entanto, se o passado for prólogo, o próximo ciclo de compra de longo prazo não será acionado por mais três a seis meses.
Gráfico de curto prazo do DIS (2015-2018)
A sequência de máximos e mínimos mais baixos desde 2015 completou cinco ondas, a contagem típica dentro de um padrão triangular antes que a energia direcional gere uma quebra ou quebra em grande escala. A quinta onda atingiu o suporte do triângulo perto de US $ 100 em meados de março, dando lugar a um padrão de retenção que agora cruzou o número mágico 17 vezes. É provável que esse impasse termine em 8 de maio, quando se espera que a gigante do entretenimento relate um lucro por ação de US $ 1, 70 em US $ 14, 1 bilhões nas receitas do primeiro trimestre.
Uma recuperação após a notícia que monta a média móvel exponencial de 200 dias (EMA) em US $ 104 poderia pressagiar uma rápida viagem à resistência do triângulo acima de US $ 112 e uma possível fuga. Por outro lado, um salto fraco que fica abaixo da média móvel pode atrair vendedores a descoberto agressivos, desencadeando uma quebra e a primeira tendência de baixa primária desde 2009. Por outro lado, uma reação de vender as notícias em meados dos anos 90 testaria o 2017 baixo, oferecendo aos touros uma oportunidade final para salvar o navio afundando. (Para obter mais informações, consulte: Disney terá desempenho superior no DTC Focus: BMO Capital .)
A linha inferior
As ações da Disney estão saltando ao longo do suporte triangular, enquanto uma grande oferta de acionistas frustrados fecha as posições e fica à margem. Mesmo assim, o padrão de consolidação plurianual é uniformemente ponderado entre um resultado de alta e de baixa, destacando a importância do confessionário trimestral da próxima semana. (Para leitura adicional, confira: As 5 principais empresas de propriedade da Disney .)
