Com a Comcast Corp. (CMCSA) fora de disputa para os ativos da 21st Century Fox (FOXA) e sua oferta pela Sky ainda aberta, a operadora de cabo pode querer focar em seu próprio setor e ações de recompra.
Isso é de acordo com a empresa de Wall Street Moffett Nathanson, que fez o caso em uma nota de pesquisa para clientes nesta semana. "A Cable está indo muito bem, mas a Comcast está fazendo o possível para se tornar algo diferente de uma empresa de TV a cabo", escreveu MoffettNathanson em uma nota de pesquisa quinta-feira (26 de julho). Com a Comcast ainda focada na diversificação além do cabo, a empresa de Wall Street sugeriu que os investidores voltassem sua atenção à rival Charter Communications Inc. (CHTR). “Então, como isso é irônico? A melhor maneira de reproduzir os fortes resultados da Comcast… é comprar a Carta. ”(Veja mais: Comcast reduz oferta para Fox, cede à Disney.)
Comcast bate na frente do EPS no segundo trimestre
A empresa de Wall Street foi obrigada a fazer com que esse argumento se mostrasse forte para a Comcast em seu segundo trimestre. A operadora de cabo da Filadélfia registrou ganhos de US $ 3, 22 bilhões ou US $ 0, 69 por ação no segundo trimestre. Excluindo os encargos, o lucro líquido por ação foi de US $ 0, 69 por ação, superando a estimativa de Wall Street por ação de US $ 0, 60. A receita aumentou 2, 1%, para US $ 21, 7 bilhões, aquém dos US $ 21, 9 bilhões que Wall Street estava procurando. A Comcast disse que adicionou 260.000 clientes de internet nos três meses findos em junho, marcando um salto de 49% em relação ao ano anterior. A receita de banda larga aumentou 9, 3% ano a ano. A Comcast também divulgou que tinha US $ 4, 3 bilhões em fluxo de caixa livre. Perdeu os assinantes de vídeo durante o segundo trimestre.
"Longe de ser algo que a Comcast deveria diversificar, o negócio principal da Cable é realmente um negócio muito melhor do que as avaliações atuais dão crédito a ser", escreveu MoffettNathanson na nota de pesquisa. A Carta poderia ser atraente para os investidores, já que as ações caíram cerca de 18% este ano, enquanto as ações da Comcast subiram mais de 5%. A avaliação atual da Charter's Pegter Charter em cerca de US $ 65 bilhões.
MoffettNathanson não espera que a Comcast aceite seus conselhos
Ainda assim, apesar da sugestão de Moffett-Nathanson, a empresa não acha que a Comcast seguirá seus conselhos enquanto persegue a Sky. (Veja mais: A Comcast eleva sua oferta pela Sky para US $ 34 bilhões.) Em vez de buscar outro ativo de conteúdo na forma de Sky, defendeu a recompra de ações. "Os fortes fundamentos da TV a cabo continuarão ocupando o lugar das ambições da Comcast para a Sky", escreveu MoffettNathanson na nota, de acordo com a Barron. "É impossível justificar a oferta da Comcast pela Sky a 14x Ebitda, em comparação com a alternativa sempre disponível de recomprar ações com um valor agora inferior a 7x EBITDA… um múltiplo que para nós parece muito baixo."
