O PayPal Holdings Inc. (PYPL) quer acelerar o tempo de processamento de transações de bitcoin e registrou uma patente para um sistema mais rápido de pagamento de criptomoedas, de acordo com um pedido do US Patent and Trademark Office.
No início da era da Internet, ainda não era óbvio qual era o potencial da nova “rede mundial de computadores”. A capacidade de se conectar e conversar com outras pessoas, explorar seu conteúdo e acessar notícias de cantos distantes do mundo era novidade o suficiente para distrair a maioria, mas aqueles com visão entendiam que a Internet poderia ser muito mais. Um grupo de pessoas se uniu em 1998 sob o nome Confinity, e mais tarde como PayPal (depois de se juntar a Elon Musk), e o resto é história. Desde sua abertura de capital em 2002, o PayPal ajudou a Internet a se tornar uma ferramenta de comércio e conteúdo, e ainda domina o cenário de pagamentos on-line até hoje.
Apesar do sucesso desenfreado e contínuo do PayPal, com receitas anuais em uma trajetória ascendente constante de pouco mais de US $ 3 bilhões em 2010 para US $ 13 bilhões em 2017, a previsão da empresa os alertou para problemas no horizonte. Nos últimos anos, as soluções de pagamento de criptomoeda criadas com blockchain proliferaram lentamente. Universalmente, essas plataformas descentralizadas demonstram que o PayPal, se mantiver seu atual modelo de negócios, provavelmente enfrentará forte concorrência e começará a perder sua posição.
Isso é uma função da estrutura complicada de taxas do PayPal, na qual clientes e comerciantes devem tolerar cobranças de 5% por transação pelo privilégio de usar a plataforma, entre outras regras arbitrárias criadas para manter a empresa solvente.
'Sistema acelerado de transações com moedas virtuais'
Para impedir o inevitável aumento de soluções de pagamento de criptomoedas que rivalizam com as suas, o PayPal registrou um misterioso pedido de patente para um "sistema acelerado de transações em moeda virtual" em 1 de março de 2018.
As criptomoedas descentralizadas cumprem a ambição final do PayPal: realizar transações de forma rápida e barata através das fronteiras. Embora o PayPal precise confiar em instituições financeiras e processadores de pagamento parceiros para fornecer seu serviço, o que adiciona custos e tempo precioso às transações (e ainda impede sua entrada em alguns mercados), redes distribuídas como a do bitcoin estão começando a parecer uma alternativa melhor, mesmo apesar de suas falhas.
O que é o jogo do PayPal?
Como ninguém fica parado enquanto novas soluções degradam sua própria proposta de valor, a nova patente do PayPal dá aos entusiastas de criptomoedas uma pista sobre suas intenções. Um "sistema de transação de moeda virtual acelerada" sugere um sistema de pagamento baseado em criptomoeda que não sofre dos mesmos soluços transacionais que o bitcoin, por exemplo.
A infraestrutura descentralizada do Bitcoin sacrifica velocidade e custo, em relação ao seu potencial, para aumentar a democracia e rejeitar o modelo de negócios centralizado tradicional. No entanto, o PayPal tem pouco incentivo para cumprir o princípio central de descentralização do setor de criptomoedas. As cotações coletadas nas últimas semanas também indicam que os executivos do PayPal são cautelosos com o avanço das criptomoedas.
O CEO do PayPal, Dan Schulman, falou recentemente sobre as oportunidades e obstáculos que as soluções de criptomoeda enfrentam no clima atual. Schulman abordou o nível de volatilidade e regulamentos inconsistentes no espaço jovem, dizendo: “Os regulamentos precisam ser resolvidos juntamente com várias outras coisas. É um experimento no momento que não está claro quanto à direção em que ele irá ”. Embora isso possa parecer um tanto contraditório, já que sua empresa havia registrado uma patente relacionada a criptomoeda apenas alguns dias antes, o momento é nada menos que perfeito.
Outra idéia pode ser retirada das declarações feitas no mês passado pelo CFO do PayPal, John Rainey, que discutiu o risco de que as empresas que aceitam bitcoin sofram.
“Dada a volatilidade do bitcoin no momento, não é uma moeda confiável para transações, porque se você é um comerciante e tem uma margem de lucro de 10% e aceita bitcoin, e no dia seguinte o bitcoin cai 15%, você está agora subaquática nessa transação ", disse Rainey, que indicou que provavelmente levariam" anos no futuro ", antes que o bitcoin se tornasse onipresente.
Embora isso seja verdade, ele não responde por outras soluções de criptomoeda que já eclipsaram os recursos do bitcoin. O COTI, por exemplo, permite até 10.000 transações por segundo e custa praticamente nada para usar. Com transações mais baratas e rápidas, a COTI também incorpora um blockchain especial chamado Trustchain no mix.
Sistemas como esse direcionam o PayPal diretamente, concentrando-se nas incapacidades da empresa. Por um lado, esse foco em adicionar confiança e reduzir custos significa que as empresas têm um sistema mais transparente para lidar com pagamentos. Além disso, a colocação dessas novas plataformas na blockchain remove as dificuldades transacionais e transfronteiriças que o PayPal enfrenta.
Leitura nas entrelinhas
Dadas suas citações recentes, as duas posições mais altas no PayPal conhecem os esforços contínuos de regulamentação, as falhas inatas do bitcoin e a fraqueza de sua própria plataforma em relação às alternativas de criptomoeda. Os comentários feitos por Schulman e Rainey no mês passado são verdadeiros, mas isso não significa que eles contrastem com os planos de sua patente. Existem várias maneiras de o PayPal usar a tecnologia de criptomoeda, ignorando o bitcoin e mantendo-se a par dos esforços regulatórios em andamento.
Uma opção é que o PayPal possa criar um tipo de serviço de troca de criptomoedas, pelo qual aqueles com qualquer tipo de criptomoeda podem usar o PayPal para enviar um recebimento facilmente, com todos os pagamentos e trocas efetuados em segundo plano. Os comerciantes que desejam uma certa criptomoeda para seus produtos, por exemplo, poderiam aceitar pagamento em qualquer moeda ou criptomoeda e acabar com a moeda ou moedas que desejam.
Do outro lado da tabela, os comerciantes que desejam pagamento fiduciário poderão aceitar pagamentos de criptomoeda de forma rápida e barata e aproveitar a mesma troca de back-end.
Outra alternativa mais provável é que o PayPal crie sua própria criptomoeda centralizada, assim como o Ripple fez. A autoridade e o controle atingíveis com criptomoedas centralizadas, que concedem a uma entidade a responsabilidade pela rede por um grupo de pares, são mais relevantes para as necessidades do PayPal. Dessa forma, o PayPal pode regular quantas moedas são cunhadas, reduzir a volatilidade e oferecer aos comerciantes uma maneira de melhorar seus resultados simultaneamente.
De qualquer maneira, o PayPal finalmente poderá escapar das garras de seus provedores de serviços periféricos, atravessar fronteiras onde atualmente não está ativo e fornecer aos clientes uma maneira mais barata e rápida de mesclar suas finanças físicas e digitais. No entanto, possui forte concorrência e precisará agir rapidamente, porque já está muito atrás da curva.
A fraqueza final do PayPal é que seu domínio sobre o mercado está ameaçado pelos serviços que permitem que ele seja tão conveniente. Sujeito às taxas de bancos parceiros, processadores de pagamento e outros serviços que aumentam sua sobrecarga, poucos podem justificar a facilidade de uso do PayPal com seus custos. Eles simplesmente não têm outra opção - e o PayPal também não. Muitos comerciantes e usuários acabam pagando entre 3% e 5% por transação, e continuarão a fazê-lo até que o PayPal encontre uma maneira de atender às expectativas definidas para o setor de pagamentos, além de reduzir suas próprias despesas.
Embora os investidores tenham a chance de contribuir com bitcoin ou Ethereum para uma ICO do PayPal, é improvável que esse evento ocorra. Em vez disso, o gigante dos pagamentos provavelmente inicializará sua própria solução proprietária, criando ondas ainda maiores no setor de criptomoedas. Sua sombra parece grande e, quando o PayPal finalmente entra em ação, o respingo pode ser grande o suficiente para afundar muitas soluções descentralizadas promissoras, interrompendo os disruptores.
