Quais são os dias de pagamento pendentes - DPO?
Dias a pagar pendentes (DPO) é uma razão financeira que indica o tempo médio (em dias) que uma empresa leva para pagar suas faturas e faturas aos seus credores comerciais, que incluem fornecedores, vendedores ou outras empresas. O índice é calculado trimestralmente ou anualmente e indica quão bem os fluxos de caixa da empresa estão sendo gerenciados.
Uma empresa com um valor mais alto de DPO leva mais tempo para pagar suas contas, o que significa que retém os fundos disponíveis por um período maior. Isso pode permitir à empresa a oportunidade de utilizar o dinheiro disponível de uma maneira melhor para maximizar os benefícios.
Principais Takeaways
- Os dias de pagamento pendente (DPO) são uma razão financeira que indica o tempo médio (em dias) que uma empresa leva para pagar suas contas e faturas. As empresas com alto DPO podem usar o dinheiro disponível para investimentos de curto prazo e aumentar seu capital de giro e fluxo de caixa livre. No entanto, valores mais altos de DPO, embora desejáveis, nem sempre podem ser positivos para os negócios.
A fórmula para dias a pagar pendentes é
O que outras pessoas estão dizendo DPO = COGSAcounts Payable × Número de dias em que: CPV = custo dos produtos vendidos = estoque inicial + estoque final
Como calcular o DPO
Para fabricar um produto vendável, a empresa precisa de matéria-prima, serviços públicos e outros recursos. Em termos de práticas contábeis, as contas a pagar representam quanto dinheiro a empresa deve ao (s) seu (s) fornecedor (es) por compras feitas a crédito.
Além disso, há um custo associado à fabricação do produto comercializável e inclui pagamento por serviços públicos, como eletricidade e salários dos funcionários. Isso é representado pelo custo dos produtos vendidos (CPV), que é definido como o custo de aquisição ou fabricação dos produtos que uma empresa vende durante um período (CPV = estoque inicial + compras - estoque final). Esses dois números representam saídas de caixa e são usados no cálculo do DPO durante um período de tempo.
O número de dias no período correspondente é geralmente considerado 365 por um ano e 90 por um quarto. A fórmula leva em consideração o custo médio diário suportado pela empresa na fabricação de um produto vendável. O número do numerador representa os pagamentos pendentes. O fator líquido fornece o número médio de dias que a empresa leva para quitar suas obrigações após o recebimento das contas.
Duas versões diferentes da fórmula DPO são usadas dependendo das práticas contábeis. Em uma das versões, o valor a pagar é calculado conforme o valor relatado no final do período contábil, como "no final do ano fiscal / trimestre encerrado em 30 de setembro". Esta versão representa o valor DPO "a partir de" o data mencionada.
Em outra versão, o valor médio do ponto inicial e ponto final é obtido, e a figura resultante representa o valor DPO "durante" esse período específico. O CPV permanece o mesmo nas duas versões.
Dias a pagar pendentes
O que os dias a pagar pendentes lhe dizem?
Geralmente, uma empresa adquire estoque, serviços públicos e outros serviços necessários a crédito. Isso resulta em contas a pagar (AP), um lançamento contábil essencial que representa a obrigação de uma empresa de pagar os passivos a curto prazo para seus credores ou fornecedores. Além do valor real em dólar a ser pago, o momento dos pagamentos - desde a data de recebimento da fatura até o dinheiro realmente sair da conta da empresa - também se torna um aspecto importante dos negócios. O DPO tenta medir esse ciclo de tempo médio para pagamentos a pagar e é calculado levando em consideração os valores contábeis padrão durante um período especificado.
As empresas com alto DPO podem usar o caixa disponível para investimentos de curto prazo e aumentar seu capital de giro e fluxo de caixa livre. No entanto, valores mais altos do DPO nem sempre podem ser positivos para os negócios.
Se a empresa demorar muito para pagar seus credores, corre o risco de comprometer suas relações com os fornecedores e credores que podem se recusar a oferecer o crédito comercial no futuro ou oferecê-lo em termos menos favoráveis à empresa. A empresa também pode estar perdendo descontos em pagamentos pontuais, se disponíveis, e pode estar pagando mais do que o necessário.
Um alto valor de DPO pode ser benéfico se a empresa estiver com pouco dinheiro. Um DPO alto também ajuda se a empresa atrasar os pagamentos em vez de fazê-los no prazo e depois emprestar o dinheiro pagando juros para continuar suas operações comerciais. As empresas devem atingir um equilíbrio delicado com a DPO.
Além disso, uma empresa pode precisar equilibrar sua posse de saída com a entrada. Imagine se uma empresa concede um prazo de 90 dias a seus clientes para pagar pelos bens que eles compram, mas tem apenas 30 dias para pagar seus fornecedores e vendedores. Essa incompatibilidade resultará na empresa propensa a triturar dinheiro com freqüência.
O valor da DPO varia amplamente entre os diferentes setores da indústria e não vale a pena comparar o valor para diferentes empresas do setor. A administração de uma empresa comparará seu DPO com a média de seu setor para verificar se está pagando a seus fornecedores muito rápido ou muito devagar. Dependendo dos vários fatores globais e locais, como o desempenho geral da economia, região e setor, além de quaisquer impactos sazonais aplicáveis, o valor do DPO de uma determinada empresa pode variar significativamente de ano para ano, empresa para empresa e setor para setor.
O valor do DPO também faz parte integrante da fórmula usada para calcular o ciclo de conversão de caixa (CCC), outra métrica chave que expressa o tempo que uma empresa leva para converter os insumos de recursos em fluxos de caixa realizados a partir das vendas. Enquanto o DPO se concentra no saldo atual a pagar pelas empresas, o superconjunto CCC segue todo o ciclo de caixa à medida que o dinheiro é primeiro convertido em estoque, despesas e contas a pagar, até vendas e contas a receber e, em seguida, volta a ser disponibilizado em caixa. Quando recebido.
Exemplo de como os dias de pagamento pendentes são usados
A principal empresa de varejo Walmart Inc. (WMT) tinha contas a pagar no valor de 46, 09 bilhões de dólares e custo de mercadorias vendidas no valor de 373, 4 bilhões para o ano fiscal de 2018. Esses números estão disponíveis nas demonstrações financeiras anuais e no balanço patrimonial da empresa. Tomando o número de dias como 365 para o cálculo anual, o DPO para Walmart chega a = 45, 05 dias.
Cálculos semelhantes para a líder em tecnologia Microsoft Corp. (MSFT), que tinha US $ 8, 62 bilhões em AP e US $ 38, 97 bilhões em CPV, levam ao valor DPO de 80, 73 dias.
Isso indica que, durante o ano fiscal que termina em 2018, o Walmart pagou suas faturas em cerca de 45 dias após o recebimento das contas, enquanto a Microsoft levou cerca de 80 dias, em média, para pagar suas contas.
Uma análise de números semelhantes para a gigante do varejo on-line Amazon.com Inc. (AMZN), que tinha AP de US $ 34, 62 bilhões e CPV de US $ 111, 93 bilhões para o ano fiscal de 2017, revela um valor muito alto de 112, 90 dias. Esse alto valor do DPO é atribuído ao modelo de trabalho da Amazon, que possui aproximadamente 50% de suas vendas sendo fornecidas por terceiros. A Amazon recebe instantaneamente fundos em sua conta para venda de mercadorias que são realmente fornecidas por vendedores externos usando a plataforma online da Amazon.
No entanto, ele não paga os vendedores imediatamente após a venda, mas pode enviar pagamentos acumulados com base em um ciclo de pagamento semanal / mensal ou com limite. Esse mecanismo de trabalho permite que a Amazon mantenha o dinheiro por um longo período de tempo, e o principal varejista on-line acaba com um DPO significativamente mais alto.
Limitações do DPO
Embora o DPO seja útil na comparação da força relativa entre as empresas, não há um número claro para o que constitui um dia saudável a pagar, pois o DPO varia significativamente de acordo com o setor, o posicionamento competitivo da empresa e seu poder de barganha. As grandes empresas com um forte poder de negociação são capazes de contratar contratos melhores com fornecedores e credores, produzindo efetivamente números mais baixos de DPO do que teriam de outra forma.
