O que é um bicho-papão?
Bogey é uma palavra da moda que se refere a uma referência usada para avaliar o desempenho e as características de risco de um fundo. Um truque fornece uma referência de índice que pode servir como um proxy próximo para comparar o escopo de investimento de um fundo.
O que é um bicho-papão?
Principais Takeaways
- O termo bogey refere-se a uma referência de índice que é útil para avaliar o desempenho e as características de risco de um fundo. As empresas de fundos escolhem uma referência específica que pode ser usada como uma ferramenta de comparação estreita. Os fundos de investimento passivos, por exemplo, podem definir um benchmark falso e tentar replicar o desempenho de um índice.Outras empresas de investimento podem definir um benchmark falso como padrão que desejam superar.
Como um Bogey funciona
Um truque refere-se a uma referência para um fundo mútuo que fornece ao investidor uma amostra representativa de um segmento de mercado para o qual ele pode comparar desempenho e outras características. Os benchmarks podem ser identificados e utilizados de diferentes maneiras. Alguns benchmarks podem ser relativos e estabelecidos por um investidor para comparar seu fundo com o amplo mercado ou outros investimentos em todo o setor. Um bogey geralmente se refere a um parâmetro de referência específico definido pela empresa do fundo como uma comparação aproximada para o próprio fundo.
Selecionar um bogey é uma tarefa vital do portfólio; a escolha de um índice ou índice de referência requer previsão de volatilidade e taxas de juros.
Considerações Especiais
Os investidores usam benchmarks para comparar e contrastar o desempenho de um índice que representa uma amostra de mercado com vários tipos diferentes de fundos e investimentos no mercado. Os benchmarks podem ser usados para todos os tipos de finalidades e podem ajudar um investidor a ter uma ideia de como os segmentos de mercado estão se saindo em todo o setor.
Um parâmetro de referência falso geralmente é identificado por uma empresa de fundo mútuo e referenciado junto com seu objetivo e estratégia de investimento nos documentos e prospecto de registro de um fundo. Os fundos de investimento passivo e seus benchmarks são um exemplo importante de benchmark falso. Esses fundos buscam replicar o desempenho e as características de um índice com pouco rastreamento de retorno ou desvio de risco.
Outros fundos podem usar o benchmark falso como o universo de investimentos enquanto constroem uma estratégia de investimento que busca superar o benchmark. Além disso, alguns investidores podem comparar e contrastar benchmarks duplos com benchmarks relativos para entender melhor o desempenho de um fundo e seu benchmark em comparação com outras opções amplas de mercado.
Exemplo de um Bogey
O S&P 500 e o Barclays US Aggregate Bond Index fornecem dois exemplos de benchmarks para ações e dívida dos EUA. Até 22 de outubro de 2019, o S&P 500 teve um retorno de 19, 5% no acumulado do ano e o Barclays US Aggregate Bond Index teve um retorno de 8, 52%. Esses benchmarks líderes são frequentemente usados para ajudar os investidores a avaliar as expectativas de desempenho de novos investimentos em ações e renda fixa.
Um benchmark falso terá desempenho semelhante, se não o mesmo, que um fundo. Um exemplo de análise de benchmark falso em um fundo passivo inclui o Russell 3000 Index e o iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Até 22 de outubro de 2018, o Russell 3000 Growth Index teve um retorno de 22, 3% versus o retorno de 18, 9% para o IWV.
Para um investidor que analisa esse investimento em termos amplos de mercado, veria que a IWV está acompanhando de perto seu benchmark falso e possui características de risco semelhantes. Em comparação, este fundo e seu indicador de desempenho falso também estão superando o Barclays US Aggregate Index, com um retorno de 8, 32%.
