O que é capa?
O termo cobertura no contexto financeiro é usado para se referir a qualquer número de ações que reduzam a exposição de um investidor. O termo cobertura é diferente de cobertura, que, no mundo das finanças, se refere à cobertura de seguro, além de se referir aos índices financeiros que medem a margem de segurança de uma empresa no serviço de sua dívida e no pagamento de dividendos.
A cobertura também pode ser usada sem contexto para significar simplesmente o ato de proteger o valor geral do portfólio, como para fornecer cobertura contra a volatilidade do mercado.
Principais Takeaways
- No mundo das finanças, a cobertura é o ato de reduzir a exposição no investimento, adotando uma ação que limita um passivo ou uma obrigação. A cobertura é diferente do fechamento de uma posição, pois, com a cobertura, o investidor pode optar por manter uma posição aberta, mas apenas possui estoque suficiente disponível para compensar qualquer risco.
Compreendendo a Capa
Cobertura basicamente significa tomar medidas para diminuir uma obrigação ou obrigação específica. Em muitos casos, isso significa concluir uma transação de compensação. Por exemplo, se um investidor está vendendo uma ação em falta e quer eliminar o risco de um pequeno aperto, ela "comprará para cobrir". Isso significa que ela comprará um número igual de ações para cobrir as ações que ela vendeu em curto sem possuir. O objetivo disso é fechar uma posição vendida existente.
Cobertura vs. Fechamento
Fechar uma posição e cobrir uma posição pode ser exatamente a mesma coisa em finanças, mas as duas frases têm conotações diferentes. No exemplo "comprar para cobrir" discutido acima, o investidor pode optar por fechar a posição entregando as ações ou deixá-lo correr, sabendo que agora detém as ações para cobri-lo. O ato de cobrir não significa necessariamente fechar a posição. Cobrir é tomar uma ação defensiva para diminuir a exposição ao risco de uma posição, investimento ou carteira de investimentos.
Fechar ou fechar, pelo contrário, sugere que o risco está sendo totalmente eliminado ao sair da posição, criando exposição.
Na venda a descoberto, uma cobertura refere-se à compra do título que você vendeu a descoberto para fechar a posição.
Cobertura em contratos e opções de ações
A cobertura tem alguns usos bem definidos em finanças, e também há muitos usos menos bem definidos. Nas negociações de futuros, a cobertura pode ser usada para descrever a recompra de um contrato vendido anteriormente para eliminar a obrigação. Isso é feito quando as condições de mercado que o vendedor contratado esperava claramente não estão sendo realizadas.
Além da compra discutida anteriormente, também há "venda para cobertura". Vender para cobrir refere-se a funcionários com opções de ações que estão em dinheiro e depois vendem imediatamente uma parte das ações para cobrir o custo de compra. Por exemplo, imagine que um funcionário tenha uma opção de compra de ações de 200 ações a US $ 25 por ação, e as ações atualmente são negociadas a US $ 50 por ação. O funcionário exercerá a opção, pagando US $ 5.000 por 200 ações (US $ 25 x 200) e depois venderá 100 ações ao preço de mercado de US $ 50 para cobrir o custo da compra. Esse cenário termina com o funcionário que possui 100 ações essencialmente gratuitas.
