A Freeport-McMoRan Inc (FCX) vendeu US $ 1, 2 bilhão em 2027 e 2029 Senior Notes em agosto, usando o produto para pagar dívidas com juros mais altas que vencem entre 2021 e 2023. A venda marca a mais recente tentativa de reduzir a enorme carga de dívida da empresa, gerada por uma série de falhas corporativas no início desta década. Os mercados financeiros mal perceberam as transações, diminuindo o estoque para a menor baixa desde março de 2016.
A empresa negociou em paralelo com os mercados de cobre e ouro até 2012, quando adicionou ampla exposição a petróleo e gás, comprando a Plains Exploration & Production e a McMoRan Exploration quando o petróleo estava sendo negociado perto de US $ 100. Ele foi esmagado durante a tendência de baixa de commodities que finalmente terminou em 2016, desencadeando todos os tipos de problemas de liquidez que continuam sangrando tempo e recursos à medida que nos aproximamos da nova década.
FCX Gráfico de Longo Prazo (1995-2019)
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O Freeport tornou-se público na adolescência em agosto de 1995 e entrou em uma modesta tendência de alta que chegou a 18, 07 em maio de 1996. Ele quebrou de uma faixa comercial estreita no final de 1997, gerando um declínio acentuado que cortou a impressão de abertura do IPO. Os vendedores agressivos mantiveram o controle no quarto trimestre de 2000, despejando o estoque em uma baixa histórica de 3, 44, o que marcou uma oportunidade histórica de compra.
A tendência de alta de várias ondas aumentou a resistência nos adolescentes de baixa renda em 2003, dando lugar a um padrão de base de 2 anos, seguido de alta contínua que registrou uma alta histórica de 63, 62 em maio de 2008. As ações despencaram nos mercados mundiais durante o período econômico. colapso, perdendo cinco anos de ganhos antes de encontrar suporte em um dígito em dezembro. O salto subsequente se desenrolou em uma trajetória semelhante, mas oposta, subindo alguns pontos da alta anterior em janeiro de 2011, ao mesmo tempo em que o complexo de commodities estava chegando ao topo.
Um declínio ordenado se estabilizou nos anos 20 superiores em 2011, levando a empresa a prosseguir com aquisições caras de petróleo e gás, mas esse nível quebrou em 2014, desencadeando uma queda vertical que atingiu a baixa de 2008 em dezembro de 2015. As ações atingiram o valor máximo de 8 centavos. da baixa histórica de 2000 em janeiro de 2016 e se transformou em um salto de sobrevenda que chegou em janeiro de 2018, na mesma época em que o presidente Trump deu o primeiro tiro na guerra comercial.
Gráfico FCX de Curto Prazo (2016-2019)
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Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da tendência de alta de 2 anos coloca a impressão de abertura do IPO no ponto médio, destacando simetria incomum e confirmando retorno zero para os investidores ao longo de quase um quarto de século. O declínio em dezembro de 2018 ultrapassou esse nível, desencadeando uma fase de teste complexa que restabeleceu a resistência após um aumento fracassado em julho de 2019. A desaceleração subsequente cortou a retração.618 na semana passada, quebrando também o suporte desde abril de 2016.
As ações estão sendo negociadas em dígitos únicos mais uma vez e estão de olho no nível de retração de 0, 786 Fibonacci, acima das 7, 00. Isso marca o último suporte antes das probabilidades favorecerem uma queda de 100% na baixa de 2016 e um teste crítico na mínima de todos os tempos abaixo de 3, 50. O momento não poderia ser pior, com o crescimento econômico se contraindo na maior parte do mundo, reduzindo a demanda por petróleo e metais industriais.
O indicador de distribuição de acumulação no volume de balanço (OBV) mantém-se alto na faixa plurianual desde 2016, revelando uma grande oferta de pescadores de fundo e caçadores de valor. É surpreendentemente fácil encontrar touros Freeport na Internet, com todos os tipos de planilhas e calculadoras, informando os leitores por que isso é muito a esse preço deprimido. No entanto, o patrimônio líquido aumentou no mesmo ritmo que os cofres da empresa desde 2011, pedindo aos investidores que evitassem essas ações a todo custo.
A linha inferior
O Freeport-McMoRan foi vendido para o menor nível em três anos e caiu para um dígito, pressionado por anos de falhas corporativas.
