Movimentos do mercado
Os principais índices abriram em alta no início da negociação, apesar de um número menor que o previsto no relatório Folha de pagamento não agrícola, apenas para fechar a sessão em níveis mais baixos do que no dia anterior. O resultado dessa ação de preço é uma formação de vela bem conhecida por mapear os leitores como um padrão de baixa de consumo. O padrão apareceu nos três principais índices, dando aos comerciantes uma pausa para considerar o que poderia estar reservado para os mercados na próxima semana. O índice S&P 500 (SPX) abriu em um recorde histórico, novamente, mas fechou o dia 0, 3% abaixo do fechamento de ontem.
A retração nos preços criou um aspecto interessante no gráfico abaixo. Este gráfico é uma comparação da força relativa entre o índice S&P 500 e o índice Dow Jones Utility Average (DJU). Se os preços estão subindo, significa que os investidores estão escolhendo correr riscos, em vez de jogar com segurança. A ação de preço recentemente quebrou a resistência, mas voltou a testar novamente esse nível hoje, sinalizando que os investidores podem estar tendo dúvidas.
Dentro do setor industrial
Quando a temporada de lucros começar na próxima semana, as ações reagirão às primeiras notícias de como as empresas se saíram em 2019. Um setor tem um fator adicional a considerar. Os estoques do setor industrial, muitos dos quais envolvidos na indústria de defesa, têm atraído a atenção dos investidores ultimamente, à luz das complexidades geopolíticas atuais.
O gráfico abaixo mostra as principais participações no ETF do índice setorial da State Street para empresas de manufatura industrial (XLI). Além da The Boeing Company (BA) na parte inferior do gráfico, os cinco restantes apresentaram forte desempenho no último trimestre, incluindo a Caterpillar Inc. (CAT), a United Technologies Corporation (UTX), a Honeywell Inc. (HON), a Lockheed Martin Corporation (LMT) e 3M Corporation (MMM).
A importância do desempenho dessas ações é que ela mostra que os investidores não estão apenas interessados em comprar ações do setor de tecnologia e finanças, que tendem a levar à ruptura, mas também estão interessados nos principais setores da economia. Isso pressagia um movimento ascendente potencialmente amplo e demorado para o mercado de ações em geral.
Small Caps Retreat
Evidências adicionais da crescente reticência dos investidores podem ser encontradas no gráfico abaixo. Janeiro é frequentemente considerado um mês que favorece as ações de pequena capitalização; no entanto, esse fenômeno ainda está por vir em 2020. De fato, nas últimas três semanas, os estoques de pequena e pequena capitalização estão perdendo terreno em comparação com as empresas mais capitalizadas.
A importância dessas informações é que, em conjunto com um padrão de baixa, os investidores poderão começar a favorecer ações menos arriscadas no futuro próximo. Empresas maiores e mais estabelecidas podem atrair mais investidores nos próximos dias.
A linha inferior
Os índices de ações atingiram brevemente novos patamares antes de recuar para envolver a ação de preço do dia anterior. As ações de pequena capitalização também continuam perdendo terreno para as grandes empresas no curto prazo. Os estoques do setor industrial podem estar prontos para atrair a atenção dos investidores nos próximos dias.
