DEFINIÇÃO de Valores Mobiliários Vinculados à Inflação
Os títulos corporativos vinculados à inflação (CIPS), também denominados títulos vinculados à inflação, são títulos de renda fixa que possuem uma taxa de cupom indexada à inflação. À medida que o rendimento dos títulos se ajusta mensalmente, eles fornecem uma renda que responde rapidamente a mudanças na inflação.
REPARTIÇÃO DE TÍTULOS CORPORATIVOS À INFLAÇÃO
Os títulos corporativos vinculados à inflação podem fornecer aos investidores alguma proteção inflacionária, como títulos do Tesouro protegidos pela inflação (TIPS) - cujo principal de bônus varia com a inflação. Eles também fornecem diversificação extra, pois apresentam baixa correlação com outras classes de ativos e podem reduzir a sensibilidade ou duração da taxa de juros de uma carteira de títulos, porque geralmente são oferecidos com vencimentos de cinco a dez anos. No entanto, há um trade-off. Quando a inflação é baixa, o CIPS produz retornos abaixo da média em comparação com os títulos corporativos tradicionais.
A taxa do cupom - que pode ter um teto e pode ser apenas parcialmente flutuante - normalmente está alinhada com uma medida estabelecida de inflação, como o índice de preços ao consumidor, e atualizada mensalmente. Por exemplo, temos um título corporativo vinculado à inflação com uma taxa de cupom de 5.000% e um valor nominal de US $ 1.000. Quando comprado, o detentor do título receberia US $ 50 por ano em pagamentos. Se, devido à inflação, os detentores de títulos receberem US $ 75 por ano, a taxa do cupom precisará aumentar para 7.500% (7.500% x US $ 1.000 = US $ 75).
Os títulos corporativos vinculados à inflação não são comuns
A maioria do CIPS é emitida por instituições financeiras. Como a maioria desses problemas é pequena, é difícil para os investidores de varejo encontrar ofertas da CIPS - a menos que trabalhem com um corretor especializado em títulos. E embora o CIPS forneça aos investidores rendimentos nominais muito mais altos, eles expõem os investidores ao mesmo risco de crédito, risco de taxa de juros e risco de inadimplência que os títulos corporativos regulares.
