O Fundo do Mercado Monetário do Governo dos EUA da American Funds ("AFAXX") é a única oferta de fundos do mercado monetário da American Funds. Lançado em 1 de maio de 2009, o fundo era conhecido como American Markets Money Market Fund antes de 1 de abril de 2016. Em resposta a alterações nas regras da Securities & Exchange Commission (SEC) que regem os fundos do mercado monetário, o fundo se reorganizou para atender às requisitos de um fundo do mercado monetário do governo dos EUA e adotou o nome atual.
Os fundos mútuos do mercado monetário são geralmente considerados um dos produtos de investimento mais seguros disponíveis para os investidores. Embora eles não possuam a proteção Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) que os produtos bancários possuem, a maioria dos fundos do mercado monetário coloca seus ativos em investimentos seguros e de curto prazo para manter um preço constante de US $ 1 por ação. A AFAXX possuía ativos totais de US $ 17, 7 bilhões em agosto de 2016.
Zero Rendimento
Os fundos do mercado monetário são projetados para fornecer aos investidores um dividend yield em troca de seus investimentos. No entanto, o ambiente de baixa taxa de juros tornou o fornecimento de rendimentos atraentes um desafio para os provedores de fundos. O Fundo do Mercado Monetário do Governo dos EUA não pagou nenhum rendimento, em 22 de abril de 2016.
Os provedores de fundos cobram taxas de administração para operar o fundo, e essas despesas são deduzidas dos rendimentos das participações das carteiras. Muitos fundos do mercado monetário operaram com prejuízo durante vários anos de política de taxa de juros zero. Apesar do aumento da taxa de 25 pontos base em dezembro de 2015, muitos fundos optaram por não aumentar seus rendimentos para começar a recuperar parte de suas receitas perdidas.
O rendimento zero do Fundo do Mercado Monetário do Governo dos EUA é resultado das despesas do fundo que superam seus retornos. À medida que o Federal Reserve ajusta a taxa alvo do Fed Funds para cima, os emissores provavelmente começarão a aumentar as taxas de juros oferecidas em suas próprias notas. Quando isso ocorre, os rendimentos dos fundos do mercado monetário também tendem a aumentar.
Composição do portfólio
Os títulos do mercado monetário são classificados pelas principais agências de classificação, como Standard & Poor's (S&P) e Moody's. Os títulos com classificação mais alta recebem classificação de primeiro nível. Dado o foco do Fundo do Mercado Monetário do Governo dos EUA em títulos públicos de alto grau, o fundo possuía 100% de seus ativos investidos em títulos de primeira linha, em 31 de março de 2016. Ele tem um prazo médio ponderado de 49 dias.
A AFAXX tem todo o seu portfólio investido em uma combinação de letras do tesouro dos EUA, títulos de agências governamentais e dinheiro. Em 31 de março de 2016, o fundo possuía 69% de seus ativos em notas de agências governamentais de emissores como Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), 29% de seus ativos dedicados a títulos de curto prazo e os 2% restantes ativos investidos em dinheiro.
Taxas e mínimos
Em 12 de abril de 2016, a AFAXX pagou um dividend yield de 0%. Parte do motivo do rendimento inexistente do fundo é o índice de despesas de 0, 08%, que é muito mais caro do que a média dos fundos do mercado monetário do governo dos EUA Lipper, de 0, 11%. O fundo exige um investimento inicial mínimo de US $ 1000 para a maioria dos tipos de conta.
O fundo vale a pena?
Indivíduos que procuram um fundo do mercado monetário que se concentre em títulos do governo provavelmente podem encontrar opções com uma estrutura de custos muito menor. O fundo tradicional do mercado monetário que investe em uma combinação de títulos do governo e emissões corporativas também pode fazer mais sentido. As notas corporativas dentro dos fundos do mercado monetário podem não ter o apoio de toda a fé e crédito do governo, mas esses fundos também investem principalmente em títulos de primeira linha, tornando muito baixas as chances de perder dinheiro com um investimento em fundos do mercado monetário.
Dada a infinidade de opções de fundos do mercado monetário disponíveis que cobram menos taxas e oferecem rendimentos mais altos, o AFAXX é uma escolha menos do que ideal para a maioria dos investidores.
