O componente da Dow Caterpillar, Inc. (CAT) tem muito a perder se a China e os Estados Unidos falharem em reacender as negociações comerciais na reunião do G-20 deste fim de semana. O desempenho das ações está fortemente alavancado no crescimento e na contração da Ásia, explicando por que a ação dos preços sofreu muito desde que o presidente Trump deu o primeiro tiro da guerra comercial em janeiro de 2018. As ações da Caterpillar também tiveram um desempenho abaixo do nível de referência amplo desde a baixa de outubro, retida na baixa metade de um intervalo de negociação de 61 pontos.
As tensões comerciais em todo o mundo também prejudicaram os agricultores norte-americanos, mantendo um controle sobre os gastos com construção, afetando dois grandes centros de lucro da gigante de equipamentos com sede em Illinois. Uma recessão total poderia colocar um prego final no caixão do rali, espremendo os volumes de vendas internacionais e domésticas, ao mesmo tempo em que colocava o estoque na primeira tendência de baixa secular, desde que atingiu o ponto mais baixo de seis anos em 2016.
Uma venda a descoberto após negociações fracassadas poderia gerar lucros oportunos, dados os altos riscos e o cenário binário. No entanto, uma grande lacuna na segunda-feira pode afetar o cenário de risco / recompensa, dificultando a construção de uma posição de baixo risco com o poder de suportar comprimentos inevitáveis. Infelizmente para os touros, não há oportunidades iguais se um acordo for feito, porque a pressão de venda causou um grande prejuízo, limitando o potencial de aumento do lucro da empresa em 24 de julho.
Gráfico de longo prazo do CAT (1993-2019)
TadingView.com
As ações estouraram acima da resistência de 1981, com US $ 9, 50 ajustados em parcelas em 1993 e entraram em um forte avanço de tendência que superou os baixos US $ 30 em 1997. As tentativas de rompimento em 1998 e 1999 falharam, produzindo uma forte desaceleração que registrou um período de quatro anos. baixa no meio da adolescência no quarto trimestre de 2000. A onda de recuperação subsequente não conseguiu resistir em 2001 e 2002, enquanto uma ruptura em 2003 abriu as portas para ganhos impressionantes durante o mercado altista de meados da década.
A pressão de compra diminuiu nos US $ 90 em 2006, enquanto as tentativas de rompimento em 2007 e 2008 falharam, antes de uma tripla quebra e tendência de alta que se acelerou em março de 2009. As ações atingiram o nível mais baixo de seis anos nos US $ 20 e ficaram mais altas na nova década, rompendo com os enormes projetos de construção asiáticos. O rali terminou em US $ 116, 55 em maio de 2011, enquanto uma tentativa fracassada de fuga de 2012 registrou um pico ligeiramente mais alto em US $ 116, 95.
Um salto de 2014 chegou a cinco pontos desse nível e virou a cauda, caindo como uma pedra durante uma quebra mundial de commodities. O declínio encontrou apoio em uma baixa de seis anos em meados dos 50 dólares em janeiro de 2016, dando lugar a uma recuperação em forma de V e uma fuga saudável após as eleições presidenciais. A tendência de alta pode ter terminado em janeiro de 2018, depois que as ações registraram uma alta histórica de US $ 173, 24 e rolaram em uma correção complexa que já dura 17 meses.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra de longo prazo em julho de 2018 e ainda não atingiu o nível de sobrecompra, quase um ano depois. Mais importante, as ações estão sendo negociadas cerca de 10 pontos mais baixas agora do que quando o sinal de compra entrou em vigor no ano passado, indicando que a Caterpillar não conseguiu tirar vantagem de um vento de cauda cíclico que poderia evaporar na segunda-feira, se não houver acordo comercial.
Gráfico de Curto Prazo CAT (2016-2019)
TradingView.com
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registrou uma alta histórica em 2011 e uma alta mais baixa em 2018, quando o estoque atingiu uma alta histórica. Este não é um sinal de baixa, porque a empresa comprou milhares de ações nos últimos anos, afetando as leituras de volume relativo. Mesmo assim, o estoque entrou em uma fase de distribuição pesada após o pico do ano passado, com o OBV agora caindo perto de um mínimo de 18 meses.
O declínio em outubro manteve o apoio na fuga de 2017, enquanto as mínimas mais altas em dezembro e maio parecem construtivas, mas a ação limitada na metade inferior da faixa de vários anos aumenta o risco de uma falha na fuga que reduz o estoque para os níveis de 2011 e confirma o primeiro mercado em baixa desde 2015. Dada a vulnerabilidade, um declínio que reduz a baixa de 31 de maio, em US $ 118, 74, poderia desencadear sinais de venda agressivos, antecipando uma quebra.
A linha inferior
As ações da Caterpillar tiveram um desempenho ruim até agora em 2019, mantendo-se perigosamente perto da baixa corretiva de 2018 e pode quebrar se as guerras comerciais aumentarem nos meses de verão.
